Ações de dividendos versus crescimento:quais são as diferenças?

Por que as pessoas investem no mercado de ações? Para tentar lucrar, é claro! Mas existem diferentes maneiras de fazer isso.

Alguns investidores procuram empresas que são refúgios seguros de longa data – você compra suas ações, a empresa cresce de forma confiável e recompensa seus acionistas com uma parte de seus ganhos de vez em quando.

Outros investidores procuram empresas que estão prestes a se tornar grandes, gerando um ganho maciço no valor das ações em um tempo relativamente curto.

Identificamos esses dois tipos de commodities como ações de dividendos e de crescimento. Para qual tipo você é mais indicado? A Gorilla Trades analisa cada um mais de perto.

Ações de dividendos vs. Ações de crescimento:Significado de ações de dividendos

As ações de dividendos são aquelas que pagam uma parte dos lucros de uma empresa diretamente aos acionistas, geralmente trimestralmente. Desde que um acionista mantenha sua posição na ação antes de um prazo (chamado de data ex-dividendo), ele receberá uma certa porcentagem de sua ação como pagamento de bônus.

Os dividendos são pagos na forma de pagamentos em dinheiro ou ações adicionadas. Na maioria dos casos, os acionistas têm a opção de renunciar aos pagamentos em dinheiro e reinvestir.

A maioria das empresas que emitem dividendos são grandes corporações estabelecidas com um histórico comprovado de sucesso consistente. Estamos falando de titãs da indústria como Apple, Microsoft, Pepsi, 3M, Chevron, Verizon, Exxon Mobil e Walmart.

A lista de ações de dividendos também inclui algumas empresas que não são exatamente nomes conhecidos (Crown Castle International ou Antero Midstream, alguém?), mas dominam discretamente a participação de mercado das indústrias que representam.

Por que essas empresas emitem dividendos? Essencialmente, é uma maneira de dar a seus acionistas leais uma oportunidade de lucro além do curso normal dos negócios, algo como um presente bônus de “obrigado” por ficar com eles.

O pagamento de dividendos também é um indicador de garantia de que a empresa está indo bem, mantendo um padrão de fluxo de caixa previsível por longos períodos de tempo.

No entanto, essa consistência no valor funciona nos dois sentidos:embora você provavelmente nunca incorra em perdas gigantes no valor das ações de um dividendo, provavelmente não verá um crescimento explosivo.

Os pagamentos de dividendos são ganhos que a empresa está essencialmente doando – não está voltando ou sendo reinvestido. Assim, o valor das ações de uma empresa pode cair um pouco quando chega a temporada de dividendos.

As empresas iniciantes raramente emitem dividendos (por razões que estamos prestes a explorar). Além disso, a maioria das empresas que ainda estão em seus estágios iniciais ou intermediários de crescimento não estão em condições de emitir dividendos, especialmente se estiverem visando um período de grande crescimento ou expansão.

Ações de dividendos versus ações de crescimento:significado das ações de crescimento

As ações de crescimento são, para todos os efeitos, o oposto das ações de dividendos. Eles representam empresas que esperam ter taxas de lucro que excedam o crescimento geral do mercado de ações.

As empresas que são consideradas ações de crescimento não emitem dividendos porque estão focadas em construir seus negócios. A maioria (se não todos) de seus lucros retidos vai para o reinvestimento em seus negócios – projetos de expansão, pesquisa e desenvolvimento, intensificação dos esforços de marketing, recrutamento e pagamento de funcionários e assim por diante.

As ações de crescimento geralmente são empresas iniciantes, em estágio inicial e em estágio intermediário. Mas é preciso um pouco mais do que essa classificação para ser considerado um verdadeiro estoque de crescimento. A empresa deve ter vários fatores que apontam para um alto potencial de crescimento.

Por exemplo, uma empresa de ações em crescimento pode ter uma base de clientes fervorosa e leal que gera uma receita consistente. Eles podem oferecer um produto ou serviço de nicho popular que nenhuma outra empresa no mundo oferece no momento. Alternativamente, eles podem ter conquistado uma grande parte do mercado de seus negócios que eles podem manter por um tempo estabelecido.

As ações de crescimento verdadeiro geralmente custam um pouco mais do que outras commodities, pois os investidores informados procurarão comprá-las a um preço ainda acessível. Isso eleva os preços das ações.

As ações de crescimento também experimentam aumentos de valor quando a economia geral está melhorando. Quando as pessoas estão gastando mais dinheiro em geral, elas são mais propensas a gastá-lo na oferta de estoques de crescimento de bens e serviços. Os consumidores são um pouco mais aventureiros quando a economia está em boa forma, então eles se arriscam em coisas novas.

