O que é Net Asset Value Per Share (NAVPS)?

O valor líquido do ativo por ação (NAVPS) é uma métrica usada para avaliar o valor de um fundo de investimento imobiliário (REIT), e indica o valor de uma ação de um fundo mútuo. Fundos mútuos. Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e os benefícios e compensações de investir neles ou em fundos negociados em bolsa. O NAVPS é obtido dividindo o valor patrimonial líquido de um fundo mútuo pelo número de ações em circulação.

Os ativos, nesse caso, pode incluir o valor de mercado dos investimentos de um fundo, caixa e equivalentes de caixaEquivalentes de caixaEm caixa e equivalentes de caixa são os ativos mais líquidos do balanço patrimonial. Equivalentes de caixa incluem títulos do mercado monetário, aceitações do banqueiro, receita acumulada e contas a receber, Considerando que o passivo é igual à soma dos passivos de longo e curto prazo, e despesas acumuladas, como custos de serviços públicos e salários do pessoal.

Resumo

• O Net Asset Value Per Share (NAVPS) é uma métrica imobiliária que indica o valor de um fundo mútuo ou de um fundo negociado em bolsa (ETF).
• O NAVPS é obtido dividindo o valor do ativo líquido (ativos totais menos passivos) de um fundo pelo número de ações em circulação.
• A métrica é usada por investidores para comparar o desempenho de um fundo com o mercado ou benchmarks da indústria, como o S&P 500.

Como calcular o valor patrimonial líquido por ação

O administrador de um fundo mútuo deve calcular o valor patrimonial líquido por ação por período contábil. Eles devem fornecer informações importantes, como o valor dos ativos e passivos do fundo mútuo, bem como as despesas incorridas pelo fundo. As etapas para calcular o NAVPS são as seguintes:

Passo 1: Calcule o valor total do ativo, e gerar lucro ou prejuízo, dependendo das taxas de câmbio prevalecentes e do valor de mercado.

Passo 2: Calcule o valor total dos passivos do fundo (curto e longo prazo), bem como os juros e custos das dívidas do fundo.

Etapa 3: Encontre as despesas incorridas pelo fundo e a provisão contábil no período contábil (para distribuir os custos pelos diferentes períodos do valor do ativo líquido). As despesas podem incluir custos de auditoria, taxas de administrador, impostos, e outros custos operacionais.

Passo 4: Calcule o valor patrimonial líquido por ação. A fórmula para calcular o NAVPS é dada da seguinte forma:

Exemplo prático de NAVPS

A XYZ Corporation é um fundo mútuo com cinco milhões de ações em circulação e US $ 100 milhões em investimentos. Os ativos da empresa incluem US $ 10 milhões em dinheiro, $ 1,5 milhão em contas a receber e $ 500, 000 em rendimentos acumulados. Também, A XYZ Corporation detém US $ 30 milhões em passivos de curto prazo e US $ 10 milhões em passivos de longo prazo. Há $ 1,5 milhão acumulado em salários de funcionários. Usando as informações fornecidas, podemos calcular o NAVPS da seguinte forma:

Passo 1: Ativos =$ 100, 000, 000 + $ 10, 000, 000 + $ 1, 500, 000 + $ 500, 000 = $ 112, 000, 000

Passo 2: Passivo =$ 30, 000, 000 + 10, 000, 000 + $ 1, 500, 000 = $ 41, 500, 000

Etapa 3: NAVPS =($ 112, 000, 000 - $ 41, 500, 000) / 5, 000, 000 =$ 70, 500, 000/5, 000, 000 =$ 14,10

O valor patrimonial líquido de um fundo mútuo muda diariamente, porque o valor dos ativos e passivos muda todos os dias. O número de ações em circulação também muda constantemente, à medida que os investidores resgatam suas ações, e novos investidores compram novas ações. Isso significa que o NAVPS dos ativos líquidos de um fundo pode ser $ 14,10 hoje e mudar para $ 12 ou $ 16 no dia seguinte. Os fundos mútuos e ETFs são obrigados a calcular seu NAV diariamente, no fechamento das principais bolsas dos EUA.

Valor líquido do ativo por ação vs. preço de mercado

O valor patrimonial líquido por ação de um fundo mútuo refere-se ao preço pelo qual os investidores compram e vendem ações em um dia normal de negociação. Contudo, é diferente de fundos negociados em bolsa, que negociam como ações ao longo do dia.

ETFs e fundos fechadosFundos mútuos fechadosFundos mútuos fechados levantam um montante fixo de capital de investidores por meio de uma oferta pública inicial e listam suas ações em uma bolsa. são afetados pelas forças de oferta e demanda, que impulsiona os preços das ações de um fundo acima ou abaixo do valor patrimonial líquido do fundo. O preço de mercado é o preço pelo qual os investidores podem comprar ou vender ações durante um dia de negociação ativo.

O valor patrimonial líquido por ação de um ETF é calculado no fechamento de um dia de negociação ativo, e representa o valor dos ativos subjacentes de cada ação. Embora o NAVPS e o preço de mercado de um ETF possam ser diferentes, a variação é geralmente relativamente pequena. Tal cenário pode ser explicado pelo mecanismo de resgate de ETFs que mantém o valor de mercado e o valor NAV razoavelmente próximos.

Importância do valor patrimonial líquido por ação

O valor patrimonial líquido desempenha funções semelhantes às do preço das ações, pois representa o valor de uma ação de um fundo mútuo ou ETF Exchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis . Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia. O NAVPS pode ser usado para comparar o desempenho de um fundo mútuo com os benchmarks do mercado ou da indústria.

Contudo, analistas argumentam que a avaliação das mudanças de curto prazo nos NAVPs é mais produtiva do que comparar mudanças de longo prazo porque a maioria dos fundos distribui ganhos de capital e lucros aos acionistas regularmente.

Por outro lado, uma limitação do NAVPS são as flutuações diárias de preços devido às forças de mercado, bem como as despesas do fundo, que surgem no devido tempo. O NAVPS é calculado no final do dia para fundos mútuos quando o mercado fecha, e como resultado, os investidores não podem determinar o valor intradiário de suas ações.

Geralmente é uma desvantagem para fundos mútuos, e ETFs são preferidos em tal caso (embora o NAVPS seja calculado no final do dia de negociação para relatórios, os preços são atualizados quase em tempo real ao longo do dia de negociação).

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