O que é um Dividendo de Ações?

Um dividendo de ações, um método usado por empresas para distribuir riqueza aos acionistas, é um pagamento de dividendos feito na forma de ações e não em dinheiro. Os dividendos de ações são emitidos principalmente em vez de dividendos em dinheiro quando a empresa está com pouco caixa líquido disponível. O conselho de administraçãoConselho de administraçãoUm conselho de administração é um painel de pessoas eleitas para representar os acionistas. Cada empresa pública é obrigada a instalar um conselho de administração. decide quando declarar um dividendo (em ações) e de que forma o dividendo será pago.

Impacto de um Dividendo de Ações na Capitalização de Mercado

Semelhante a um dividendo em dinheiro, um dividendo em ações não aumenta a riqueza do acionista ou a capitalização de mercadoCapital de mercado Capitalização de mercado (Capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas. Embora aumente o número de ações em circulação para uma empresa, o preço por ação deve diminuir de acordo. O entendimento de que a capitalização de mercado de uma empresa permanece a mesma explica por que o preço das ações deve diminuir se mais ações forem emitidas. O diagrama a seguir ilustra o conceito:

Exemplo de Dividendo de Ações

Colin é acionista da ABC Company e possui 1, 000 ações. O conselho de administração da ABC Company anunciou recentemente um dividendo de 10% em ações. Supondo que o preço atual da ação seja $ 10 e haja 100, 000 ações totais em circulação, qual é o efeito de um dividendo de 10% em ações no 1 de Colin, 000 ações?

1. Determine a capitalização de mercado da Empresa ABC:

$ 10 x 100, 000 ações =$ 1, 000, 000 (capitalização de mercado)

2. Determine o aumento nas ações em circulação devido a um dividendo de 10% em ações:

100, 000 ações x 10% =10, Aumento de 000 em ações em circulação

3. Determine o novo total de ações em circulação:

10, 000 + 100, 000 =110, 000 ações

4. Determine o número de ações que Colin possui agora:

Antes do dividendo em ações, Colin possuía 1% (1, 000/100, 000) do total de ações em circulação. Uma vez que um dividendo de ações é dado a todos os acionistas, A porcentagem de propriedade de Colin na ABC Company permanece a mesma.

Portanto, Colin deteria 1% do novo total de ações em circulação ou 1% x 110, 000 =1, 100. O número é idêntico ao aumento de 1 de Colin, 000 ações pelo dividendo em ações de 10%.

5. Determine o preço por ação da Empresa ABC:

Um dividendo em ações não aumenta a capitalização de mercado de uma empresa. A capitalização de mercado da ABC Company permanece $ 1, 000, 000. Com 110, 000 ações totais em circulação, o preço das ações da ABC Company seria $ 1, 000, 000/110, 000 =$ 9,09.

O diagrama a seguir ilustra o impacto de um dividendo em ações sobre Colin:

O diagrama a seguir ilustra o impacto de um dividendo em ações na empresa ABC:

A principal conclusão do nosso exemplo é que um dividendo em ações não afeta o valor total das ações que cada acionista detém na empresa. Conforme o número de ações aumenta, o preço por ação diminui proporcionalmente porque a capitalização de mercado deve permanecer a mesma.

Vantagens de um Dividendo de Ações

1. Manter posição de caixa

Uma empresa que não tem caixa suficiente pode optar por pagar dividendos em ações em vez de dividendos em dinheiro. Em outras palavras, um dividendo em dinheiro permite que uma empresa mantenha sua posição de caixa atual.

2. Considerações fiscais para dividendos de ações

Não existem considerações fiscais para a emissão de dividendos em ações. Por esta razão, os acionistas normalmente acreditam que um dividendo em ações é superior a um dividendo em dinheiro - um dividendo em dinheiro é tratado como receita no ano recebido e é, Portanto, tributado.

3. Manter uma faixa de preço "investível"

Como observado acima, um dividendo em ações aumenta o número de ações e, ao mesmo tempo, diminui o preço das ações. Ao reduzir o preço das ações por meio de dividendos em ações, as ações de uma empresa podem ser mais “acessíveis” ao público.

