Etapa de saída à esquerda:Estratégias de saída de estoque

Vender é provavelmente a coisa mais importante que você faz em sua vida comercial, no entanto, é a coisa mais difícil de fazer. Não sei se é uma questão de ego com os traders ou se eles simplesmente se apegam muito às suas posições e isso os torna incapazes de vender. Mas, Eu sei que a maior razão para os traders apresentarem desempenho inferior é simplesmente porque eles não conseguem puxar o gatilho e passar para a próxima emissão. A gestão do dinheiro é um dos aspectos mais importantes da negociação. Muitos comerciantes, por exemplo, entrar em uma operação sem nenhuma ideia de qual é sua estratégia de saída. Eles são, portanto, mais propensos a ter lucros prematuros ou, pior, deixe suas perdas irem para o lado negativo. Os negociantes de sucesso precisam entender quais saídas estão disponíveis para eles e saber como criar uma estratégia de saída que ajude a minimizar as perdas e a travar os lucros.

Obviamente, há dois "fins" para os traders:eles perdem ou ganham. Ao falar sobre estratégias de saída, usamos os termos "take-profit" e "stop-loss" para nos referirmos ao tipo de saída que está sendo feita.

Stop-Losses
Stop-Loss, ou "pára, "são instruções que você pode dar ao seu corretor para vender ações automaticamente em um determinado ponto, ou preço. Quando esse preço é alcançado, o stop-loss será imediatamente convertido em uma ordem direta de mercado e venda. Isso pode ser útil para minimizar perdas se o mercado se mover rapidamente contra você. Também, se você é um trader ativo, mas tem um emprego em tempo integral, cabe a você usar esse tipo de pedido para quando estiver fora dos mercados.

Existem várias regras que se aplicam a todos os pedidos de stop-loss:

• Stop-Loss são sempre definidos acima do preço de venda atual em uma compra (ou buy-stop) ou abaixo do preço de compra atual em uma venda.
• Os stop-loss da NASDAQ tornam-se uma ordem de mercado assim que as ações são cotadas ao preço do stop-loss.
• Os stop-loss AMEX e NYSE permitem que você tenha direito à próxima venda no mercado quando o preço for negociado no preço de stop.

Avançar, Existem três tipos de ordens de stop-loss:

• Boa até cancelada - Uma oferta válida até o cancelamento (GTC) é uma oferta limitada que permanece nos livros do pregão de bolsa até ser executada ou até ser cancelada pelo investidor. Muitos corretores, como Charles Schwab, só reterá a ordem por sessenta dias, portanto, certifique-se de verificar com seu corretor antes de usar um stop loss.
• Ordem do dia - O stop-loss expira após o término da sessão atual.
• Trailing Stop - Este stop-loss segue a uma determinada porcentagem do preço de mercado, mas nunca se move para baixo.

Limite de pedidos
Ter lucro, ou ordens com limite são semelhantes a stop-loss no sentido de que dizem à corretora que você deseja vender a um preço específico e nem um centavo a menos. Além disso, Os pontos de pedidos limitados seguem as mesmas regras dos pontos de stop loss em termos de execução na NYSE, Nasdaq, e trocas AMEX.

Existem, Contudo, duas diferenças:

• Não há nenhum ponto de "fuga". Se o estoque subir e atingir seu preço limite, você está fora.
• O ponto de saída deve ser definido acima do preço de mercado atual, em vez de abaixo.

Desenvolvendo uma Estratégia de Saída
Há três coisas que devem ser consideradas ao desenvolver uma estratégia de saída. Primeiro, decida por quanto tempo você está disposto a estar no comércio do ponto de vista do tempo. Isso vai ser um swing trade (vários dias a semanas), uma negociação de posição (várias semanas a vários meses), ou algum outro período de tempo? Segundo, decida quanto risco você está disposto a correr. Se você negociar usando o método CANSLIM de William O'Neill, você não terá perdas maiores do que 7-8%. Essa é a sua tolerância ao risco. Terceiro, decida seu ponto de saída para o lado positivo. Onde está a resistência acima da cabeça? Se o estoque subir, como eu esperava, onde posso bloquear os lucros?

