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Explicação e exemplo da demonstração do fluxo de caixa

A demonstração do fluxo de caixa é uma das três demonstrações financeiras principais de uma empresa. Os demais:demonstração de resultados e balanço. As mudanças no fluxo de caixa para o período coberto pela demonstração geralmente vêm de informações encontradas na demonstração do resultado e no balanço patrimonial.

O que é uma demonstração de fluxo de caixa?

Uma declaração de fluxo de caixa é uma declaração financeira que fornece dados sobre as entradas e saídas de caixa de uma empresa de todas as fontes, incluindo operações, financiamento, e investimentos.

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A demonstração do fluxo de caixa baseia-se nos dados de outras demonstrações financeiras principais da empresa:a demonstração de resultados e o balanço. O fluxo de caixa é uma métrica chave para uma empresa. Embora ganhar um alto nível de receita seja o objetivo de uma empresa, o fluxo de caixa é o sangue vital de qualquer empresa. Este é o dinheiro que a empresa pode realmente gastar em operações para itens como folha de pagamento, comprar bens e serviços usados ​​no curso normal de suas operações comerciais, e outras despesas realizadas no curso de suas operações do dia-a-dia.

Os investidores e credores que consideram fazer negócios com a empresa enfocam os fluxos de caixa, especialmente às mudanças no fluxo de caixa de ano para ano.

Como preparar uma demonstração do fluxo de caixa

Ao preparar a demonstração do fluxo de caixa, há algumas coisas que devem ser compreendidas.

Caixa versus contabilidade de exercício

A maioria das empresas públicas usa um regime de competência de contabilidade, versus a contabilidade baseada em caixa que muitas pequenas empresas e indivíduos usam. A contabilidade de exercício significa que a receita é reconhecida quando ocorre uma venda, não quando o dinheiro é recebido para esta venda.

Este é um exemplo de como a demonstração de resultados e o balanço patrimonial influenciam na demonstração do fluxo de caixa de uma empresa.

Uma vez que uma venda é registrada como receita quando uma transação ocorre, várias coisas acontecem:

  • A venda é registrada como receita na demonstração do resultado da empresa. Uma parte dessa receita também desce através da demonstração de resultados para o lucro líquido “final”. Observe que nenhum dinheiro foi recebido pela empresa para esta transação até o momento.

  • A venda também desencadeia lançamentos no balanço da empresa. Digamos neste exemplo que as condições de pagamento da empresa são 30 dias a partir da data da venda. No balanço, o valor da venda é adicionado às contas a receber da empresa. Este é um ativo de curto prazo, pois se prevê que será convertido em dinheiro dentro de um ano.

  • Assim que o pagamento for feito, não há impacto na demonstração de resultados da empresa. No balanço, o valor pago servirá para reduzir o contas a receber e aumentar o caixa.

Fontes de fluxo de caixa

As empresas geralmente têm três fontes principais de fluxo de caixa. Estas são operações, investimentos e financiamentos.

Fluxo de caixa das operações

O fluxo de caixa das operações inclui principalmente as receitas obtidas com a venda do (s) produto (s) ou serviço (s) que a empresa oferece. Por exemplo, uma empresa que vende produtos farmacêuticos e produtos relacionados obteria receita com a venda de seus produtos ou quaisquer serviços relacionados. O dinheiro dessas vendas viria quando o cliente pagasse por elas, imediatamente ou com base nos termos de vendas associados à transação.

As saídas de caixa surgiriam das despesas da empresa. Isso pode incluir o pagamento de salários aos funcionários, a compra de matérias-primas utilizadas na fabricação de seus produtos, o custo de transporte de seus produtos para seus clientes ou em outro lugar, o custo do aluguel de instalações usadas na realização de negócios (se aplicável), e o pagamento de impostos.

Fluxo de caixa de investimentos

As empresas podem fazer investimentos externos e internos na forma de despesas de capital.

Os investimentos externos podem incluir um investimento em uma empresa ou projeto externo ou a compra das próprias ações da empresa no mercado aberto, conhecido como recompra de ações.

Os fluxos de caixa desses investimentos externos podem incluir os custos para inicialmente fazer esses investimentos, uma saída de dinheiro, ou entradas de vários tipos de retorno sobre esses investimentos. Este último pode incluir o produto da venda do investimento (com ganho ou perda), retornos periódicos na forma de dividendos, ou interesse.

Investimentos internos, como despesas de capital relacionadas à abertura de uma nova instalação, a aquisição de outra empresa ou investimentos em equipamentos pesados ​​geralmente envolvem algum tipo de desembolso de caixa, na medida em que são financiados internamente.

