O que é um Real Estate Investment Trust (REIT)?

p Um fundo de investimento imobiliário (REIT) é um fundo de investimento ou título que investe em propriedades imobiliárias geradoras de renda. O fundo é operado e de propriedade de uma empresa de acionistas que contribuem com dinheiro para investir em propriedades comerciais, como prédios de escritórios e apartamentos, armazéns, hospitais, centros comerciais, Moradia de estudantes, hotéis, e bosques. Um fundo de investimento imobiliário recebe considerações fiscais especiais, oferece altos retornos para os investidores, e é negociada publicamente em uma bolsa de valores.

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Quais são os requisitos para gerenciar um REIT?

p Como fundos mútuos, Os fundos de investimento imobiliário permitem que pequenos e grandes investidores adquiram a propriedade de empreendimentos imobiliários. É regido por uma lei que visa fornecer oportunidades de investimento e veículos de alta renda. Em outras palavras, é semelhante a ações negociadas no mercado.

p Reits têm os seguintes requisitos:

• Todos os REITs devem ter pelo menos 100 acionistas ou investidores e nenhum deles pode deter mais de 50% das ações
• Deve ter pelo menos 75% de seus ativos investidos em imóveis, dinheiro, ou tesouros
• 75% de sua receita bruta deve ser obtida de investimentos imobiliários
• Deve pagar dividendos equivalentes a pelo menos 90% de sua receita tributável aos acionistas
• Deve ser administrado por um Conselho de Administração ou Curadores

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Quais são os três tipos de REITs?

• REIT de capital - REITs comumente usados ​​que investem em propriedades. A receita é gerada na forma de aluguel, principalmente do aluguel de escritórios, armazéns, e hotéis, e é eventualmente distribuído como dividendos aos acionistas.
• Hipoteca REIT - os ganhos são gerados a partir de hipotecas, através do empréstimo de dinheiro a proprietários de imóveis ou da compra de títulos lastreados em hipotecas existentes. A margem entre os juros auferidos no crédito à habitação e o custo do financiamento destes empréstimos é o rendimento desta atividade de investimento.
• REIT híbrido - combinação de investimentos em propriedades e hipotecas pela posse de propriedades e, ao mesmo tempo, concedendo empréstimos a investidores imobiliários. A receita vem tanto do aluguel quanto da receita de juros.

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Quais são os benefícios de investir em um REIT?

• Transparência - Os REITs negociados nas principais bolsas de valores operam sob as mesmas regras que outros valores mobiliários listados publicamente para fins regulatórios e de relatórios.
• Liquidez - As ações podem ser facilmente vendidas e compradas no mercado.
• Dividendos - fornece um fluxo de renda estável para os investidores, pois 90% ou mais dos lucros são devolvidos a eles.
• Diversificação - ter um REIT em uma carteira de investimentos é uma vantagem quando outras ações ou títulos estão em baixa, porque os REITs geralmente têm uma correlação baixa com o desempenho de outras classes de ativos.
• atuação - historicamente comprovado para um bom desempenho devido à valorização constante de longo prazo das propriedades comerciais.

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Quais são as desvantagens de um REIT?

• Crescimento lento - uma vez que 90% do lucro é devolvido aos investidores, apenas 10% podem ser reinvestidos no negócio.
• Pagamento de impostos mais alto - os dividendos são tributados da mesma forma que a renda regular, em vez de com a regra de 15% de que a maioria dos dividendos se enquadra.
• Risco de investimento - pode ser significativo devido a fatores que podem afetar o mercado imobiliário, como avaliação de propriedade, taxa de juros, dívida, geografia, e leis tributárias; Portanto, devida diligência deve ser exercida.
• Taxas de gestão - alguns REITs cobram altas taxas de transação e administrativas, que tendem a diminuir o pagamento líquido aos investidores.
• Controle mínimo - os investidores não podem controlar as decisões operacionais, como a posse de propriedades e as estratégias aplicadas à negociação no mercado.

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p Saiba mais com os recursos listados abaixo e no Relatório REIT 2016 da EY.

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Recursos adicionais

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• Empreendimentos conjuntos de bens imobiliáriosEmpreendimentos comuns de bens imobiliáriosUma Joint Venture de bens imobiliários (JV) desempenha um papel crucial no desenvolvimento e financiamento da maioria dos grandes projetos imobiliários.
• Fundo mezanino Fundo mezanino Um fundo mezanino é um pool de capital que investe em financiamento mezanino para aquisições, crescimento, recapitalização, ou gestão / aquisições alavancadas. Na estrutura de capital de uma empresa, O financiamento intermediário é um híbrido entre patrimônio líquido e dívida. O financiamento intermediário geralmente assume a forma de ações preferenciais ou dívidas subordinadas e não garantidas.
• Bond TranchesBond TranchesBond tranches são geralmente partes de títulos lastreados em hipotecas que são oferecidos ao mesmo tempo e que normalmente carregam diferentes níveis de risco, recompensas, e vencimentos. Por exemplo, obrigações hipotecárias colateralizadas (CMO) são estruturadas com uma série de tranches que vencem em datas diferentes, carregam vários níveis de risco, e pagar taxas de juros diferentes.
• Modelagem de Imóveis