No entanto, os acionistas de ações de crescimento só obtêm lucros quando vendem suas ações. Como eles não participam dos lucros retidos como os acionistas de dividendos, eles precisam esperar até que o valor da mercadoria aumente o suficiente para gerar lucro.

A implicação de um estoque de crescimento é que o prazo deve ser um pouco mais curto. As ações de crescimento apresentam alto risco, mas as recompensas também podem ser altas.

Estritamente falando, todos commodity no mercado de ações foi um estoque de crescimento em um ponto. A Amazon era uma ação em crescimento no final da década de 1990. Todos que tinham fé na Amazon e mantinham suas ações por tempo suficiente tiveram um lucro enorme em um tempo incomumente curto. Mas perceba que a Amazon era uma espécie de anomalia nesse sentido – muitas ações de crescimento levarão um pouco mais de tempo para ver os ganhos se materializarem. Muitos não vão chegar lá.

Dividendo x crescimento:como identificar estoques de crescimento e dividendos

Os analistas usam várias métricas para determinar o potencial de uma ação. Especialmente quando você procura ações de crescimento, existem alguns indicadores comuns que podem mostrar para onde uma empresa está indo. Todos eles devem ser considerados simultaneamente.

Ganhos por ação (EPS)

O EPS é um dos pontos de dados mais importantes na avaliação das perspectivas de crescimento e ações de dividendos. É um cálculo simples do lucro líquido da empresa dividido pelo número de ações em circulação. Quanto mais os acionistas estão ganhando, maiores são as chances de crescimento mais imediato.

Se o EPS de uma empresa jovem ou média cresceu pelo menos 25% ao longo do ano passado, é um bom sinal de que a demanda pelos produtos ou serviços da empresa está aumentando. Se essa empresa puder sustentar o crescimento por um número consecutivo de trimestres ou anos, melhor ainda.

Relação preço-lucro (P/L)

O P/L é outro ponto de dados popular na comparação de ações de crescimento versus dividendos. Este número é obtido dividindo o valor de mercado atual da ação pelo seu EPS. Por exemplo, uma ação que atualmente está cotada a $ 50 por ação e tem um LPA de $ 4 teria um P/L de 12,5.

As ações de crescimento geralmente têm P/Ls bastante altos porque os investidores atuais estão fazendo fila para comprar as ações, assumindo que um grande crescimento está reservado. Existe o risco de que não, é claro, mas um P/L alto (mais de 25) não indica necessariamente uma empresa com problemas. Você ainda pode entrar nisso e colher lucros no futuro.

As ações de dividendos normalmente têm baixos P/Ls. Os investidores geralmente esperam para entrar em ações de dividendos até que seu preço seja baixo o suficiente para entrar. A esperança é que a empresa continue valiosa ou talvez até cresça um pouco mais. Mas, essencialmente, eles estão apenas procurando uma camada de segurança em seu portfólio que seja pelo menos um pouco previsível.

Vendas e lucratividade

Esses dois pontos de dados não são necessariamente a mesma coisa. Para um estoque em crescimento, vendas ou receita podem ser bons indicadores de como as coisas estão indo no momento. Se uma empresa vende muitos produtos e mostra um padrão de crescimento, agora pode ser um bom momento para entrar.

A lucratividade é mais importante se você estiver procurando por ações de valor ou dividendos. Como parte dos lucros da empresa são pagos aos acionistas, a lucratividade líquida deve estar pelo menos no preto. Isso mostra que a empresa de ações de dividendos pode recompensar seus acionistas diretamente – então pode valer a pena comprar e manter.

Dividendo vs. Ações de crescimento:qual é melhor?

A questão das ações de crescimento versus dividendos, no contexto do portfólio, não é excludente. Otimamente, os portfólios devem conter uma combinação de ativos - que forneça uma base básica como proteção contra a incerteza econômica, bem como oportunidades de crescimento substancial.

A resposta depende de seus objetivos de investimento e de quanto risco você está disposto a suportar em tempos de incerteza econômica. Alguns investidores se preocupam com as ações de crescimento, o que significa que estão mais à vontade para assumir esse risco por um grande dia de pagamento.

Outros investidores gravitam em torno de ações de dividendos porque estão mais preocupados em manter seus ovos de galinha seguros, com um pequeno bônus em dinheiro chegando a cada trimestre.

Para o sucesso a longo prazo, é melhor ter ações de crescimento e dividendos em seu portfólio. Não há uma regra rígida e rápida sobre qual deve ser a proporção. É mais importante focar na diversidade. Seu portfólio deve refletir várias indústrias e setores de negócios diferentes e ter uma distribuição de ativos saudável e uniforme em todas as commodities.

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