O que é o rendimento do acionista?

O rendimento do acionista refere-se a quanto dinheiro os acionistas recebem de uma empresa na forma de dividendos em dinheiroDividendosDividendos são uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga a seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo., recompras de ações líquidas, e redução da dívida.

Compreendendo o rendimento do acionista

O termo foi usado pela primeira vez por William Priest da Epoch Investment Partners em seu artigo de 2005 intitulado, “A defesa da rentabilidade do acionista como fator dominante de retornos futuros do patrimônio líquido.”

Em uma entrevista para a Forbes, William Priest indicou que “o rendimento do acionista é um termo que criamos para refletir as várias maneiras pelas quais os dividendos podem ser pagos aos proprietários de um negócio em uma empresa de capital aberto”.

Ele descreve cinco coisas que uma empresa pode fazer com seu fluxo de caixa livre:

1. Pagando um dividendo em dinheiro
2. Comprando estoque de volta
3. Pagando dívidas
4. Reinvestindo na empresa
5. Fazendo aquisições

Dos cinco, ele descreveu que pagar um dividendo em dinheiro, comprando estoque de volta, e pagar dívidas são, essencialmente, dividendos para os investidores e exercem o mesmo efeito sobre o acionista.

Fórmula

Onde:

• Dividendos em dinheiro são o valor dos dividendos declarados e pagos pela empresa
• Recompras de ações líquidas é a diferença entre o valor em dólares da recompra de ações Recompra de ações Uma recompra de ações se refere a quando a administração de uma empresa pública decide recomprar ações da empresa que foram anteriormente vendidas ao público. Uma empresa pode decidir recomprar suas ações para enviar um sinal ao mercado de que o preço das ações provavelmente aumentará, para inflar as métricas financeiras denominadas pelo número de ações em circulação (por exemplo, lucro por ação ou EPS), ou simplesmente porque deseja aumentar sua própria participação acionária na empresa. e o valor em dólares das emissões de ações
• Dívida Líquida Paydow n é a diferença entre o valor da dívida paga e o valor da dívida emitida
• Capitalização de Mercado Capitalização de mercadoCapital de mercado (capitalização de mercado) é o valor de mercado mais recente das ações em circulação de uma empresa. O valor de mercado é igual ao preço atual da ação multiplicado pelo número de ações em circulação. A comunidade de investidores costuma usar o valor de capitalização de mercado para classificar as empresas, é o valor que a empresa negocia no mercado de ações

Um cálculo alternativo é usar dividendos em dinheiro e compras líquidas de ações no denominador e excluir o pagamento da dívida líquida.

Exemplo

John está procurando determinar o rendimento do acionista de uma empresa usando as informações abaixo:

• Dividendos declarados:$ 100, 000
• Dividendos em dinheiro pagos:$ 50, 000
• Recompra de ações:$ 150, 000
• Emissões de ações:$ 51, 000
• Pagamento da dívida:$ 100, 000
• Ações em circulação:500, 000
• Preço por ação:$ 12

Com base nas informações acima, qual é o rendimento? O rendimento pode ser calculado como:

Rendimento do acionista =4,15%

Interpretação

Um rendimento maior para o acionista é sempre desejável, pois indica que a empresa está retornando valor aos acionistas por meio de uma combinação de dividendos em dinheiro, recompra de ações, ou pagamento de dívidas. Conforme indicado pelo Priest, todos os três métodos são maneiras pelas quais uma empresa pode distribuir dinheiro aos acionistas.

Com o crescente número de recompras de ações substituindo os dividendos em dinheiro como método de devolução de dinheiro aos acionistas, o rendimento do acionista é poderoso porque incorpora recompras de ações e dividendos em dinheiro em seu cálculo. Portanto, é uma alternativa popular ao rendimento de dividendosFórmula de rendimento de dividendos O rendimento de dividendos é um índice financeiro que mede o valor anual dos dividendos recebidos em relação ao valor de mercado por ação de um título. Ele calcula a porcentagem do preço de mercado de uma ação de uma empresa que é paga aos acionistas na forma de dividendos. Veja os exemplos, como calcular.

Recursos adicionais

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• Ganhos de capital YieldCapital Gains YieldCapital Ganhos Yield (CGY) é a valorização do preço de um investimento ou título, expressa como uma porcentagem. Como o cálculo do rendimento de ganho de capital envolve o preço de mercado de um título ao longo do tempo, pode ser usado para analisar a flutuação do preço de mercado de um título. Veja cálculo e exemplo
• Dividendo x Recompra / Recompra de AçõesDividendo x Recompra / Recompra de Ações Os acionistas investem em empresas de capital aberto para valorização do capital e receita. Existem duas maneiras principais pelas quais uma empresa retorna lucros aos seus acionistas - Dividendos em dinheiro e Recompra de ações. As razões por trás da decisão estratégica sobre dividendos vs recompra de ações diferem de empresa para empresa
• Datas de Dividendos Importantes; Datas de Dividendos Importantes; a fim de compreender as ações que pagam dividendos, o conhecimento de datas de dividendos importantes é crucial. Um dividendo normalmente vem na forma de uma distribuição em dinheiro que é paga a partir dos ganhos da empresa aos investidores.
• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma medida da lucratividade de uma empresa que considera o retorno anual da empresa (lucro líquido) dividido pelo valor de seu patrimônio líquido total (ou seja, 12%) . O ROE combina a demonstração de resultados e o balanço patrimonial quando o lucro líquido ou lucro é comparado ao patrimônio líquido.