Mercado Primário vs. Mercado Secundário - Diferenças a Saber

Você sabe O que é um mercado primário? O que é um mercado secundário? Se sim, ótimo! Caso contrário, estamos aqui para discutir as diferenças principais entre o mercado primário e o mercado secundário .

De um modo geral, o mercado é um local de troca. Bens, serviços, idéias, dinheiro, você escolhe. A ideia inicial era um único encontro de pessoas onde as pessoas pudessem se reunir e fazer tais atividades econômicas.

Basicamente, mercado como palavra não se limita apenas a um lugar porque é mais uma ideia. Vamos entrar mais nisso.

O que é um mercado primário?

Se você tem alguma idéia do que é, leia o próximo parágrafo. Então, você sabe como os mercados de ações são essas estruturas maciças e estão constantemente operando comprando e vendendo empresas e sua dívida com algum aspirante a Gordon Gekko gritando 'A ganância é boa!' em um canto o tempo todo? Esses não são mercados primários.

Mercados primários são onde as empresas emitem ou vendem suas ações e dívidas pela primeira vez . Esse processo geralmente é chamado de Oferta Pública Inicial (IPO) onde as empresas com a ajuda de subscritores emitem suas ações pela primeira vez para pessoas em geral comprarem, incluindo Investidores Institucionais e investidores individuais. O CEO da empresa então acumula todo esse dinheiro, dorme em cima dele e sussurra ‘A ganância é boa’ para si mesmo. Estou brincando!!

A empresa aplica o dinheiro conforme mencionado no Prospecto , um documento chato e detalhado de 300 páginas que descreve todos os usos que o dinheiro teria e os fluxos de caixa projetados para ver como a empresa está planejando ganhar com esse dinheiro, junto com uma tonelada de auto-avaliação da administração da empresa (o que honestamente não vejo sentido). Este documento é emitido antes de um IPO e é juridicamente vinculativo. Portanto, a menos que seja mencionado no prospecto, o CEO não acumula e dorme sobre isso.

Curiosidade, isso também significa que, se a empresa não usar exatamente como mencionado na mesma linha do tempo, os acionistas têm o direito de entrar com uma ação coletiva para devolução de dinheiro exatamente pelo mesmo preço (como emissão por ação), o que quase aconteceu com Sterling e Wilson em janeiro de 2020.

Existem, é claro, mercados primários de dívida onde ambas as empresas podem oferecer seus títulos e o governo oferece títulos do Tesouro. Outro fato interessante, a taxa de juros desses títulos do tesouro é uma das principais taxas que orientam a estimativa do mercado de retorno mínimo sobre qualquer investimento que eles façam, chamado de retorno livre de risco de mercado.

Existem vários tipos de problemas nos mercados primários. A ideia básica permanece a mesma dos mercados de Emissões mencionados acima, mas há pequenas mudanças no processo e nos destinatários.

A primeira é a Emissão de Direitos, que é como uma Oferta Pública Adicional (FPO) mas com uma diferença que os acionistas existentes têm direitos preferenciais sobre a emissão, que podem exercer ou vender como uma opção, para que outra pessoa possa exercer esse direito. Pessoas em geral também podem comprar essas ações, mas somente após o término do prazo de exercício dos direitos.

Outro problema é o Posicionamento Privado . Trata-se basicamente de empresas que oferecem suas ações a bancos ou fundos de hedge para levantar dinheiro, mas isso não é acessível a pessoas em geral, a menos que sejam vendidas em ummercado secundário.

O que é um mercado secundário?

Os mercados secundários são onde a maioria das compras e vendas desses títulos acontece . Uma vez emitidos nos mercados primários, os mercados secundários tornam-se listados em bolsas de valores populares como New York Stock Exchange (NYSE), Bombay Stock Exchange (BSE) e NASDAQ. O preço do título é determinado pela demanda e cadeias de suprimentos para o estoque, que também é determinado pelo desempenho da empresa e pelas tendências gerais de baixa e alta.

Os mercados secundários também são classificados da seguinte forma

1. Mercado de leilões:

O primeiro é o Mercado de Leilões. A ideia é que todos os compradores e vendedores de títulos se reúnam em um só lugar e citem os preços pelos quais estão comprando para vender.

Permitam-me pintar uma imagem, todos gritando em um mercado com um braço levantado segurando dinheiro, e há telas enormes no centro da sala.

Isso é um mercado de leilões. Exemplos incluem NYSE, BSE, Bolsa de Valores de Hong Kong, etc.

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2. Mercado de revendedores:

O segundo tipo de mercado primário é o mercado de revendedores . Aqui, o revendedor compra ou vende os títulos de seu estoque para outros revendedores e outros investidores. A ideologia básica dos negociantes é comprar e vender o título ao preço mais barato possível, a fim de incentivar as pessoas a comprar e vender desse negociante. Os revendedores lucram com esse spread.

Existem terceiros e quartos mercados também, mas eles não dizem respeito aos investidores em geral. A ideia básica é comprar e vender grandes quantidades de títulos sem necessariamente aumentar o preço das ações por causa do aumento repentino da demanda, também com interferência minimalista.

Mercado Primário vs. Mercados Secundários – Diferenças

A primeira grande diferença está em sua função. Mercados primários existem para colocar ações nas mãos de pessoas em geral, enquanto as empresas retêm o dinheiro arrecadado com essa venda, onde compradores são investidores, mas o vendedor é a própria empresa. Mercados secundários as transações não dizem respeito à empresa, no sentido de que o dinheiro gerado pela venda está nas mãos dos investidores, e os compradores também são investidores.

Como o trem lógico dita, isso implica que a ação primária do mercado aconteça apenas uma vez, considerando que não há limite superior para quantas transações secundárias pode acontecer. Isso significa que para mercados primários , o preço é fixo , enquanto continua flutuando para mercados secundários. Os intermediários nos mercados primários são subscritores , enquanto os intermediários do mercado secundário incluem corretores e revendedores.

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Mercado Primário x Mercado Secundário:

Enquanto os mercados primários testam a viabilidade da empresa nos mercados, os mercados secundários testam tudo, desde a gestão até as práticas. Como investidor geral, a compreensão de como esses mercados operam fornece uma visão importante sobre as tendências e a natureza atuais, que podem ser a diferença entre perda e ganho.

O que você acha? Compartilhe suas opiniões sobre os mercados primário e secundário e seu funcionamento em geral.