O que são REITs privados versus REITs negociados publicamente?

O artigo abaixo cobre REITs privados versus REITs negociados publicamente. Fundos de investimento imobiliário (REITs) podem ser classificados em privados ou públicos, negociados ou não negociados. REITs investem especificamente no setor imobiliário, e alugam e recebem receita de aluguel sobre as propriedades investidas que é então distribuída aos acionistas como dividendosDividendO dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo.

O conceito de REITs foi introduzido na década de 1960 com a alteração da extensão do imposto especial de consumo de charutos. A alteração permitiu aos investidores diversificar suas carteiras, investindo em carteiras de imóveis que geravam receitas de diferentes tipos de propriedades, como complexos de apartamentos, hotéis, instalações do escritório, armazéns, centros de dados, e instalações de saúde, bem como infraestrutura (como dutos de energia e cabos de fibra).

O que são REITs privados e como funcionam?

REITs privados, também conhecido como REITs de colocação privada, são REITs isentos de registro na Securities and Exchange Commission (SEC), de acordo com o Regulamento D da Lei de Valores Mobiliários de 1933. A Lei de Valores Mobiliários de 1933 A Lei de Valores Mobiliários de 1933 foi a primeira grande lei federal de valores mobiliários aprovada após a quebra do mercado de ações de 1929. A lei também é conhecida como a Lei da Verdade, o Federal Securities Act, ou a Lei de 1933. Foi promulgado em 27 de maio, 1933 durante a Grande Depressão. ... a lei visava corrigir algumas das irregularidades. Isso significa que eles não são regulamentados pela SEC, e suas ações não estão listadas nos mercados de bolsa de valores públicos, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores. Aqui estão outras características de REITs privados:

1. Disponibilidade de informações

Uma vez que REITs privados não são negociados nos mercados de ações, há poucos ou nenhum dado de desempenho público ou independente que os investidores possam usar para rastrear o preço das ações. Também, eles não são regulamentados pela Securities and Exchange Commission, e, portanto, eles não são obrigados a apresentar suas demonstrações financeiras anuais ao órgão federal. Apenas os investidores que investiram em REITs privados podem obter informações de desempenho de fontes internas.

2. Quem pode investir

O Securities Act de 1933 permite que REITs privados vendam títulos a investidores institucionais qualificados e investidores credenciados. Os investidores institucionais são organizações que investem em nome de seus membros e presume-se que tenham conhecimento mais especializado e, Portanto, são capazes de se proteger. Eles incluem fundos de pensão, fundos de hedge, companhias de seguros, fundos de doação, etc.

Por outro lado, investidores credenciados são investidores individuais que valem pelo menos US $ 1 milhão (excluindo sua residência principal), ou ganharam uma renda anual superior a US $ 200, 000 nos dois anos anteriores.

3. Investimento mínimo

REITs privados oferecidos a investidores de varejo exigem um investimento inicial mínimo de pelo menos US $ 10, 000 a $ 100, 000. No entanto, os requisitos de custo inicial podem variar de empresa para empresa.

4. Liquidez

REITs privados não são negociados em bolsas de valores públicos, e são, Portanto, não líquido. Se um investidor quiser sair antes de um evento de liquidação, eles devem passar por programas de resgate de ações, que são limitados, inexistente, ou sujeito a alterações. Eles diferem dos REITs públicos, que podem ser comprados e vendidos com facilidade, pois são negociados em uma bolsa de valores públicos.

O que são Reits de capital aberto e como eles funcionam?

REITs de capital aberto são regulamentados pela SEC, e são negociados nas principais bolsas de valores. Os investidores individuais podem comprar e vender ações de FIIs negociados em bolsa na bolsa de valores, como a NYSE. REITs negociados publicamente vêm com as seguintes características:

1. Disponibilidade de informações

Uma vez que REITs negociados publicamente são negociados em bolsas de valores mobiliários públicos, há fácil acesso às informações de desempenho sobre as ações de um REIT público. As informações são fornecidas pela empresa que possui e comercializa os REITs, bem como empresas independentes que analisam ativamente REITs. Também, REITs são registrados e regulamentados pela SEC, que exige que eles apresentem suas demonstrações financeiras auditadas ao órgão regulador. Os investidores interessados ​​podem acessar as informações no site da SEC.

2. Quem pode investir

Os investidores individuais e institucionais podem comprar e vender ações de um REIT de capital aberto com um investimento mínimo de uma ação e o preço atual da oferta de ações. Ao comprar por meio de corretores, os investidores pagam uma taxa inicial, e a taxa seria a mesma que pagariam em qualquer outro REIT público.

3. Investimento mínimo

O investimento mínimo para um REIT de capital aberto é bastante modesto. Contudo, o investimento inicial pode variar de empresa para empresa.

4. Liquidez

Os investidores podem facilmente comprar e vender ações de um REIT negociado publicamente a um preço relativamente baixo, uma vez que os REITs são negociados nas principais bolsas de valores. Os acionistas podem facilmente entrar e sair do mercado sem esforço, em comparação com REITs privados, que são menos líquidos.

Resumo de REITs privados vs. negociados publicamente

REITs privados REITs comercializados publicamente Disponibilidade de informaçõesLittle a nenhum dado público ou independente de desempenho disponívelDemonstrações financeiras auditadas arquivadas na SECQuem pode InvestirInvestidores institucionais qualificados e investidores credenciadosQualquer investidor individual ou institucional Investimento mínimoPelo menos $ 10, 000 a $ 100, 000Depends, geralmente $ 1, 000 a cerca de $ 2, 500 por açãoLiquidezIlíquidoLíquido (as ações podem ser facilmente compradas e vendidas)

A decisão de investir em um REIT privado ou REIT de capital aberto depende dos objetivos do investidor e do nível de tolerância ao risco. Por exemplo, um investidor em busca de um investimento mais líquido optaria por um REIT de capital aberto, uma vez que pode comprar e vender suas ações com relativa facilidade na bolsa de valores.

Contudo, se o objetivo do investidor é investir em um REIT que não seja afetado pela volatilidade do mercado de ações, REITs privados seriam uma escolha preferencial.

Recursos adicionais

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