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Dividendos Garantidos:Ações Preferenciais Acumuladas


Como muitos investidores, você investiu seu dinheiro em uma grande empresa na esperança de receber dividendos. Mas o baixo desempenho recente significa que nenhum pagamento de dividendos será distribuído naquele ano. Felizmente, você investiu em ações preferenciais cumulativas, então não está preocupado.

As ações preferenciais cumulativas oferecem maior segurança em seus investimentos e garantem que você receba os pagamentos de dividendos prometidos. Aqui está como.


O que é Ação Preferencial Cumulativa?


Como você define ações preferenciais acumuladas? Ações preferenciais cumulativas (às vezes chamadas de “ações preferenciais de dividendos cumulativos”) é um tipo de ação preferencial que oferece garantia de pagamento de dividendos.

Se quaisquer pagamentos de dividendos tiverem sido perdidos no passado, os dividendos deverão ser pagos aos acionistas preferenciais cumulativos antes de qualquer outro acionista. Isso significa que os acionistas preferenciais cumulativos têm maior prioridade sobre até mesmo os acionistas preferenciais.

Como outros tipos de ações preferenciais, as ações normalmente têm um rendimento de dividendos fixo com base no “valor nominal” da ação. O valor nominal refere-se ao valor das ações conforme declarado no estatuto social da empresa. Às vezes é referido como o “valor de face” da ação.

Quando os acionistas recebem seus dividendos cumulativos?


Você deve se lembrar que os pagamentos de dividendos geralmente vêm dos lucros da empresa. Mas durante um período de escassez, a empresa pode não ter lucros para distribuir ou pode precisar usar esse capital de giro para se concentrar em áreas essenciais de seus negócios.

Quando isso acontece, os dividendos podem ser suspensos. Isso significa que nenhum acionista receberá dividendos pelo tempo que a empresa considerar adequado. Felizmente, a suspensão do pagamento de dividendos pode ser ruim para a reputação pública da empresa, portanto, esse período geralmente não é longo.

No entanto, uma vez que os pagamentos de dividendos são retomados, os acionistas normalmente não são elegíveis para receber seus pagamentos em atraso. A exceção, como você deve ter adivinhado, são aqueles que detêm ações preferenciais cumulativas. Esses acionistas receberão integralmente seus pagamentos atrasados.

De fato, os acionistas preferenciais cumulativos receberão seus pagamentos de dividendos antes que qualquer outro acionista comece a receber os pagamentos de dividendos.

Exemplo de um Dividendo de Ações Preferenciais Acumulado


Imagine que você possui ações preferenciais acumuladas da Empresa X. Essa empresa tem um valor nominal de $ 5.000 e uma taxa anual de pagamento de dividendos de 6%. Isso significa que, a cada ano, os acionistas podem esperar receber US$ 150 por ação (US$ 5.000 x 6%).

Um ano, os negócios desaceleram e a Empresa X opta por suspender o pagamento de dividendos para investir em uma nova campanha de marketing e uma nova plataforma de software. Nenhum acionista receberá seus pagamentos de dividendos naquele ano.

Agora, imagine que essa tendência continue por mais um ano. Isso significa que dois anos se passaram e os acionistas perderam $ 300 em pagamentos de dividendos ($ 150 x 2).

Felizmente para a Empresa X, seus investimentos foram recompensados. No terceiro ano, a Empresa X está de volta e mais lucrativa do que nunca, agora capaz de oferecer pagamentos de dividendos de US$ 200 por ação. Isso significa que os acionistas preferenciais cumulativos receberão um total de $ 500 naquele ano ($ 200 em dividendos deste ano mais $ 300 em dividendos atrasados).

Uma vez que os acionistas preferenciais premium recebam seu pagamento integral, o restante dos acionistas receberá seus $ 200 para aquele ano. Novamente, observe que apenas os acionistas preferenciais cumulativos receberão todos os pagamentos de dividendos. E somente quando eles receberem seus dividendos cumulativos completos em ações preferenciais os outros acionistas receberão seus dividendos em ações.


Vantagens das Ações Preferenciais de Dividendos Acumulados


Os dividendos cumulativos oferecem uma série de benefícios essenciais. Essas vantagens incluem:

Menos risco em comparação com as ações preferenciais


Naturalmente, as ações preferenciais resgatáveis ​​cumulativas oferecem maior segurança do que outras formas de ações com dividendos. Ações preferenciais cumulativas garantem que você receba pagamentos de dividendos independentemente do desempenho da empresa.

