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Por que as ações da Chipotle continuarão a subir

Desde que saiu do McDonald's há 15 anos, Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) teve sua cota de altos e baixos. Problemas relacionados a surtos de doenças transmitidas por alimentos prejudicaram a reputação e as vendas da empresa alguns anos atrás. Por um período, parecia que a Chipotle nunca mais seria a mesma aos olhos dos clientes ou investidores.

Mas desde então, as medidas tomadas para promover a segurança alimentar e restaurar a confiança do cliente geraram uma reviravolta notável na cadeia de restaurantes de serviço rápido (QSR). Isso se refletiu no preço recorde das ações da Chipotle no quarto trimestre e no relatório anual de terça-feira.

Já cresceu cerca de 10% este ano, as ações da Chipotle permanecerão calientes na esteira de um ano muito desafiador para a indústria de restaurantes?

Como foi o desempenho da Chipotle no quarto trimestre?

A receita geral da Chipotle aumentou quase 12% no quarto trimestre, para US $ 1,6 bilhão, enquanto as vendas de restaurantes comparáveis ​​avançaram cerca de 6%. A abertura de 61 novos restaurantes contribuiu para o crescimento. Embora esse desempenho tenha ficado longe de alguns dos trimestres estourados que vimos em Chipotle no passado, dado o ambiente operacional, foi um trimestre sólido.

Não é de surpreender que as vendas digitais da Chipotle tenham desempenhado um papel heróico. Eles cresceram 177% e responderam por quase metade da receita total. A popularidade crescente dos convenientes drive-throughs Chipotlane foi mais uma vez um grande impulsionador do crescimento digital. A contribuição digital provavelmente diminuirá com o tempo, mas, no entanto, confirma o poder das alternativas de pedido digital da Chipotle e a lealdade de seus seguidores. Também encorajador foi o fato de que a margem operacional em nível de restaurante da Chipotle expandiu para 19,5% durante o trimestre.

Dada a incerteza contínua em torno da pandemia, a gestão da economia absteve-se de fornecer orientação para 2021. Sim, Contudo, observa planos para abrir cerca de 200 novos restaurantes este ano, uma agenda ambiciosa que reflete a confiança em um modelo de negócios em evolução. Se a gestão for capaz de cumprir esta meta de expansão, isso traria a pegada da Chipotle para quase 3, 000 locais.

Qual é a receita da Chipotle para o sucesso?

A Chipotle consegue andar na linha tênue de estar na categoria QSR enquanto usa fontes responsáveis, ingredientes de qualidade para cozinhar (em vez de um micro-ondas) sua popular comida mexicana. Isso lhe permite servir rapidamente tigelas e burritos saborosos para seus clientes famintos por conveniência.

O que também faz parte do molho secreto são as opções limitadas do menu do Chipotle. Ter uma seleção relativamente menor permite que seja eficiente, consistente, e fazer o que faz de melhor. E embora a maioria dos QSRs use uma franquia ou modelo híbrido, A Chipotle possui e opera todos os seus restaurantes.

  • Chipotle (NYSE:CMG) Parece Imparável

Claro, a popularidade crescente dos alimentos do sudoeste, particularmente entre as gerações mais jovens, tem tanto a ver com o sucesso do Chipotle quanto qualquer outra coisa. E ultimamente, os clientes adotaram as opções de pedidos e entrega móveis da empresa como nunca antes. A força das plataformas digitais da Chipotle desempenhou um papel importante na compensação do impacto do fechamento e das restrições de salas de jantar - e provavelmente continuará sendo um grande impulsionador de crescimento daqui para frente, mesmo com os restaurantes voltando à sua capacidade total.

E apesar do cenário de empregos fracos e ambiente econômico difícil, a maioria dos clientes não piscou ao pagar para obter seu Carne Asada e outras entradas de Chipotle favoritas. Nesse sentido, A forte marca da Chipotle e a capacidade de cobrar preços premium são um ingrediente-chave para seu sucesso e devem permanecer uma vantagem competitiva.

É muito tarde para comprar estoque de Chipotle?

A capitalização de mercado da Chipotle ultrapassou a marca de US $ 40 bilhões pela primeira vez no mês passado, colocando a empresa no terço superior do S&P 500. Agora é maior do que empresas legadas de alimentos como Kraft Heinz e Sysco.

E enquanto sua relação P / E permanece no território atmosférico, os investidores não parecem muito preocupados. Isso ocorre porque o mercado tem um alto grau de confiança na capacidade da administração de cumprir sua meta de crescimento de receita de longo prazo de cerca de 10%.

Dadas as métricas de crescimento da Chipotle e uma proporção mais razoável de PEG de 3,2, o estoque pode subir significativamente. Entre os mais de 20 analistas de sell-side que cobrem a Chipotle, ninguém chama a ação de 'venda'. Na verdade, antes dos lucros de terça-feira, Piper Sandler reiterou sua classificação de 'compra' e deu à ação US $ 2, Alvo de preço 000.

Com um balanço saudável e sem dívidas, a administração deve ser capaz de buscar livremente oportunidades de expansão de lojas e investir em iniciativas de tecnologia de valor agregado. Enquanto isso, um novo programa de recompra de ações deve apoiar ainda mais o preço das ações no curto prazo.

Assim, As ações da Chipotle provavelmente continuarão a chiar no decorrer do ano. Qualquer fraqueza no preço deve ser vista como uma oportunidade de acender o fogo e aproveitar os retornos que virão.