O que é um acordo entre credores?

p Um acordo entre credores, comumente referido como uma escritura entre credores, é um documento assinado entre dois ou mais credores; Bancos superiores nos EUA, de acordo com a Federal Deposit Insurance Corporation dos EUA, havia 6, 799 bancos comerciais segurados pelo FDIC nos EUA em fevereiro de 2014., estipular com antecedência como seus interesses conflitantes são resolvidos e como trabalhar em conjunto a serviço de seu mutuário mútuo. Em um cenário típico, há dois credores envolvidos em um determinado contrato - um credor (es) sênior (s) e um credor (es) subordinado (júnior). Dívida sênior e subordinada; a fim de compreender a dívida sênior e subordinada, devemos primeiro revisar a pilha de capital. A pilha de capital classifica a prioridade de diferentes fontes de financiamento. As dívidas sênior e subordinada referem-se à sua classificação na pilha de capital de uma empresa. Em caso de liquidação, a dívida sênior é paga primeiro. Contudo, em algumas circunstâncias, pode haver mais de dois credores seniores. Em tais casos, precisa haver outro acordo definido entre eles.

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Um exemplo prático de um acordo entre credores

p A Empresa X pode ter um contrato com a agência governamental Y para a construção de um plano de desenvolvimento habitacional para veteranos do Exército. O custo do projeto é estimado em cerca de US $ 125 milhões, dos quais a empresa financia apenas US $ 25 milhões. Como resultado, a empresa busca um avanço do governo e de outro (s) financiador (es) terceirizado (s). Como um meio de convencer a agência governamental e o (s) financiador (es) a financiar o projeto, a empresa usa um ativo de alto valor como garantia.

p Em tal cenário, a agência governamental pode servir como um credor júnior, o (s) financiador (es) como credor (es) sênior (is), e a empresa (Y) é o tomador. Como a empresa garante o empréstimo de ambos os financiadores com a mesma propriedade, o credor sênior definitivamente desejará entrar em um acordo entre credores com a agência governamental para proteger seus interesses.

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Significado de um acordo entre credores

p O contrato entre credores desempenha um papel fundamental no direito de gravame. Isto é, Portanto, crucial para ambos os credores estabelecerem uma base sólida em relação aos seus direitos e prioridades no caso de as capacidades financeiras de um mutuário se desgastarem e ele entrar em default. Na ausência de tal documento, cada parte pode exercer suas próprias resoluções ao mesmo tempo e ser inconsistentes. Todo o processo pode ser antiético e não econômico e pode rapidamente se transformar em uma bagunça legal no tribunal.

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Desafios de acordos entre credores

p Muitas vezes, é a norma em muitos acordos entre credores ver o credor sênior ditar os termos da garantia. Contudo, nos casos em que um credor júnior deixa de negociar a escritura com vigor, o credor sênior pode prejudicar um credor júnior. Em alguns casos, um credor júnior pode enfrentar atrasos artificiais do credor sênior na busca de aprovação para finalizar um acordo ou reivindicação. Tal movimento pode frustrar o processo, forçando o credor júnior a capitular.

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Cuidado para credores juniores

p Os credores juniores devem ter cuidado ao avaliar uma escritura entre credores antes de assiná-la. Uma maneira de atingir esse objetivo é negociar sobre uma margem justa e estabelecer planos viáveis. Contudo, se os esforços para estabelecer tais termos forem inúteis, é aconselhável que o credor júnior renuncie ao acordo ou busque opções alternativas.

p O credor júnior deve considerar colocar no contrato as condições para assumir o projeto se o mutuário entrar em default. Se tal situação ocorrer, o credor júnior deve saber que geralmente há apenas duas opções disponíveis:injetar dinheiro no projeto com a intenção de curar inadimplências monetárias sob o credor sênior, ou pagando o credor sênior. O último costuma ser quase impossível nos casos em que o credor sênior forneceu grandes quantias de financiamento.

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Áreas comuns de negociação e soluções em um acordo entre credores

p Geralmente, em qualquer escritura assinada por duas ou mais partes, cada parte deve estar ciente dos elementos críticos do acordo. Então, é necessário que um credor júnior alcance um terreno claro e identifique questões fundamentais antes do início da transação, do seguinte modo:

Verifique as limitações de pagamentos programados para um credor júnior

p Os credores juniores devem prestar atenção a como e quando os pagamentos programados de juros; Taxa de juros; Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um mutuário por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. são feitos. Deve também garantir que não haja bloqueios surpreendentes instituídos pelo credor sênior no caso de inadimplência de um tomador. Portanto, um credor júnior deve negociar tratamentos, como limitar o número de bloqueios de inadimplência, proteção para acelerar dívidas e soluções perfeitas, e uma orientação clara sobre quando um bloqueio deve começar.

Esclareça a definição de "dívida sênior" e avalie sua alteração

p Os termos de um contrato de crédito de "dívida sênior" consistem em questões delicadas, como taxas de juros, custos, e pagamentos de indenização que dão preferência ao credor sênior em relação aos credores juniores. Também é comum que um credor sênior possa alterá-lo sem o consentimento de um credor júnior. Portanto, um credor júnior deve negociar um limite máximo para o montante da dívida sênior e garantir que haja uma cláusula que impeça o credor sênior de alterar os termos do empréstimo sênior.

Esclareça a definição de "dívida júnior" e avalie sua alteração

p Um credor sênior geralmente deseja que um credor júnior arraste o peso da dívida do mutuário. Nesse caso, um credor júnior pode se proteger buscando isenções em empréstimos de curto prazo e de propósito limitado. Ele também deve negociar a aceitação do exercício dos direitos fundamentais de equidade, como possuir um voto de acionista no caso de surgir um bloqueio.

Esclareça a garantia sujeita a um acordo de subordinação

p Um credor júnior deve buscar uma isenção para uma classe específica de garantias que um credor sênior não incluiu em sua base de ativos. Uma vez acordado que há uma garantia pessoal do principal do mutuário ou uma garantia em favor do credor júnior, o credor júnior deve garantir que os direitos estipulados sejam refletidos com precisão no contrato entre credores e que não estejam sujeitos a um impasse.

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Outros recursos

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• Cronograma de dívidas Cronograma de dívidasUma programação de dívidas apresenta todas as dívidas que uma empresa possui em um cronograma com base em seu vencimento e taxa de juros. Na modelagem financeira, fluxos de despesas de juros
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