Qual é o Índice de Rotatividade de Contas a Pagar?

O índice de rotatividade de contas a pagar, também conhecido como rotatividade de contas a pagar ou índice de rotatividade do credor, é um índice de liquidez Índices financeiros Os índices financeiros são criados com o uso de valores numéricos retirados das demonstrações financeiras para obter informações significativas sobre uma empresa que mede o número médio de vezes que uma empresa paga a seus credores durante um período contábil. O índice é uma medida de liquidez de curto prazo, com um rácio de volume de negócios a pagar mais elevado a ser mais favorável.

Fórmula da taxa de rotatividade de contas a pagar

A fórmula para o índice de rotatividade de contas a pagar é a seguinte:

Em alguns casos, custo dos produtos vendidos (CPV) Custo dos produtos vendidos (CPV) O custo dos produtos vendidos (CPV) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui o custo do material, direto é usado no numerador no lugar de compras líquidas a crédito. Contas a pagar médias são a soma das contas a pagar Contas a pagar As contas a pagar são um passivo incorrido quando uma organização recebe bens ou serviços de seus fornecedores a crédito. Contas a pagar estão no início e no final de um período contábil, dividido por 2.

Exemplo de taxa de rotatividade de contas a pagar

A Empresa A informou compras anuais a crédito de $ 123, 555 e devoluções de $ 10, 000 durante o ano encerrado em 31 de dezembro, 2017. As contas a pagar no início e no final do ano eram de $ 12, 555 e $ 25, 121, respectivamente. A empresa deseja medir quantas vezes pagou a seus credores durante o ano fiscal Ano fiscal (FY) Um ano fiscal (FY) é um período de 12 meses ou 52 semanas usado por governos e empresas para fins contábeis para formular anualmente.

Portanto, ao longo do ano fiscal, as contas a pagar da empresa giraram aproximadamente 6,03 vezes durante o ano. A taxa de rotatividade provavelmente seria arredondada e simplesmente declarada como seis.

Rotatividade de contas a pagar em dias

O giro de contas a pagar em dias mostra o número médio de dias que uma conta a pagar permanece sem pagar. Para calcular o giro de contas a pagar em dias, simplesmente divida 365 dias pelo índice de rotatividade a pagar.

Rotatividade a pagar em dias =365 / Taxa de rotatividade a pagar

Determinar o giro de contas a pagar em dias para a Empresa A no exemplo acima:

Rotatividade a pagar em dias =365 / 6,03 =60,53

Portanto, ao longo do ano fiscal, a empresa leva cerca de 60,53 dias para pagar seus fornecedores.

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Interpretação do Índice de Rotatividade de Contas a Pagar

O índice de rotatividade de contas a pagar indica aos credores a liquidez de curto prazo e, nessa medida, a qualidade de crédito da empresa. Um índice alto indica que o pagamento imediato está sendo feito aos fornecedores para compras a crédito. Um número alto pode ser devido a fornecedores que exigem pagamentos rápidos, ou pode indicar que a empresa está buscando aproveitar descontos por pagamento antecipado ou trabalhando ativamente para melhorar sua classificação de crédito.

Um rácio baixo indica pagamento lento aos fornecedores para compras a crédito. Isso pode ser devido a termos de crédito favoráveis, ou pode sinalizar problemas de fluxo de caixa e, portanto, uma piora da condição financeira. Embora uma proporção decrescente possa indicar uma empresa em dificuldades financeiras, pode não ser necessariamente o caso. Pode ser que a empresa tenha conseguido negociar melhores condições de pagamento, o que permite fazer pagamentos com menos frequência, sem qualquer penalidade.

O índice de rotatividade de contas a pagar de uma empresa é freqüentemente impulsionado pelos termos de crédito de seus fornecedores. Por exemplo, as empresas que obtêm condições de crédito favoráveis ​​geralmente relatam um índice relativamente mais baixo. Grandes empresas com poder de barganha e capazes de garantir melhores condições de crédito resultariam em menor índice de rotatividade de contas a pagar (fonte).

Embora uma alta taxa de rotatividade de contas a pagar seja geralmente desejável para os credores como sinal de qualidade de crédito, as empresas também devem aproveitar os prazos de crédito concedidos pelos fornecedores, pois isso resultará em descontos nas compras.

Como acontece com a maioria das métricas financeiras, o índice de rotatividade de uma empresa é melhor examinado em relação a empresas semelhantes em seu setor. Por exemplo, a proporção de rotatividade de contas a pagar de uma empresa de dois será mais preocupante se virtualmente todos os seus concorrentes tiverem uma proporção de pelo menos quatro.

Uso em Modelagem Financeira

Na modelagem financeira O que é modelagem financeira A modelagem financeira é realizada no Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelagem financeira, como e por que construir um modelo., o índice de rotatividade de contas a pagar (ou dias de rotatividade) é uma premissa importante para a criação da previsão do balanço patrimonial. Como você pode ver no exemplo abaixo, o saldo de contas a pagar é orientado pela premissa de que o custo dos produtos vendidos (CPV) leva aproximadamente 30 dias para ser pago (em média). Portanto, O CPV em cada período é multiplicado por 30 e dividido pelo número de dias no período para obter o saldo AP.

A captura de tela acima foi tirada do Curso de Modelagem Financeira do CFI.

Principais vantagens

• O índice de rotatividade de contas a pagar é um índice de liquidez que mede quantas vezes uma empresa é capaz de pagar seus credores durante um determinado período.
• Um índice alto pode ser devido a fornecedores que exigem pagamentos rápidos ou a empresa aproveitando descontos por adiantamento.
• Um índice baixo pode ser devido a condições de crédito favoráveis ​​ou piora da condição financeira.
• O poder de barganha desempenha um grande papel na proporção. Empresas com forte poder de barganha recebem prazos de crédito mais longos e, portanto, irá relatar um índice de rotatividade de contas a pagar mais baixo.
• Dividindo 365 pelo índice resulta no giro de contas a pagar em dias, que mede o número de dias que uma empresa leva, na média, para pagar os credores.
• Um índice mais alto indica qualidade de crédito e é procurado pelos credores.

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