Guia para Patrimônio Líquido vs. Renda Fixa

Ambas as contas equityEquity AccountsEquity consistem em ações ordinárias, ações preferenciais, capital social, ações do tesouro, excedente contribuído, capital integralizado adicional, e de renda fixaTermos de títulos de renda fixaDefinições para os termos mais comuns de títulos e renda fixa. Anuidade, perpetuidade, taxa de cupom, covariância, rendimento atual, valor nominal, rendimento até o vencimento. Produtos etc. são instrumentos financeiros que podem ajudar os investidores a atingir seus objetivos financeiros. Os investimentos em ações geralmente consistem em ações AçõesO que é uma ação? Um indivíduo que possui ações em uma empresa é chamado de acionista e é elegível para reivindicar parte dos ativos e lucros residuais da empresa (caso a empresa seja dissolvida). Os termos "estoque", "compartilhamentos", e "equidade" são usados ​​indistintamente. ou fundos de ações, enquanto os títulos de renda fixa geralmente consistem em títulos corporativos ou governamentais.

Os produtos de renda variável e de renda fixa têm seus respectivos perfis de risco e retorno; os investidores muitas vezes escolherão uma combinação ideal de ambas as classes de ativos a fim de alcançar a combinação desejada de risco e retorno para suas carteiras.

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Capital próprio

Os investimentos em ações permitem que os investidores detenham a propriedade parcial das empresas emissoras. Como uma das principais classes de ativos, o patrimônio líquido desempenha um papel vital na análise financeira e gerenciamento de portfólio.

Os investimentos em ações vêm em várias formas, como ações e fundos mútuos de ações. Geralmente, ações podem ser categorizadas em ações ordinárias e ações preferenciais . Ações ordinárias, os títulos que são negociados com mais frequência, conceder aos proprietários o direito de reivindicar os ativos da empresa emissora, receber dividendos, e votar nas assembleias de acionistas. Ações preferenciais, em comparação, também oferece uma reclamação sobre bens e direitos a dividendos, mas não concede o direito de voto.

Dividendos são os fluxos de caixa; Fluxo de Caixa; Fluxo de Caixa (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro de uma empresa, instituição, ou o indivíduo tem. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de ações de CF. Eles são discricionários, o que significa que as empresas não são obrigadas a pagar dividendos aos investidores. Quando pago, eles não são dedutíveis de impostos e geralmente são pagos trimestralmente. Ações preferenciaisCusto das ações preferenciais O custo das ações preferenciais para uma empresa é efetivamente o preço que ela paga em troca da receita que obtém com a emissão e venda das ações. Eles calculam o custo das ações preferenciais dividindo o dividendo preferencial anual pelo preço de mercado por ação. os proprietários têm direito a dividendos antes dos proprietários de ações ordinárias, embora os detentores de ambas as ações só possam receber dividendos depois que todos os credores da empresa forem satisfeitos.

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Riscos de patrimônio

Para investidores, os investimentos de capital oferecem retornos relativamente mais elevados do que os instrumentos de renda fixa. Contudo, retornos mais elevados são acompanhados por riscos mais elevados, que são compostos por riscos sistemáticos e riscos não sistemáticos.

Riscos sistemáticos também são conhecidos como risco de mercado e referem-se à volatilidade do mercado em diversas condições econômicas.

Riscos assistemáticos , também chamados de riscos idiossincráticos, referem-se aos riscos que dependem das operações de empresas individuais. Os riscos sistemáticos não podem ser evitados por meio da diversificação (ou seja, misturar uma variedade de ações com características distintas), enquanto riscos não sistemáticos, em um nível de portfólio, pode ser minimizado por meio da diversificação.

Variáveis ​​importantes na análise de instrumentos de patrimônio

Geralmente usamos duas variáveis ​​- retorno esperado (E) e desvio padrão (σ) - para descrever as características de risco e retorno de um instrumento de patrimônio. Na construção de um portfólio, consideramos essas duas variáveis ​​de cada classe de ativos para determinar seus respectivos pesos.

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Renda Fixa

Um título de renda fixa promete valores fixos de fluxos de caixa em datas fixas. Freqüentemente nos referimos a títulos de renda fixa como títulos.

Discutiremos dois tipos de títulos - títulos de cupom zero e títulos de cupom. Um título de cupom zero (ou zero) promete um único fluxo de caixa, igual ao valor de face (ou valor nominal) quando o título atinge o vencimento. Os títulos de cupom zero são vendidos com um desconto em seu valor de face. O retorno de um título de cupom zero é a diferença entre o preço de compra e o valor de face do título.

Um título de cupom, de forma similar, também pagará seu valor de face listado no vencimento. Adicionalmente, também promete um fluxo de caixa periódico, ou cupom, a serem recebidos pelo obrigacionista durante o seu período de detenção. A taxa de cupom é a relação entre o cupom e o valor de face. Os pagamentos de cupom são normalmente semestrais para títulos dos EUA e anuais para títulos europeus.

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Riscos de títulos de renda fixa

Os títulos de renda fixa normalmente têm riscos mais baixos, o que significa que eles fornecem retornos mais baixos. Eles geralmente envolvem risco padrão , ou seja, o risco de que o emissor não cumpra as obrigações de fluxo de caixa. Os únicos títulos de renda fixa que praticamente não envolvem risco de inadimplência são os títulos do tesouro público. Os títulos do Tesouro incluem títulos do Tesouro (com vencimento em um ano), notas (que vencem em 1 a 10 anos), e títulos de longo prazo (com vencimento em mais de 10 anos).

Variáveis ​​importantes na análise de títulos de renda fixa

Variáveis ​​importantes na análise de um título incluem rendimento até o vencimento (YTM) , assim como o Duração Macaulay (D) usado no cálculo do Duração modificada (D *) .

O rendimento até o vencimento (YTM), é a única taxa de desconto que corresponde ao valor presente dos fluxos de caixa do título ao preço do título. YTM é melhor usado como uma forma alternativa de cotar o preço de um título.

Para um título com taxa de cupom anual de c% e T anos até o vencimento, o YTM (y) é dado por:

Duração Macaulay (D), e, posteriormente, Duração Modificada (D *), são usados ​​para medir a sensibilidade dos preços dos títulos às flutuações das taxas de juros durante o período de detenção. A Duração Macaulay é um número médio ponderado de anos em que o título paga fluxos de caixa. Duração modificada, calculado como duração Macaulay / (1 + YTM), expressa a sensibilidade do preço do título às taxas de juros em unidades percentuais. Os gerentes de portfólio muitas vezes prestam grande atenção à duração de um título ao selecionar um título, porque uma duração mais alta indica maior volatilidade potencial no preço do título.

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Recursos adicionais

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• Negociação de renda fixaTroca de renda fixa A negociação de renda fixa envolve o investimento em títulos ou outros instrumentos de títulos de dívida. Os títulos de renda fixa têm vários atributos e fatores únicos que