A educação com fins lucrativos é a principal causa da crise da dívida estudantil da América

Em fevereiro de 2019, a dívida estudantil nos Estados Unidos era de mais de US $ 1,5 trilhão. O rápido crescimento da dívida estudantil da América é motivo de preocupação para vários observadores, que temem a eclosão de uma crise financeira.

O custo sempre crescente do ensino superior, combinado com uma redução nos subsídios públicos, significa que os alunos recorreram a empréstimos em massa. Este tipo de dívida é muito diferente de outros empréstimos contraídos pelas famílias dos EUA, Contudo. Ao contrário de empréstimos ao consumidor ou hipotecas, Em teoria, os empréstimos para o ensino superior permitem a acumulação de capital humano e podem permitir que os graduados tenham rendimentos mais elevados no futuro.

Os estudos da OCDE mostram claramente que o investimento individual no ensino superior pode ser fortemente recompensado. Nos Estados Unidos, A Universidade de Georgetown demonstrou que, ao longo de suas vidas, graduados com diploma de bacharel podem esperar ganhar cerca de US $ 1, 300, 000 mais do que aqueles sem um, e mesmo no início de suas carreiras, eles podem ganhar mais de $ 50, 000 anualmente. Com essa renda adicional, o empréstimo estudantil médio - cerca de US $ 30, 000 - pode ser facilmente reembolsado.

Surpreendentemente, Judith Scott-Clayton, da Universidade de Columbia, observou que quanto maior o empréstimo, menos problemas o aluno provavelmente terá com reembolsos. Isso pode ser explicado pelo fato de que, embora as melhores universidades dos EUA sejam instituições privadas e caras, eles oferecem boas perspectivas de carreira. O investimento em capital humano em ensino superior de alta qualidade é, portanto, uma coisa boa para o futuro dos jovens e da sociedade (os ganhos públicos e privados são altos), mesmo que isso signifique contrair dívidas significativas.

As taxas de inadimplência permanecem altas

Dado que 81% da dívida estudantil americana é financiada pelo governo federal, não tem a mesma capacidade de provocar uma crise sistêmica, assim como o desastre do subprime.

Embora isso signifique que o valor da dívida estudantil não é um problema em si, a inadimplência nos reembolsos aumentou drasticamente. O Federal Reserve Bank de Nova York indicou que a taxa de inadimplência grave aumentou de 6,03% no primeiro trimestre de 2006 para 11,38% no terceiro trimestre de 2013. A crise econômica de 2007-2009 teve um impacto significativo sobre o emprego nos Estados Unidos Estados, inclusive para aqueles com pós-graduação. O que surpreende é que o índice de inadimplência permaneceu alto, a 11,42% em dezembro de 2018, embora as taxas de emprego tenham melhorado consideravelmente.

Usando dados detalhados fornecidos pelo Departamento de Educação, Scott-Clayton mostrou que inadimplências de reembolso são particularmente frequentes quando se trata de instituições com fins lucrativos. Suas previsões são pessimistas:a taxa de inadimplência para mutuários que frequentaram uma faculdade com fins lucrativos pode chegar a 70% até 2023, ela estimou, muito maior do que a taxa de inadimplência após a graduação de um diploma de bacharel em uma instituição pública ou instituição privada sem fins lucrativos.

$ 400, 000 em publicidade por dia

Em seu livro, Diploma Mills:Como faculdades com fins lucrativos prejudicaram os alunos, Os contribuintes e o sonho americano , Alexander Angulo detalha as práticas muitas vezes sem escrúpulos dessas instituições, que remonta ao século 18. Ele observa que sua busca pelo lucro é difícil de conciliar com os padrões profissionais e acadêmicos:

Em um estudo de 2018 realizado para o Tesouro dos EUA, Nicolas Turner e Stephanie Riegg observaram que, em média, a diferença de receita entre os que frequentaram uma faculdade com fins lucrativos e os que não têm ensino superior é estatisticamente insignificante. Isso significa que grande parte dos cursos ministrados por essas instituições não atende às necessidades da economia. Com base na definição da OCDE, o seu investimento em capital humano é essencialmente inexistente.

Portanto, é importante perguntar por que essas instituições tiveram um sucesso tão significativo, quadruplicando a matrícula entre 2002 e 2010 (de 382, 600 para 1, 590, 000 alunos para bacharelado ou equivalente, e mais alto). Aqui estão algumas explicações possíveis:

• Eles visam principalmente populações relativamente vulneráveis ​​e mal informadas - afro-americanos, pessoas de baixa renda, alunos da primeira geração (cujos pais nunca foram à universidade) - e compraram sua legitimidade percebida por meio da publicidade. Por exemplo, em 2012, Phoenix University foi o anunciante número um do Google, gastando quase $ 400, 000 por dia.

• Eles se beneficiaram do apoio involuntário do governo dos EUA, que concede empréstimos federais quase sistematicamente, sem verificar o nível de capital humano adquirido pelos alunos. Os bancos provavelmente teriam sido mais cautelosos.

• A Grande Recessão (2007-2009) criou um aumento anticíclico na demanda por educação (os candidatos a emprego precisavam ser melhor treinados, dada a queda na demanda por trabalhadores e a queda no custo de oportunidade para realização de estudos), o que deu um impulso significativo a essas instituições.

Comportamento predatório

Nos últimos anos, numerosas faculdades com fins lucrativos foram levadas a tribunal por práticas duvidosas e enganosas. 98,6% das reclamações recebidas pelo Departamento de Educação dizem respeito a instituições com fins lucrativos. Antes de desaparecer, o grupo privado Corinthian Colleges foi forçado a pagar uma multa de US $ 30 milhões por propaganda enganosa, em particular no que diz respeito às suas reivindicações sobre empregos de graduação. A crise de reputação e o efeito anticíclico da retomada econômica levaram a uma queda de 679, 000 alunos matriculados em faculdades com fins lucrativos, queda de 43% entre 2010 e 2017. No mesmo período, as matrículas nas universidades públicas aumentaram 11,7%, com um aumento de 6,2% para universidades privadas sem fins lucrativos. A bolha das faculdades com fins lucrativos é ilustrada pelas mudanças nas matrículas desde 2002.

Por último, a lógica do mercado indica que pode muito bem haver uma implosão próxima para o setor com fins lucrativos no ensino superior dos EUA, semelhante à crise do subprime. Em ambos os casos, empréstimos foram concedidos a populações vulneráveis ​​para projetos insustentáveis ​​(seja na educação ou no mercado imobiliário). O colapso do setor com fins lucrativos deve naturalmente resolver os problemas de reembolso de empréstimos dos graduados, mas isso levará vários anos.

Para evitar que instituições com fins lucrativos inescrupulosas tirem vantagem daqueles que são mais vulneráveis, regulamentos mais rígidos são necessários. Em particular, a qualidade dos cursos e sua relevância para as necessidades do mercado devem ser rigorosamente verificados. Arne Duncan, secretário de educação de Barack Obama, queria conter os excessos daqueles que chamava de “maus atores” (principalmente instituições com fins lucrativos). Mas o sistema criado para esse fim, a “Regra de emprego lucrativo”, não entrou em vigor antes da eleição de Donald Trump. O atual presidente garantiu que a regra não seja aplicada.

Traduzido do francês por Alice Heathwood para Fast ForWord.

Este artigo foi publicado originalmente em francês