Bail-In

O que é um Bail-In?

Um resgate financeiro proporciona alívio a uma instituição financeira à beira do colapso, exigindo o cancelamento de dívidas a credores e depositantes. Um resgate é o oposto de um resgate, que envolve o resgate de uma instituição financeira por partes externas, tipicamente governos, usando o dinheiro dos contribuintes para financiamento.

Os resgates ajudam a evitar que os credores assumam perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a assumirem as perdas.

Principais vantagens

• O resgate interno ajuda uma instituição financeira à beira do colapso ao exigir o cancelamento de dívidas a credores e depositantes.
• Resgates e resgates são ambos esquemas de resolução usados ​​em situações de angústia.
• Os resgates ajudam a evitar que os credores sofram perdas, enquanto os resgates obrigam os credores a assumirem as perdas.
• Fianças foram consideradas em todo o mundo para ajudar a mitigar a carga sobre os contribuintes como resultado dos resgates aos bancos.

Compreendendo o Bail-In

Resgates e salvamentos surgem mais por necessidade do que por escolha. Ambos oferecem opções para ajudar as instituições em crise. Os resgates foram uma ferramenta poderosa na crise financeira de 2008, mas os salvamentos também têm seu lugar.

Os investidores e detentores de depósitos em uma instituição financeira com problemas preferem manter a empresa solvente, em vez de enfrentar a alternativa de perder o valor total de seus investimentos ou depósitos em uma crise. Os governos também prefeririam não permitir que uma instituição financeira falisse porque uma falência em grande escala poderia aumentar a probabilidade de problemas sistêmicos para o mercado. Esses riscos são a razão pela qual os resgates foram usados ​​na crise financeira de 2008, e o conceito de "grande demais para falir" levou a uma reforma generalizada.

Requisitos para um Bail-In

Embora a maioria dos investidores esteja familiarizada com resgates e seus usos, resgates financeiros também são um estratagema de economistas. A Europa incorporou-os para resolver muitos dos seus maiores desafios. O Bank of International Settlement (BIS) também falou abertamente sobre como os resgates podem ser usados ​​com foco nas integrações na União Europeia. Nestes cenários, Os resgates podem ser usados ​​em casos em que um resgate total do governo seja improvável.

Tipicamente, Os resgates financeiros são instituídos por um dos três motivos:

1. O colapso de uma instituição financeira provavelmente não criará um problema sistêmico e carece de consequências do tipo "grande demais para falir".
2. O governo não possui os recursos financeiros necessários para um resgate.
3. A estrutura de resolução exige que um resgate financeiro seja usado para mitigar o número de fundos dos contribuintes alocados.

Os depositantes nos EUA são protegidos pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), que garante a cada conta bancária até $ 250, 000. Em um cenário de resgate interno, as instituições financeiras usariam apenas o valor dos depósitos que excedam os 250 de um cliente, Saldo 000.

Exemplos do mundo real de resgate

As resoluções de Chipre e da União Europeia fornecem dois exemplos de resgates financeiros em ação.

A Experiência de Chipre

Enquanto o público se familiarizava com o assunto dos resgates após a Grande Recessão de 2008, Os resgates financeiros atraíram a atenção em 2013, depois que funcionários do governo recorreram à estratégia em Chipre. Conforme discutido em The National Herald , as consequências foram que os depositantes não segurados (definidos na União Europeia como pessoas com depósitos superiores a 100, 000 euros) no Banco de Chipre perderam uma parte substancial dos seus depósitos.

Em troca, os depositantes receberam ações do banco. Contudo, o valor dessas ações não correspondia às perdas da maioria dos depositantes.

União Européia

Em 2018, a União Europeia começou a estudar a incorporação mais ampla de resgates financeiros em sua estrutura de resolução. Em um discurso na Conferência Internacional IADI-ERC, Fernando Restoy, do Bank for International Settlements, discutiu os planos de resgate interno. Na União Europeia, uma nova estrutura de resolução está sendo considerada que poderia incorporar tanto resgates financeiros quanto resgates financeiros. Os resgates estariam envolvidos na primeira fase de uma resolução, exigir que um determinado montante de fundos seja baixado antes que os fundos de resgate se tornem disponíveis.