O que é o Pro-Rata certo?

Direito pró-rata é um termo legal que descreve o direito, mas não a obrigação, que pode ser dado a um investidor para manter seu nível inicial de participação acionária Patrimônio líquido O patrimônio líquido (também conhecido como patrimônio líquido) é uma conta no balanço de uma empresa que consiste no capital social mais em uma empresa durante as rodadas subsequentes de financiamento.

Em outras palavras, se um investidor com um direito pro-rata adquiriu inicialmente uma participação acionária de 10% em uma empresa, então, ele ou ela tem a opção de investir mais nas próximas rodadas de financiamento da empresa para manter uma participação de 10%. O termo direito pro-rata é comumente usado no financiamento de capital de risco. Capital de risco. O capital de risco é uma forma de financiamento que fornece fundos para o estágio inicial, empresas emergentes com alto potencial de crescimento, em troca de capital ou uma participação acionária. Os capitalistas de risco assumem o risco de investir em empresas iniciantes, com a esperança de obter retornos significativos quando as empresas se tornarem um sucesso.

Como funcionam os direitos pró-rata?

A ideia de um direito pró-rata está essencialmente relacionada com o conceito de diluição. Cada nova rodada de financiamento de capital implica a emissão de novas ações. Quando novas ações são emitidas, a porcentagem da participação acionária dos acionistas atuais (ações da foundersFounders StockFounders referem-se ao patrimônio que é dado aos primeiros fundadores de uma organização. Esse tipo de ação difere em alguns aspectos importantes das ações ordinárias vendidas no mercado secundário. As principais diferenças são (1) que as ações dos fundadores só podem ser emitidas pelo valor de face, e (2) vem com um cronograma de aquisição de direitos., investidores) é diluído. Em outras palavras, os atuais acionistas perdem parte de seu poder de voto calculado em base percentual.

Para evitar tal cenário, os investidores podem pedir a uma empresa que inclua uma cláusula que lhes conceda direitos pro-rata. O investidor com direito pro-rata pode então manter o percentual de sua participação no capital e poder de voto mesmo com a emissão de novas ações.

Observe que o direito pro-rata não é uma obrigação, e pode ser exercido a critério de seu titular. Alguns investidores com direitos pro-rata podem optar por não exercer sua opção de investir nas próximas rodadas de financiamento. As razões para abandonar os direitos incluem baixo desempenho ou desenvolvimento de uma empresa, bem como investimentos adicionais extremamente grandes necessários para manter a porcentagem de propriedade inicial.

Além disso, em alguns casos, os investidores não recebem direitos pro-rata. Algumas empresas optam por conceder esses direitos a investidores valiosos que tiveram um impacto significativo nos negócios.

Os direitos pró-rata são geralmente concedidos a, ou pedido por, investidores que investem nas primeiras rodadas de financiamento Financiamento da série A O financiamento da série A (também conhecido como financiamento da série A ou financiamento da série A) é uma das etapas do processo de levantamento de capital por uma startup. Essencialmente, a rodada da série A é o segundo estágio do financiamento inicial e o primeiro estágio do financiamento de capital de risco. Os investidores geralmente não estão dispostos a exercer seus direitos nos estágios finais de financiamento devido ao alto valor de investimento necessário.

Recursos adicionais

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• Angel InvestorAngel InvestorUm investidor anjo é uma pessoa ou empresa que fornece capital para empresas iniciantes em troca de participação acionária ou dívida conversível. Eles podem fornecer um investimento único ou uma injeção de capital contínua para ajudar a empresa a passar pelos difíceis estágios iniciais.
• Ações preferenciais Ações preferenciais Ações preferenciais (ações preferenciais, ações preferenciais) são a classe de propriedade de ações em uma empresa que tem uma reivindicação de prioridade sobre os ativos da empresa sobre as ações ordinárias. As ações são mais seniores do que as ações ordinárias, mas são mais juniores em relação à dívida, como títulos.
• Proxy VoteProxy VoteA Proxy Vote é uma delegação de autoridade de voto a um representante em nome do titular do voto original. O partido que recebe autoridade para votar é conhecido como Proxy e o titular do voto original é conhecido como Principal. O conceito é importante nos mercados financeiros e principalmente com empresas públicas
• Emissão de direitos Emissão de direitos Uma emissão de direitos é uma oferta de direitos aos acionistas existentes de uma empresa que lhes dá a oportunidade de comprar ações adicionais diretamente da empresa a um preço com desconto