Por exemplo, considere um investidor com $ 1, 000 procurando investir na ação A ou na ação B. A ação A tem preço de $ 2, 000, enquanto a ação B tem preço de $ 500. A ação A seria considerada "inacessível" para o investidor, uma vez que ele tem apenas $ 1, 000 para investir.

Desvantagens de um Dividendo de Ações

1. Sinalização de mercado e informação assimétrica; informação assimétrica; informação assimétrica é, assim como o termo sugere, desigual, desproporcional, ou informações desequilibradas. É normalmente usado em referência a algum tipo de negócio ou acordo financeiro em que uma das partes possui mais, ou mais detalhado, informação do que a outra.

O mercado pode perceber um dividendo de ações como uma falta de dinheiro, sinalizando problemas financeiros. Os participantes do mercado podem acreditar que a empresa está em dificuldades financeiras, uma vez que não sabem o motivo real para a administração emitir dividendos em ações. Isso pode colocar pressão de venda sobre as ações e depreciar seu preço.

2. Projetos arriscados

A emissão de dividendos em ações em vez de dividendos em dinheiro pode sinalizar que a empresa está usando seu dinheiro para investir em projetos de risco. A prática pode lançar dúvidas sobre a gestão da empresa e, subsequentemente, diminuir o preço das ações.

Lançamentos contábeis para um dividendo de ações

Os lançamentos de um dividendo em ações dependem se a empresa está envolvida em um pequeno dividendo em ações ou em um grande dividendo em ações. As entradas de diário para ambos os tamanhos são ilustradas abaixo:

1. Pequeno dividendo

Um dividendo em ações é considerado um pequeno dividendo em ações se o número de ações emitidas for inferior a 25%. Por exemplo, suponha que uma empresa detém 5, 000 ações ordinárias em circulação e declara um dividendo de 5% em ações ordinárias. Além disso, o valor nominal por ação é $ 1, e o valor de mercado é de $ 10 na data da declaração. Neste cenário, 5, 000 x 5% =250 novas ações ordinárias serão emitidas. As seguintes entradas são feitas:

2. Grande dividendo

Um dividendo em ações é considerado um grande dividendo em ações se o número de ações emitidas for superior a 25%. Por exemplo, suponha que uma empresa possui 5, 000 ações ordinárias em circulação e declara um dividendo de 50% das ações ordinárias. Além disso, o valor nominal por ação é $ 1, e o valor de mercado é de $ 10 na data da declaração. Em tal cenário, 5, 000 x 50% =2, Serão emitidas 500 novas ações ordinárias. As seguintes entradas são feitas:

Mais recursos

CFI é o fornecedor oficial do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™. Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® irá ajudá-lo a ganhar a confiança que você precisa em seu carreira em finanças. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos CFI adicionais abaixo serão úteis:

• Ganho de CapitalGanho de Capital Um ganho de capital é um aumento no valor de um ativo ou investimento resultante da valorização do preço do ativo ou investimento. Em outras palavras, o ganho ocorre quando o preço atual ou de venda de um ativo ou investimento excede seu preço de compra.
• Free FloatFree FloatFree float, também conhecido como flutuador público, refere-se às ações de uma empresa que podem ser negociadas publicamente e não são restritas (ou seja, realizada por insiders). Em outras palavras, o termo é utilizado para descrever a quantidade de ações que estão à disposição do público para negociação no mercado secundário.
• Dividendo especial Dividendo especial Um dividendo especial, também conhecido como dividendo extra, é um não recorrente, dividendo "único" distribuído por uma empresa aos seus acionistas. É separado do ciclo regular de dividendos e geralmente é anormalmente maior do que o pagamento de dividendos típico de uma empresa.
• Média ponderada de ações em circulação Média ponderada de ações em circulação A média de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para alterações no capital social durante um período de relatório. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas, como Lucro por Ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa