ETFFIN Finance >> Finanças pessoais curso >  >> Gestão financeira >> finança

Como um dólar forte afeta você?

Você provavelmente já ouviu isso antes:no final de mais um discurso melancólico sobre como as coisas estão ruins na América, alguém inevitavelmente acrescenta "... e então o dólar está tão fraco, também." Nós vamos, não lamento mais porque o dólar recentemente atingiu a maior alta em sete anos.

Como o dólar é medido?

O dólar americano é usado para medir muitas coisas. O preço do ouro é cotado em todo o mundo como tantos dólares americanos por onça fina. Óleo, também, é cotado como muitos dólares americanos por barril. Muitos outros países estabelecem o valor de suas moedas em relação ao dólar. Então, o que você usa quando deseja medir o que mede aparentemente tudo o mais? Como você responde à pergunta aparentemente simples:Quanto vale um dólar?

Praticamente, a única maneira de medir o valor de uma moeda é comparando-a com outra, e é assim que você sabe se é forte ou fraco. Você pode medir o dólar em relação ao iene japonês, mas e se o Japão entrar em recessão e o valor de sua moeda cair? Isso aumentará o valor do dólar medido em ienes; mas se a Europa não tiver essa mesma fraqueza, o dólar não aumentará em relação ao euro.

Para resolver o dilema, especialistas desenvolveram algo como uma cesta de moedas, algum tipo de média como meio de comparação. Nós vamos, muito legal, mas qual média você usa? O que a maioria dos observadores usa é o que se chama de “média ponderada do comércio”, onde identificam os países com os quais os Estados Unidos mais negociam para entender o poder de compra do dólar. Em números aproximados, estes são os principais países que negociaram com os Estados Unidos nos primeiros nove meses de 2014:

  • Canadá - 17 por cento
  • China - 14 por cento
  • México - 14 por cento
  • Zona Euro - 12 por cento
  • Japão - 5 por cento
  • Coreia do Sul - 3 por cento
  • Reino Unido - 3 por cento

(O comércio total está sendo definido aqui como a soma das importações e exportações, ao contrário de uma visão do balanço de pagamentos, que os retira.)

A cesta de moedas que é usada para medir o dólar, então, torna-se uma moeda fictícia que consiste em 17 por cento do dólar canadense, 14 por cento do yuan chinês, 14 por cento do peso mexicano, e assim por diante.

Como está o dólar americano?

Aqui está um gráfico recente fornecido pelo Federal Reserve:

Você pode ver como o dólar subiu fortemente nos últimos seis meses ou mais, e você pode ter ouvido as pessoas usarem os termos “dólar forte” ou “dólar fraco”, mas não entenderam verdadeiramente o que isso significa. Usualmente, um dólar forte significa que o valor do dólar (medido pelo balde de moedas ponderado pelo comércio descrito acima) está alto e subindo, enquanto um dólar fraco geralmente se refere a um valor em dólar que está baixo e caindo.

Você também pode ver que o valor do dólar se move em um ciclo - nem sempre sobe ou sempre desce.

Usando essa terminologia, podemos dizer hoje que o dólar está forte. Embora seja forte, seu valor não é tão alto quanto era em 2006 (no auge dos booms no setor imobiliário e obrigações hipotecárias colateralizadas) ou no final da Grande Recessão, quando os países com os quais negociamos tiveram suas economias quebradas ainda mais do que as nossas.

Por que o dólar está tão forte hoje em dia?

O valor do dólar não é definido pelo nosso governo, ou por qualquer outro governo ou grupo de governos; é definido pela demanda por dólares americanos. Quando outros países compram produtos ou serviços americanos, eles precisam de dólares americanos para pagar por eles. Mas isso não é tudo. Existem trilhões de euros, iene, pesos, riyal, renminbi e todas as outras moedas sob investimento dos fundos de pensão e outros grandes investidores. Quando esses grandes investidores pensam que os investimentos americanos lhes renderão mais dinheiro, eles vêm aqui para comprar propriedades americanas, títulos, ações, ETFs e fundos mútuos. Por isso, eles também precisam de dólares americanos.

Comparando os primeiros nove meses deste ano com 2013, o aumento nas importações líquidas americanas de bens e serviços foi insignificante (as exportações mais fortes de milho e petróleo bruto responderam por uma boa parte desse aumento). Portanto, o principal motivo pelo qual pessoas de outros países têm comprado dólares americanos é para fins de investimento. Quando você olha para o mercado de ações em alta e as compras de imóveis orientadas por investimentos, você pode ver por quê. Os investidores estrangeiros estão contando com o valor de um investimento em algo americano em ascensão não apenas por causa do próprio investimento, mas também o aumento do valor porque é denominado em uma moeda que está subindo em relação à deles.