Mesmo que a empresa não possa fornecer pagamentos de dividendos por um ano ou mais, os investidores ainda podem ter certeza de que receberão os pagamentos de volta assim que os dividendos forem retomados.

Preferência sobre Acionistas Preferenciais Se a Empresa Liquidar


As ações preferenciais cumulativas parecem ótimas, desde que a empresa eventualmente se recupere. Mas o que acontece se a empresa falir totalmente?

Se isso acontecer, os acionistas preferenciais cumulativos ainda terão a vantagem. No caso de liquidação, os acionistas preferenciais cumulativos receberão os pagamentos antes de todos os demais acionistas, incluindo os acionistas preferenciais.

Taxa de retorno mais alta durante anos lucrativos


Embora isso nem sempre seja o caso, algumas empresas oferecem aos acionistas preferenciais cumulativos uma taxa de retorno mais alta durante os anos lucrativos. Novamente, isso não é uma garantia, mas ainda significa que os acionistas preferenciais cumulativos têm uma vantagem financeira sobre outros acionistas preferenciais.

Incentivo para membros não votantes


Como acontece com qualquer forma de ação preferencial, os acionistas preferenciais cumulativos não têm direito a voto nas decisões da empresa. Para os acionistas, isso significa menos controle sobre a política corporativa.

Mas as próprias empresas podem preferir esse arranjo, pois oferece mais controle sobre a direção da empresa. As ações preferenciais acumuladas incentivam os acionistas a investir sem perder o controle sobre as decisões financeiras ou políticas estratégicas da empresa.

Desvantagens das Ações Preferenciais de Dividendos Acumulados


Apesar dessas vantagens, ainda existem alguns riscos associados às ações preferenciais acumuladas. Esses riscos incluem:

Maior custo


Na maioria dos casos, as ações preferenciais cumulativas serão mais caras por ação em comparação com outros tipos de ações. Isso significa que os investidores terão que decidir se os pagamentos de dividendos garantidos valem esse custo adicional.

Possibilidade de pagamentos inconsistentes


Os pagamentos de dividendos são uma ótima maneira de obter alguma renda passiva de sua carteira de ações. Mas os dividendos cumulativos significam que você não receberá necessariamente os mesmos pagamentos de dividendos a cada ano.

É verdade que você receberá esse dinheiro eventualmente, e tarde é sempre melhor do que nunca. Mas isso ainda significa que você não pode contar com esses investimentos para trazer um fluxo constante de renda anual.

Sem direitos de voto


Conforme observado acima, os investidores preferenciais cumulativos não terão direito a voto. Se você esperava exercer alguma influência sobre a direção da empresa, não pode fazê-lo apenas com ações preferenciais cumulativas.

Menos Capital de Giro


Para a própria empresa, os dividendos preferenciais cumulativos podem afetar significativamente o fluxo de caixa. Em outras palavras, compensar os pagamentos de dividendos anteriores pode significar que eles têm menos capital de giro durante o ano em que os pagamentos de dividendos são retomados, especialmente se já se passaram alguns anos desde que os dividendos foram pagos fielmente.

Resumo:as ações preferenciais cumulativas são adequadas para meu portfólio?


As ações de dividendos são ótimas para investidores que desejam acumular dinheiro gota a gota. Os pagamentos de dividendos normalmente não são enormes, pelo menos em comparação com o valor da própria empresa. Ainda assim, eles podem fornecer uma renda passiva útil, e você sempre pode usar os pagamentos de dividendos para investir de volta na empresa e aumentar seu investimento.

Mesmo os especialistas financeiros concordam que as ações preferenciais são mais confiáveis ​​do que as ações ordinárias, e uma ação preferencial acumulada pode ser a mais confiável até agora. Uma ação preferencial resgatável cumulativa permite que você receba pagamentos de dividendos sem risco de perder um ano. Isso pode torná-los um veículo de investimento confiável para seu portfólio, com menos risco do que outras formas de ações de dividendos.

Com isso dito, você precisará pesquisar cuidadosamente essas ações para determinar se os benefícios justificam o maior custo por ação. Em alguns casos, a garantia de pagamento de dividendos não valerá o maior custo de investimento, e você será levado a buscar alternativas.


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