O que é uma recompra de ações?

p A recompra de ações refere-se à gestão de uma empresa pública Privada vs Empresa Pública. A principal diferença entre uma empresa privada vs pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em uma bolsa de valores, enquanto as ações de uma empresa privada não. recomprar ações da empresa que antes eram vendidas ao público. Existem vários motivos pelos quais uma empresa pode decidir recomprar suas ações. Por exemplo, uma empresa pode optar por recomprar ações para enviar um sinal de mercado de que o preço das ações provavelmente aumentará, para inflar as métricas financeiras denominadas pelo número de ações em circulação (por exemplo, Lucro por ação ou EPSEarnings Per Share (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parte do acionista comum no lucro da empresa. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária), ou para tentar travar a queda do preço das ações, ou simplesmente porque deseja aumentar sua própria participação acionária na empresa.

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Impacto de uma recompra de ações

p Quando uma empresa recompra ações, o número total de ações em circulação diminui. Ele abre caminho para alguns fenômenos diferentes.

p Primeiro, muitas métricas de análise técnica, como lucro por ação (EPS) ou fluxo de caixa por ação (CFPS). Lucro em dinheiro por ação O lucro por ação (EPS em dinheiro) é o fluxo de caixa operacional gerado por uma empresa dividido pelo número de ações em circulação. O lucro por ação em dinheiro (EPS em dinheiro) é diferente do lucro por ação tradicional (EPS), que pega o lucro líquido da empresa e o divide pelo número de ações em circulação. aumentará devido a uma redução no denominador usado para produzir os números. Assim, os investidores devem ser cautelosos com a situação, como EPS e CFPS se tornarão artificialmente inflados - o que significa que o aumento não pode ser atribuído a atividades de criação de valor econômico, como aumento de lucros ou corte de custos.

p Segundo, seguindo o conceito de oferta e demanda Oferta e demanda As leis de oferta e demanda são conceitos microeconômicos que afirmam que, em mercados eficientes, a quantidade fornecida de um bem e quantidade, podemos prever um aumento no preço das ações. Supondo que a demanda pelo estoque permaneça constante em face de uma redução na oferta, podemos projetar que o preço das ações aumentará. Mais uma vez, os investidores devem ser cautelosos com o fenômeno, pois pode não resultar de melhorias legítimas na saúde financeira do negócio.

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O efeito de sinalização de uma recompra de ações

p Quando uma empresa recompra ações, pode ser uma indicação de que a empresa está enfrentando perspectivas muito positivas que colocarão uma pressão de alta sobre o preço das ações. Os exemplos podem ser a aquisição de outra empresa estrategicamente importante, o lançamento de uma nova linha de produtos, a alienação de uma unidade de negócios de baixo desempenho, etc.

p Assim como investidores institucionais e investidores privados, a direção da empresa quer ver o preço das ações da empresa subir. Isso se deve ao seu dever fiduciário de aumentar o valor para os acionistas tanto quanto possível e também porque esses indivíduos provavelmente são parcialmente compensados ​​em ações. Portanto, um ganho de capital os beneficia pessoalmente.

p Uma recompra de ações geralmente sinaliza para o mercado a firme convicção da administração da empresa de que o preço das ações vai se valorizar no curto prazo. Voltando ao conceito de oferta e demanda apresentado acima, vemos que, sob tais premissas, a demanda pelas ações pode muito bem aumentar se o sinal for reconhecido como tal. É apenas uma lógica básica que a empresa provavelmente não deseja adquirir mais de suas ações, a menos que acredite que o valor das ações provavelmente aumentará.

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Recuperando o valor das ações por meio de uma recompra de ações

p Quando o preço das ações de uma empresa cai abaixo de uma série de níveis de suporte em um curto período de tempo e não mostra qualquer sinal de parar, a empresa pode optar por recomprar algumas ações na esperança de que isso sustente o preço das ações e interrompa a queda.

p Como discutido anteriormente, e se a administração da empresa agir de boa fé, uma recompra de ações normalmente sinaliza aos investidores que o preço das ações provavelmente aumentará devido a algum fator positivo. Contudo, tenha em mente que a administração da empresa pode estar apenas tentando evitar uma queda no preço das ações.

p Assim, é importante considerar vários fatores para compreender totalmente as implicações de uma recompra de ações. Coisas como as últimas tendências nos preços das ações, números recentes de EPS e CFPS, boletins de notícias e anúncios, etc, pode percorrer um longo caminho para estimar a reação mais provável da ação à recompra.

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Mais recursos

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• GreenmailGreenmailCommitting Greenmail envolve a compra de um número significativo de ações de uma empresa-alvo, ameaçando uma aquisição hostil, e então usando a ameaça para forçar
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