O que é estratégia corporativa?

p A Estratégia Corporativa adota uma abordagem de portfólio para a tomada de decisões estratégicas, analisando todos os negócios de uma empresa para determinar como criar o máximo valor. Para desenvolver uma estratégia corporativa, as empresas devem observar como os vários negócios que possuem se encaixam, como eles impactam uns aos outros, e como a empresa-mãe está estruturada, para otimizar o capital humano, processos, e governança. A estratégia corporativa baseia-se na estratégia de negócios, que se preocupa com a tomada de decisão estratégica para um negócio individual.

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Quais são os componentes da estratégia corporativa?

p Existem vários componentes importantes da estratégia corporativa nos quais os líderes das organizações se concentram. As principais tarefas da estratégia corporativa são:

1. Alocação de recursos
2. Design organizacional
3. Gerenciamento de portfólio
4. Compensações estratégicas

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p Nas seções a seguir, este guia irá decompor os quatro componentes principais descritos acima.

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# 1 Alocação de Recursos

p A alocação de recursos em uma empresa concentra-se principalmente em dois recursos:pessoas e capital. Em um esforço para maximizar o valor de toda a empresa, os líderes devem determinar como alocar esses recursos para os vários negócios ou unidades de negócios para tornar o todo maior do que a soma das partes.

p Os principais fatores relacionados à alocação de recursos são:

• Pessoas
  • Identificar competências essenciais e garantir que sejam bem distribuídas por toda a empresa
  • Mover os líderes para os lugares em que são mais necessários e agregar mais valor (mudanças ao longo do tempo, com base nas prioridades)
  • Garantir que um suprimento adequado de talentos esteja disponível para todas as empresas
• Capital
  • Alocar capital entre as empresas para obter o maior retorno ajustado ao risco
  • Analisar oportunidades externas (fusões e aquisições) e alocar capital entre oportunidades internas (projetos) e externas

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# 2 Design Organizacional

p O design organizacional envolve garantir que a empresa tenha a estrutura corporativa necessária e os sistemas relacionados em vigor para criar o máximo de valor. Os fatores que os líderes devem considerar são o papel da matriz corporativa (abordagem centralizada versus descentralizada) e a estrutura de subordinação dos indivíduos e unidades de negócios - hierarquia vertical, relatório de matriz, etc.

p Os principais fatores relacionados ao design organizacional são:

• Sede (centralizada vs descentralizada)
  • Determinar quanta autonomia dar às unidades de negócios
  • Decidir se as decisões são feitas de cima para baixo ou de baixo para cima
  • Influência na estratégia das unidades de negócios
• Estrutura organizacional (relatórios)
  • Determine como grandes iniciativas e compromissos serão divididos em projetos menores
  • Integrar unidades de negócios e funções de negócios de forma que não haja redundâncias
  • Permitir que o equilíbrio entre risco e retorno exista, separando responsabilidades
  • Desenvolvendo centros de excelência
  • Determinar a delegação apropriada de autoridade
  • Definir estruturas de governança
  • Definir estruturas de subordinação (militar / de cima para baixo, relatório de matriz)

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# 3 Gestão de portfólio

p A gestão de portfólio analisa a forma como as unidades de negócios se complementam, suas correlações, e decide onde a empresa "atuará" (ou seja, em quais negócios ela entrará ou não).

p A estratégia corporativa relacionada à gestão de portfólio inclui:

• Decidir em qual negócio entrar ou sair
• Determinar a extensão da integração vertical que a empresa deve ter
• Gerenciando o risco por meio da diversificação e reduzindo a correlação de resultados entre os negócios
• Criação de opções estratégicas semeando novas oportunidades que poderiam ser fortemente investidas, se apropriado
• Monitorar o cenário competitivo e garantir que o portfólio esteja bem equilibrado em relação às tendências do mercado

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# 4 Tradeoffs estratégicos

p Um dos aspectos mais desafiadores da estratégia corporativa é equilibrar as compensações entre risco e retorno em toda a empresa. É importante ter uma visão holística de todos os negócios combinados e garantir que os níveis desejados de gestão de risco e geração de retorno estejam sendo perseguidos.

p Abaixo estão os principais fatores a serem considerados para compensações estratégicas:

• Gestão de risco
  • O risco de toda a empresa depende em grande parte das estratégias que ela escolhe seguir
  • Verdadeira diferenciação de produto, por exemplo, é uma estratégia de risco muito alto que pode resultar em uma posição de liderança de mercado ou ruína total
  • Muitas empresas adotam uma estratégia de cópia, observando o que outros tomadores de risco fizeram e modificando ligeiramente
  • É importante estar totalmente ciente das estratégias e riscos associados em toda a empresa
  • Algumas áreas podem exigir verdadeira diferenciação (ou liderança de custos), mas outras áreas podem ser mais adequadas para estratégias de imitação que dependem de melhorias incrementais
  • O grau de autonomia das unidades de negócios é importante na gestão deste risco
• Gerando retornos
  • Estratégias de alto risco criam a possibilidade de maiores taxas de retorno. Os exemplos acima de verdadeira diferenciação de produto ou liderança de custo podem fornecer o maior retorno no longo prazo se forem bem executados.
  • Balançar para as cercas levará a mais home runs e mais eliminações, por isso é importante ter o número apropriado de opções no portfólio. Essas opções podem posteriormente se transformar em grandes apostas conforme a estratégia se desenvolve.
• Incentivos
  • Estruturas de incentivos terão um grande papel em quanto risco e quanto retorno os gerentes buscam
  • Pode ser necessário separar as responsabilidades de gestão de risco e geração de retorno para que cada uma possa ser buscada no nível desejado
  • Pode ainda ajudar a gerenciar vários cronogramas sobrepostos, variando de risco / retorno de curto prazo a risco / retorno de longo prazo e garantindo que haja dispersão adequada

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Conclusão da estratégia corporativa

p A estratégia corporativa é diferente da estratégia de negócios, já que se concentra em como gerenciar recursos, risco, e retorno em uma empresa, em oposição a olhar para vantagens competitivas.

p Os líderes responsáveis ​​pela tomada de decisões estratégicas devem considerar muitos fatores, incluindo alocação de recursos, desenho organizacional, gerenciamento de portfólio, e compensações estratégicas.

p Ao otimizar todos os fatores acima, um líder pode, com sorte, criar um portfólio de negócios que valha mais do que apenas a soma das partes.

p Para mais leituras sobre estratégia, verifique os recursos da Harvard Business Review.

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Recursos adicionais

p Obrigado por ler o guia introdutório da CFI à estratégia corporativa. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira como analista financeiro, esses recursos e guias adicionais do CFI serão uma grande ajuda:

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