Os 3 tipos de empréstimos sindicados

Empréstimos sindicados são dívidas emitidas por um consórcio de credores a um único mutuário. O valor de um empréstimo sindicado é tão grande que um credor não pode financiar ou assumir a dívida sozinho. Normalmente, as empresas são os devedores deste tipo de empréstimo. Eles usam os fundos para ajudá-los a aquisições de bankroll, aquisições ou projetos de expansão. Também, países soberanos podem solicitar dívidas sindicadas para financiar projetos de infraestrutura ou preencher lacunas em seus orçamentos nacionais.

Os credores são geralmente compostos de grandes bancos, mas instituições financeiras como fundos mútuos e seguradoras também participam desse tipo de empréstimo. Haverá um credor ou organizador líder para cada consórcio. Além de financiar uma parte substancial do empréstimo, o agente líder também será responsável por facilitar o empréstimo e alocar o fluxo de caixa aos demais membros do consórcio. Aqui estão os principais tipos de empréstimos sindicalizados:

1. Acordo subscrito

O acordo subscrito é um dos tipos de empréstimos sindicalizados mais amplamente disponíveis na Europa. Sob este acordo, o agente principal ou o subscritor garante e distribui a totalidade do empréstimo. Se o empréstimo não foi totalmente subscrito, o agente líder pode optar por absorver a parte não subscrita. Então, se as condições do mercado forem altistas, o mesmo agente principal pode vender a outros investidores a parte não subscrita do empréstimo que absorveu. Contudo, se os mercados estão em baixa, o coordenador principal pode ser forçado a vender qualquer porção não assinada com um desconto ou simplesmente considerar tudo como uma perda.

Existem vários motivos pelos quais um banco pode decidir se tornar o subscritor. Primeiro, esse tipo de empréstimo pode tornar uma instituição financeira mais competitiva. Próximo, uma dívida sindicalizada pode significar enormes lucros para o banco porque os riscos envolvidos neste tipo de empréstimo podem se traduzir em taxas de serviço mais altas. Por último, negócios subscritos agora têm taxas de juros flutuantes, assim, os riscos não são mais tão altos quanto dívidas com taxas fixas.

2. Acordo do Clube

Este tipo de distribuição geralmente envolve uma quantidade menor, normalmente entre $ 25 e $ 150 milhões. A principal característica que torna esse tipo de empréstimo sindicado único é o fato de que o agente líder e outros membros de um consórcio de negociação de clube compartilham todos iguais, ou quase igual, partes das taxas obtidas com o empréstimo.

3. Acordo de distribuição Best-Efforts

De todos os tipos de empréstimos sindicalizados, a sindicação de melhores esforços é a mais comumente usada nos Estados Unidos. Sob este acordo, o agente principal não se compromete nem garante o valor total do empréstimo. Qualquer parcela não subscrita do empréstimo será preenchida aproveitando as vantagens das mudanças nas condições de mercado. Contudo, se o empréstimo continuar a ser insuficiente, o mutuário pode ser forçado a aceitar um montante de empréstimo inferior ou o contrato de empréstimo é cancelado totalmente.