O que é análise de cima para baixo?

A análise de cima para baixo começa pela análise de indicadores macroeconômicos, em seguida, realizando uma análise setorial mais específica. Só depois disso mergulha na análise fundamentalista de uma empresa específica. É o oposto da análise de baixo para cima, que se concentra em olhar para os fundamentos ou indicadores-chave de desempenho antes de qualquer coisa.

Dividindo a análise de cima para baixo

Produto Interno Bruto

Uma abordagem de cima para baixo sempre começará no nível mais alto, isso é, determinar qual país tem o melhor clima de investimento. Neste nível, um indicador comumente usado é o produto interno bruto; Fórmula do PIB; Produto interno bruto (PIB) é o valor monetário, na moeda local, de todos os bens e serviços econômicos finais produzidos em um país durante a ou PIB. Este indicador é uma boa referência para comparar vários países. O PIB é uma medida abrangente de crescimento econômico, é por isso que muitos investidores o usam. Embora o PIB seja um fator importante a considerar, há também outras considerações que um investidor deve analisar.

Riscos Geopolíticos

Os investidores globais devem avaliar o clima político de um país antes de optar por investir nele. Como investidor, você deve determinar se a economia do país está em risco. Isto pode dever-se à sua própria situação política ou a situações em que os países vizinhos podem estar a colocar a sua economia em risco. Por exemplo, quando a Federação Russa anexou a Crimeia em 2014, o risco de investir na Europa de Leste aumentou consideravelmente.

Avaliação da condição do ativo

Outro fator que você deve ter em mente envolve as avaliações de ativos em relação ao crescimento econômico do país. Embora uma economia em rápido desenvolvimento possa dar origem a empresas de rápido crescimento, o setor pode estar exigindo muito pelos títulos. Os estoques de propriedades chinesas são um exemplo perfeito. Eles estavam superfaturados em 2016, após um aumento nos preços.

Clima em moeda local

Além dessas preocupações, você também precisa levar em consideração o efeito que a moeda do país terá em seu empreendimento de investimento. Pode parecer que um título estrangeiro está indo bem em sua moeda local, mas uma vez que você começa a avaliar a depreciação em termos do dólar americano, você pode perceber que sua taxa de crescimento não é tão alta quanto você pensava que seria.

Escolhendo o setor certo em uma análise de cima para baixo

Assim que tiver o lugar ideal, a próxima etapa consiste em comparar o desempenho das diferentes indústrias daquele país. Quase sempre, você descobrirá que a maior parte do crescimento está ocorrendo em certas áreas da economia. Essas áreas passam por mudanças rápidas dentro de um único ciclo econômico, frequentemente devido à introdução de certas tecnologias.

Por exemplo, uma determinada nação pode depender fortemente de um setor específico, como agricultura ou energia. Se você diversificar seus investimentos em outros setores que não estão indo bem, você não obterá os altos retornos que teria se tivesse direcionado o setor próspero.

Outra maneira de ver isso é se concentrar nos grupos que estão alimentando e alimentando o crescimento da economia. Por exemplo, uma classe média próspera em uma indústria em desenvolvimento poderia estar definindo o ritmo para o crescimento e o desenvolvimento de ações discricionárias para o consumidor.

Também é imperativo avaliar se os mercados estão sendo afetados pelas atividades do governo federal. A razão para isso é que alguns governos optam por dar subsídios apenas a algumas indústrias selecionadas. E embora isso possa melhorar os lucros das empresas no curto prazo, isso pode não durar muito tempo.

Avaliando o Nitty-gritty da análise de cima para baixo

O último estágio da abordagem de análise de cima para baixo para o investimento envolve a avaliação dos detalhes dos ativos individuais. Mais especificamente, você deve examinar os aspectos fundamentais e técnicos do ativo. Os investidores geralmente escolhem entre uma ampla gama de ativos, incluindo ações estrangeiras, International ETFsExchange Traded Fund (ETF) Um Exchange Traded Fund (ETF) é um veículo de investimento popular onde as carteiras podem ser mais flexíveis e diversificadas em uma ampla gama de todas as classes de ativos disponíveis. Aprenda sobre os vários tipos de ETFs lendo este guia., e American Depository Receipts (ADRs).

No que diz respeito ao aspecto técnico, você deve procurar especificamente por ativos com tendência de aumento de preços. Quanto ao aspecto fundamental, você precisará encontrar ativos cujo valor tende a ser subestimado. Essa dinâmica evita que você pague a mais por determinados ativos.

Você deve considerar o uso de uma análise de cima para baixo?

Empregar a análise de cima para baixo exige muita pesquisa. Você não apenas deve comparar as economias de diferentes países, mas também de diferentes setores no estado escolhido. Isso significa que a probabilidade de escolher uma empresa com tendência de queda é baixa; portanto, minimizando seu risco de investimento.

Outra razão para usar a análise de cima para baixo é que ela permite diversificar seus investimentos em diferentes setores. Você pode até escolher diversificar seu portfólio em mercados globais. Se você encontrar um mercado internacional com bom desempenho, você pode alocar parte de seu capital para isso. A diversificação ajuda a diminuir o golpe no caso de o mercado primário em que você investiu sofrer uma desaceleração.

Uma vez que toda análise de cima para baixo começa com uma perspectiva global da economia, é altamente improvável que os investidores sejam pegos desprevenidos por convulsões. Idealmente, esta estratégia requer que um investidor se mantenha atualizado sobre questões geopolíticas e economias inteiras. Dada a vasta informação de tais investidores sobre eventos globais e redes entrelaçadas, é fácil prever tendências em diferentes setores.

Todas essas vantagens apoiam o fato de que vale a pena considerar a análise de cima para baixo. Contudo, isso não quer dizer que você deva abandonar totalmente a estratégia de baixo para cima. Afinal, você pode usar uma combinação de ambas as estratégias. Com a técnica ascendente, você terá uma imagem clara de uma empresa individual antes de decidir investir nela. Essa abordagem permite que você acesse os relatórios financeiros da empresa para ajudá-lo a determinar se ela tem uma posição financeira sólida.

Ao mesmo tempo, uma análise de cima para baixo fornece uma imagem abrangente da economia global. Manter-se atualizado com o desempenho de diferentes economias pode ajudá-lo a prever a tendência do setor específico em que você investiu. Também lhe dá a chance de diversificar seu portfólio, investindo em diferentes mercados.

O ponto principal para uma análise de cima para baixo

Resumindo, uma análise de cima para baixo é quando os investidores tiram pela primeira vez uma imagem ampla das economias e setores nos quais desejam investir. Isso significa que eles avaliam as taxas de crescimento econômico de diferentes países em todo o mundo. Depois de identificarem os países em potencial, eles escolhem setores específicos que parecem estar florescendo naquele país. A última etapa é escolher empresas que prosperam nesse setor específico, em que eles investem. É uma abordagem de funil para selecionar oportunidades de investimento, como o nome da análise de cima para baixo indica.

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