As ações do Pinterest estão prestes a subir

Pinterest (NYSE:PINS) está definido para relatar seus ganhos do quarto trimestre amanhã após o sino. A plataforma online de descoberta de produtos e ideias tem sido uma das maiores vencedoras da pandemia; as ações praticamente quadruplicaram desde o início de 2020.

A pandemia teve um impacto positivo no Pinterest - a queda das ações no Pfizer (NYSE:PFE) as notícias sobre vacinas não eram sem razão - mas seria um erro rejeitar as perspectivas pós-pandemia do Pinterest (há um bocado).

Pinterest tem grande potencial de monetização

Nos E.U.A, A receita média por usuário (ARPU) do Pinterest foi de US $ 3,85 no terceiro trimestre. Isso parece decente ao lado de Do Facebook (NASDAQ:FB) $ 7,89 ARPU e Twitter (NYSE:TWTR) $ 4,30 ARPU . Mas esses números são globais para Facebook e Twitter.

O ARPU do Pinterest para usuários fora dos Estados Unidos é de apenas 21 centavos. Além disso, quase 80% dos 442 milhões de usuários do Pinterest são de fora dos Estados Unidos. O ARPU geral da empresa está bem acima de US $ 1.

Você provavelmente está reagindo a esses números de duas maneiras:

1. O que diabos o Pinterest está fazendo?
2. Se esta empresa pode fazer um trabalho melhor monetizando usuários internacionais, tenha cuidado!

Felizmente, O Pinterest está se movendo na direção certa. Esse ARPU de 21 centavos aumentou 66% no comparativo anual, e a empresa continua investindo em sua presença internacional. Na teleconferência de resultados do terceiro trimestre, O CFO Todd Morgenfeld disse:“No internacional, Eu diria que começamos a investir mais agressivamente cerca de 1,5 anos atrás para formar equipes nos escritórios na Europa Ocidental e obter alguma cobertura direta no local, fortalecer nossas equipes em países de língua inglesa fora dos Estados Unidos. E esses esforços aumentaram em termos de investimentos ao longo do ano passado e no início - o início deste ano. ”

O ARPU para usuários dos EUA sempre será maior do que para usuários não americanos; os EUA são uma das nações mais ricas do mundo per capita e a base de usuários não americanos inclui países em desenvolvimento . Dito isto, se o Pinterest conseguir obter o ARPU de fora dos EUA de até US $ 1-2 nos próximos anos, a receita de toda a empresa aumentaria. Muito.

A falta de controvérsia do Pinterest é uma vantagem

Facebook e Twitter foram atolado em polêmica durante a maior parte dos últimos oito meses, resultando em boicotes de anunciantes. Esses anunciantes estão pegando seu dinheiro e gastá-lo com o Pinterest . A plataforma é “segura para a marca”. É difícil enfurecer dezenas de milhões de pessoas quando seus usuários postam receitas de culinária e remodelações de cozinha.

Os gigantes da mídia social parecem que ficarão bem no longo prazo, mas a reputação de limpeza absoluta do Pinterest pode dar um impulso a seu ARPU a longo prazo.

Um pouco de crescimento tem seu preço

No terceiro trimestre, O Pinterest gerou US $ 442,6 milhões em receita, até 58% no comparativo anual. O EPS de 13 centavos por ação foi muito maior do que o centavo por ação relatado no mesmo período do ano anterior. Wall Street espera ainda mais do Pinterest no quarto trimestre; $ 647 milhões em receita (aumento de 61,8% no comparativo anual) e 32 centavos em EPS (aumento de 167,9% no comparativo anual).

O Pinterest está sendo negociado a 19,6x as vendas futuras e 114,5x os ganhos futuros. Mas o estoque não é tão caro quando você pensa sobre isso. ARPU do Pinterest, para todos os usuários, poderia potencialmente dobrar ou triplicar. Ao mesmo tempo, a empresa ainda está aumentando sua base de usuários em um ritmo acelerado; subiu 37% no comparativo anual no terceiro trimestre.

Os ursos estão preocupados que a recente taxa de crescimento do Pinterest seja insustentável. E é - de algumas maneiras. O Pinterest está recebendo muitas novas inscrições e engajamento devido à pandemia. O que acontece quando as pessoas podem fazer outras coisas além de assar biscoitos e refazer seus banheiros?

Mas mesmo que a taxa de crescimento da base de usuários seja cortada pela metade no futuro, ainda é muito crescimento. Quanto ao engajamento, a empresa viu uploads de vídeo 7 vezes no terceiro trimestre de 2020 em comparação com o terceiro trimestre de 2019 - isso é mais do que um aumento de pandemia.

Como você deve jogar o Pinterest?

Existe o risco de comprar ações de uma empresa que está negociando com uma avaliação tão elevada, mas no caso do Pinterest, o risco parece compensar a recompensa.

A recente ação do preço parece um pouco pessimista.

Depois de despencar no volume acima da média, as ações se recuperaram com um volume mais leve e estão pouco antes das altas recentes.

Dito isto, um forte relatório de ganhos tornaria a recente ação de preço irrelevante. Com boas chances de isso acontecer, há uma discussão para entrar hoje.