Requisitos de margem no mercado de ações da Índia:tipos e detalhes

Você pode ter encontrado a palavra “Margem” nos mercados de ações. É sobre isso que este post fala:Requisitos de margem no mercado de ações indiano . Conheça o significado e os diferentes tipos de margens disponíveis no mercado de ações da Índia.

“Margin” que em inglês geral significa apenas uma lacuna de almofada entre dois objetos. Da mesma forma, no mercado de ações tem seu próprio significado e detalhes. Você pode navegar pelo artigo para entender mais detalhes.

O que é Margem? Significado

Nos negócios, geralmente é conhecida como a diferença entre o preço de venda de uma mercadoria e seu custo de produção, porém, no mercado de ações, a margem é definida como o menor valor exigido de um cliente pela corretora, antes de uma negociação ser realizado. É aplicado pelas bolsas como parte de seu sistema abrangente de controle de risco e os corretores são obrigados a segui-los.

O Securities and Exchange Board of India permite a negociação de margem com dinheiro e ações, que são fornecidos como garantia. Além disso, o SEBI autoriza as corretoras que podem oferecer essas contas e possui protocolos de relatórios rigorosos associados a elas. Eles também podem alterar as regras de cobrança de margem regularmente para aumentar a segurança de todas as partes envolvidas.

O SEBI continua atualizando as regras de cobrança de margem e seus requisitos de reporte, protegendo assim os direitos dos investidores.

Por que a Margem é obrigatória?

• Responsabilizar os clientes enquanto apoia o mercado para diminuir o risco envolvido em caso de falha na entrega das ações vendidas ou no pagamento das ações trazidas.
• Pode aumentar a capacidade de compra de um usuário para fazer uma aposta maior e obter um melhor retorno sobre as ações investimento.

Quais são os tipos de margens no mercado de ações?

BSE e NSE especificam uma faixa de margem para diferentes segmentos que podem ser categorizados da seguinte forma:

1. Marcação a mercado (MTM):

Isso é bem simples de entender! Digamos que um usuário adquiriu 100 ações da empresa XYZ por Rs. 200, mas no final do dia o preço de fechamento atingiu Rs. 190, então podemos afirmar que o trader está enfrentando uma perda estimada de MTM de Rs. 1000 (perda de Rs.10 para 100 ações) que deve ser paga até o próximo dia de mercado. O MTM é calculado basicamente pela comparação do preço da transação com o preço de fechamento no final do dia.

2. Margem de perda extrema (ELM):

O ELM destina-se a conter deficiências em cenários em que as perdas ultrapassam as estimativas de risco de 99%. É ajustado contra os ativos líquidos agregados do membro imediatamente. A bolsa lista o valor ELM aplicável ao seu site.

3. Valor em risco (VaR) :

Espera-se que cubra a pior perda que poderia ter a tendência de eliminar 99% do valor da carteira. De acordo com o protocolo, ele é listado diariamente no site da exchange. 

4. Margem inicial ou margem SPAN:

Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN), também conhecido como margem inicial, destina-se ao segmento de F&O. É a obrigação inicial obrigatória que precisa ser paga pelos traders antes de iniciar um negócio neste segmento. Isso se destina principalmente a cobrir 99% do valor em risco ao longo do horizonte de um dia. A maioria dos corretores carrega uma calculadora SPAN em seu site.

5. Margem de exposição:

A margem de exposição destina-se a contratos de F&O e atua como um segundo escudo protetor aos riscos de negociação de derivativos. Portanto, esta é a soma total necessária que atua como um colchão ou outra linha de proteção acima da margem SPAN.

Além disso, as seguintes margens também estão disponíveis para contratos de opção:

6. Margem Premium:

O valor a pagar sobre os contratos de opção adquiridos multiplicado pelo valor do prêmio. Os compradores de contratos de Opções devem pagar a margem Premium.

7. Margem da atribuição:

Além da margem SPAN e Premium, a margem de cessão é imposta a um membro de compensação com relação aos compromissos de pagamento intermediário e final do contrato de opção até que o pagamento do contrato de exercício seja efetuado. Para simplificar, o prêmio de cessão é pago pelos vendedores de contratos de opção.

Requisitos de margem:

Aqui está um vislumbre dos requisitos de margem para Mercado à vista, Equity Intraday, Derivativos (F&O) :

Margens para o mercado à vista	Margens para Intraday Trading	Margens para F&O
Margem Mark to Market (MTM)	Margem de valor em risco (VaR)	Margem inicial
Margem de valor em risco (VaR)	Margem de perda extrema (ELM)	Margem de exposição
Margem de perda extrema (ELM)		Margem Premium
		Margem de atribuição

Para Entrega de Ações:

Para compra de operações de entrega, é o valor especificado pelo mercado que deve ser mantido à mão. Inclui o mínimo Value at Risk (VaR) além da Margem de Perda Extrema (ELM) . Pode não importar para alguns corretores que de qualquer maneira pedem que o valor total da compra seja pago antecipadamente.

Do lado da venda, em situações em que a corretora possui procuração (PoA) na conta demat pode não haver necessidade de margem. Mas, se a corretora não tiver PoA, o cliente é obrigado a pagar a margem. Portanto, se os clientes não entregarem, existe uma margem adequada para trabalhar no sentido de uma perda de liquidação para o comprador, reduzindo assim o risco geral.

Para ações intradiárias:

Para intradiário, o cliente é novamente obrigado a manter o VaR mais ELM conforme especificado pelas bolsas de valores. Basicamente, um trader tem que pagar um valor mínimo para negociação intradiária. Caso o usuário use a alavancagem oferecida pela corretora, uma vez que o valor mínimo seja atingido, a corretora deve usar seus próprios fundos para oferecer a alavancagem, em vez de aproveitar os fundos restantes do cliente para essa intenção.

Além disso, conheça a diferença entre negociação intradiária e negociação de entrega

Para derivativos de ações (F&O):

A corretora carrega detalhes dos valores disponíveis na conta de negociação do cliente com base na determinação do mercado no fechamento do dia. Refere-se principalmente à soma exigida em relação às posições assumidas por seus clientes. É a combinação das margens SPAN e Exposição . As penalidades são cobradas pelo caso o valor disponível seja menor do que o exigido.

Em conclusão, mesmo que, como traders, possamos sentir que esses requisitos são evitáveis. No entanto, em um sentido mais amplo, podemos entender que faz parte dos esforços fornecer um sistema seguro e validado, mesmo em meio a flutuações.

Além disso, você pode encontrar um número de calculadoras de margem on-line para calcular a margem para diferentes segmentos. Sinta-se à vontade para compartilhar seus comentários e dúvidas sobre este conceito de mercado de ações e quaisquer detalhes sobre o mesmo.