O dólar forte não durará para sempre, é claro - isso nunca acontece. Mas, é o que é, pelo menos por agora - o que nos leva à questão mais importante.

O que um dólar forte significa para você?

Um amigo meu uma vez me disse que nada é totalmente bom ou ruim. E assim é com um dólar forte:traz benefícios e desafios.

Desafios

O maior desafio de ter um dólar forte ocorre em nível macro:um dólar forte torna nossas exportações mais caras para os compradores de outros países. Quando a Qantas tiver que decidir entre comprar 100 Boeing 787 Dreamliners ou Airbus A350s, é fácil ver como um dólar forte pode persuadi-los a comprar da Airbus. Também é fácil ver como isso pode prejudicar os trabalhadores americanos ... bem em um momento em que o país está desesperado para recuperar empregos de qualidade.

Um dólar mais forte também torna as viagens americanas mais caras para os turistas estrangeiros. Por sua vez, que prejudica trabalhadores e empresas ligadas ao turismo.

Com um dólar forte, as empresas americanas que fazem a maior parte de seus lucros no exterior agora ganham menos, simplesmente porque o dinheiro que ganham no Brasil, Itália ou Japão somam menos dólares americanos.

Em um nível pessoal, se você acredita que investir em ouro é uma coisa boa, um dólar forte é uma má notícia. Você pode ver no gráfico abaixo que o preço do ouro geralmente cai quando o dólar sobe, e vice versa. Isso explica em grande medida a queda do preço do ouro nos últimos dois anos que é mostrada neste gráfico.

Benefícios

Em contraste com os desafios de um dólar forte, que tendem a ser mais nebulosos, afetando outras pessoas, você pessoalmente colhe vários benefícios de um dólar forte. Veja como:

1. Importações: O maior benefício, claro, é que as importações são mais baratas. (Nós vamos, eles são mais baratos em teoria. pelo menos.) Esse iPhone 6, sem dúvida, está custando muito menos para a Apple, mas alguém em Cupertino convenientemente esqueceu de notar isso, porque os preços do iPhone não caíram. Pelo menos eles não subiram também, o que poderia ter acontecido se o dólar estivesse fraco. Os presentes de Natal feitos na China podem ser melhores este ano, por exemplo.

2. Preços do gás: Você provavelmente notou que os preços do gás têm caído nos últimos meses. Em parte, isso se deve à Arábia Saudita fazendo um pouco de jogo de poder, mas uma parte significativa dessa redução também decorre de um dólar forte.

3. Inflação: Quando o custo de tantas coisas importadas que compramos cai, particularmente óleo, isso alivia consideravelmente a pressão inflacionária. Embora os preços dos alimentos tenham subido, esses aumentos são compensados ​​pela redução do custo das coisas importadas que compramos. O Fed gostaria que a inflação subisse cerca de 2 por cento ao ano, mas o dólar forte ajudou a mantê-lo baixo para cerca de um por cento e meio.

4. Investimentos: Um dólar forte atrai investidores estrangeiros, como apontado acima, que elevam o preço de seus investimentos.

5. Viagem: Se você está economizando para uma viagem ao exterior, este pode muito bem ser um bom momento para fazer esses planos de viagem. O motivo é, se você tem orçado muito para viajar, como Holly adora fazer, você ainda vai gastar algum dinheiro nas férias onde quer que vá, e esse dinheiro irá mais longe quando o dólar estiver forte.

Será que esta fortuna em dólares durará?

Em um mundo, não. Nada na economia dura para sempre. Os gráficos acima mostram claramente os altos e baixos. É difícil dizer por quanto tempo o dólar permanecerá forte porque grande parte dele depende de expectativas e outros fatores intangíveis. No momento em que os investidores pensam que outro lugar está "quente, “Eles venderão seus dólares e comprarão o que acharem que será o próximo El Dorado. Há alguns anos eram os países do BRIC (Brasil, Rússia, Índia, e China), então foram os bons e velhos EUA, e amanhã pode ser a Índia - mas quem sabe?

E quando isso acontecer, outros benefícios surgirão:no final dos anos 80, um dólar americano fraco atraiu bilhões de dólares em "investimento forte, "Ou seja, fábricas - especialmente para fazer automóveis. Esses investimentos criaram empregos, alguns dos quais ainda temos hoje.

Quais são os benefícios de um dólar forte? Como você pode usar essas informações em suas decisões financeiras?