Há quanto tempo estou planejando estar neste comércio?
A resposta a esta pergunta depende do tipo de profissional que você é. Se você está nisso por um longo prazo (ou seja, vários trimestres a vários anos), então você deve se concentrar no seguinte:

• Definir metas de lucro a serem atingidas em seu período de tempo.
• Desenvolver pontos de perda de fuga que permitem que os lucros sejam travados de vez em quando para limitar seu lado negativo ou uma reversão significativa na posição. Muitas vezes, o principal objetivo dos investidores de longo prazo é conservar capital.
• Obter lucro em incrementos ao longo de um período de tempo para reduzir a volatilidade durante a liquidação. Sua decisão de venda não precisa ser uma decisão do tipo "tudo ou nada". Você pode usar limites para reduzir sua posição até que esteja completamente fora.
• Permitindo a volatilidade para que você mantenha seus custos de negociação baixos.
• Criar estratégias de saída baseadas em fatores fundamentais voltados para o longo prazo.

Por outro lado, se você está em uma negociação de curto prazo, você deve se preocupar com estes fatores:

• Definir metas de lucro que sejam executadas em momentos oportunos para maximizar os lucros. Aqui estão alguns pontos de execução técnica comuns:
  • Pontos de pivô ? essas são junções de reversão em que a ação previamente "girou" na direção oposta.
  • Níveis de resistência e suporte padrão.
  • Quebra da linha de tendência? Esses são um pouco mais difíceis de prever, mas eles se revelarão à medida que o estoque progride em sua tendência atual.
  • Padrões técnicos? Esteja ciente das formações técnicas (ou seja, topos de cabeça e ombros, triângulos, cunhas, etc?).
• Desenvolver pontos de stop-loss sólidos que eliminam imediatamente as participações que não funcionam.
• Criação de estratégias de saída com base em fatores técnicos ou fundamentais que afetam o curto prazo.

Quanto risco estou disposto a correr?
O risco é um fator importante na negociação. Normalmente, digo aos novos operadores que se concentrem mais no lado do risco da equação do que no lado do retorno. Ao determinar seu lado negativo, você está determinando quanto pode perder. Muitas vezes, isso vai determinar, nele mesmo, quanto tempo você permanecerá no comércio e onde serão suas paradas. Aqueles que querem menos riscos definem paradas mais restritas; e aqueles que assumem mais riscos dão espaço para baixo mais generoso.

Outra coisa importante a fazer é definir seus pontos de stop-loss de modo que não sejam acionados pela volatilidade normal do mercado. O Beta (ou Desvio Padrão) pode dar uma boa ideia de quão volátil a ação é em relação ao mercado em geral. Se este número estiver entre 0 e 2, então você estará seguro com um ponto de stop-loss em cerca de 10-20% menor do que onde você comprou. Contudo, se a ação tiver um beta acima de 3, você pode querer considerar definir um stop-loss menor, ou encontrar um nível importante no qual confiar (como um nível de suporte ou uma média móvel.

Para onde eu quero sair?
Por que você deseja definir um ponto de lucro, onde você vende quando seu estoque está tendo um bom desempenho? Se você não tratar seus negócios como "empresas sem nome", você corre o risco de se apegar emocionalmente às suas posições e manter ações quando os fundamentos básicos da operação mudam. Por outro lado, os comerciantes às vezes se preocupam e vendem seus ativos muito antes de o comércio ser fechado, mesmo quando não houve mudança nos fundamentos subjacentes. Ambas as situações podem levar a perdas e oportunidades de lucro perdidas. Definir um ponto em que você venderá confere disciplina e tira a emoção da negociação.

O ponto de saída em si deve ser definido com sabedoria. Para investidores de longo prazo, isso costuma ser um marco fundamental, como o anúncio de lucros anuais da empresa. Para traders de curto prazo, isso é mais frequentemente definido em pontos técnicos, como certos níveis de resistência, pontos de pivô ou exaustões de padrão.

Conclusão
Estratégias de saída e outras técnicas de gerenciamento de dinheiro podem melhorar muito sua negociação. A maioria dos investidores, especialmente os novos, tendem a se concentrar em quanto podem ganhar e não consideram o risco da negociação. Na realidade, o risco deve ser o foco de qualquer investimento e não o retorno. Antes de entrar em uma negociação, considere as três questões que discutimos e estabeleça um ponto em que você venderá com prejuízo, e um ponto em que você venderá com ganho. No fim, este cenário de risco / recompensa o ajudará a repassar negociações que não ofereçam upside suficiente por unidade de risco e também firmará o aspecto mais importante de sua negociação; sua disciplina.