Fluxo de caixa de financiamento

As fontes de fluxos de caixa de atividades de financiamento incluem fundos de financiamento obtidos de bancos e outros credores, bem como da emissão de títulos de dívida, como títulos. Aumentos nesses itens no balanço patrimonial da empresa representam fontes de caixa. Reduções significariam um uso ou diminuição no fluxo de caixa da empresa para o período descrito na declaração.

Uma empresa levantando capital na forma de patrimônio líquido a partir da venda de ações adicionais de suas ações aos investidores constituiria uma fonte de fluxo de caixa para o período.

As transações na área de financiamento que serviriam para diminuir o fluxo de caixa incluem:

  • O pagamento de juros aos detentores de títulos ou relacionados ao serviço de um empréstimo bancário

  • O pagamento de dividendos aos acionistas

Fontes e usos de dinheiro

Ao preparar a demonstração dos fluxos de caixa, a ideia de fontes e usos de dinheiro é um conceito importante. Fontes e usos de caixa do balanço patrimonial incluem:

Fontes:

  • Reduções no ativo circulante, como contas a receber e estoques. Uma redução nas contas a receber indicaria que as contas a receber foram cobradas e convertidas em dinheiro. Uma diminuição no estoque equivaleria a menos dinheiro amarrado neste ativo.

  • Um aumento no passivo circulante, como contas a pagar, indicaria que a empresa pode estar esperando mais para pagar aos fornecedores e conservando dinheiro dessa maneira.

  • Se a empresa emite ações ou aumenta o valor de sua dívida, isso seria uma fonte de dinheiro para a empresa.

Usos:

  • Os aumentos em ativos, como edifícios ou equipamentos, geralmente implicam na utilização de dinheiro. Da mesma forma, os itens de estoque são pagos em dinheiro. Aumentos nas contas a receber indicariam um valor maior da receita de vendas da empresa que está esperando para ser recebido em dinheiro.

Fontes e usos de dinheiro da demonstração de resultados incluem:

  • Lucro líquido (embora precise ser reconciliado para convertê-lo em um aumento ou diminuição nos fluxos de caixa do período)

  • As receitas podem vir de vendas à vista.

  • Despesas com coisas como aluguel ou impostos também reduziriam o fluxo de caixa de uma empresa.

Exemplo / modelo de demonstrativo de fluxo de caixa

Os demonstrativos de fluxo de caixa da Amazon abaixo oferecem uma visão das fontes e usos de caixa desta grande empresa ao longo de vários anos.

Demonstrativo de fluxo de caixa para Amazon (ticker AMZN)

Alguns destaques:

  • Observe que o ponto de partida é o lucro líquido do período mostrado.

  • A depreciação é um item de reconciliação, pois é uma despesa não monetária. A depreciação se refere a uma redução periódica no valor dos ativos de capital, como uma peça de equipamento pesado que pode ter sido comprada em um período anterior. A depreciação é uma despesa que diminui o lucro líquido e pode ajudar a reduzir o lucro tributável da empresa. Contudo, o impacto no caixa dos ativos adquiridos pode não pertencer ao período atual.

  • Esta primeira seção da demonstração do fluxo de caixa inclui alterações de ativos e passivos no balanço patrimonial da empresa, conforme discutido nas seções anteriores deste artigo acima.

  • A seção final é o fluxo de caixa das atividades de financiamento. As mudanças nas seções apropriadas do balanço patrimonial representam fontes ou usos de caixa para a empresa.

Demonstração do fluxo de caixa pessoal vs. empresarial

As declarações de fluxo de caixa pessoal e empresarial são fontes de uso de dinheiro. Concedido, essas fontes e usos podem ser muito diferentes, mas uma demonstração de fluxo de caixa mostra as mudanças no fluxo de caixa e as áreas que contribuíram para essas mudanças. E dessa forma, eles são os mesmos.

Os indivíduos estão sempre em regime de caixa, o que significa que sua contabilidade sempre gira em torno do momento do caixa. Algumas empresas também. Isso geralmente acontece com empresas menores.

As empresas maiores geralmente seguem o regime de competência, o que significa que muitas transações são registradas quando ocorrem, não quando o dinheiro muda de mãos. O registro da receita é um excelente exemplo. A receita é registrada quando a venda é feita, não quando o dinheiro é coletado. Essa diferença de tempo entre a transação de venda e o pagamento do item ou serviço vendido é o contas a receber.