Sistema de trilha de auditoria de pedidos (OATS)

O que é o Order Audit Trail System (OATS)?

O Order Audit Trail System (OATS) é um sistema de computador automatizado estabelecido pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). É usado para registrar informações relacionadas a pedidos, citações, e outros dados comerciais relacionados de todas as ações negociadas no Sistema de Mercado Nacional (NMS), incluindo ações de balcão (OTC). Este sistema simplifica a progressão de um pedido desde o recebimento inicial do pedido até sua eventual execução ou cancelamento, para fácil rastreamento ou auditoria.

Principais vantagens

• O sistema de trilha de auditoria de pedidos (OATS) é um mecanismo regulatório computadorizado que mantém registros detalhados das transações de títulos.
• O OATS exige que as firmas-membro da FINRA registrem e relatem os pedidos automaticamente à FINRA.
• O OATS foi estabelecido para que os pedidos pudessem ser rastreados e revisados ​​mais facilmente, se necessário; por exemplo, no caso de erro de negociação ou suspeita de manipulação de mercado.
• Comerciantes e investidores individuais não são obrigados a fornecer dados do OATS à FINRA. Este é o trabalho do corretor ou firma membro que lida com os pedidos dos clientes.

Compreendendo o Sistema de Trilha de Auditoria de Pedidos (OATS)

Uma trilha de auditoria é um registro passo a passo pelo qual a contabilidade, detalhes comerciais, ou outros dados financeiros podem ser rastreados até sua fonte. Trilhas de auditoria são usadas para verificar e rastrear muitos tipos de transações, incluindo transações contábeis e negociações em contas de corretagem.

A FINRA estabeleceu o OATS para garantir que as informações urgentes relacionadas ao processo de execução do pedido sejam registradas com precisão. Isso permite que a FINRA monitore as práticas comerciais das firmas-membro, que são necessários para capturar e relatar dados comerciais ao OATS. Os comerciantes e investidores não são obrigados a enviar dados do OATS. Este é o trabalho do corretor ou da firma membro da FINRA.

Parte desse processo exige que todas as firmas-membro sincronizem seus negócios, computador, sistema, e relógios com carimbo de data / hora para evitar erros ou problemas relacionados a tempos imprecisos associados aos pedidos.

Se uma empresa tiver dificuldade em registrar ou enviar todas as informações exigidas pelo OATS, a empresa pode contratar terceiros para enviar os dados em seu nome. Este é um acordo especial, já que o registro do OATS não pode ser tratado pela firma de compensação que a firma usa. A Securities and Exchange Commission (SEC) aprovou essas regras em 6 de março, 1998.

Procedimentos de relatório OATS

Os regulamentos exigem que as empresas enviem relatórios eletrônicos diários do OATS à FINRA. Os relatórios do OATS devem ser feitos no mesmo dia em que o pedido foi recebido ou no dia em que as informações foram disponibilizadas para a empresa. Os relatórios eletrônicos diários do OATS podem ser feitos para pedidos únicos ou múltiplos. As informações coletadas no relatório OATS incluem:

• Identificador do pedido.
• Identificação do título que está sendo negociado.
• Símbolo ou identificador de participante do mercado.
• Termos do pedido, como comprar, vender, venda a descoberto, o preço, o número de ações, tipo de conta, e tipo de pedido, por exemplo.
• Data e hora em que o pedido foi originado.

No total, existem 21 requisitos que devem ser registrados de acordo com a Regra 7440.

Os dados do OATS devem ser preservados por pelo menos três anos. Durante os primeiros dois anos, os dados devem estar em local acessível para o caso de necessidade de revisão.

CAT vs. OATS

A Trilha de Auditoria Consolidada (CAT) sob a Regra 613 da SEC agora é o sistema necessário para rastrear negociações do início ao fim.

De acordo com a Deloitte, CAT "não é simplesmente OATS com esteróides". Inclui requisitos adicionais substanciais, como dados de opções, alocações, e dados do cliente. Esses novos conjuntos de dados podem exigir que as empresas repensem suas arquiteturas de relatório de destino. Adicionalmente, ao contrário do OATS, o CAT não tem isenções a esses requisitos de relatório.

Exemplo de uma trilha de auditoria de pedido em ação

Um dos propósitos do OATS, e o sistema CAT, é monitorar comportamentos suspeitos. Por causa dos dados que são registrados, as pessoas que realizam a atividade suspeita são mais fáceis de encontrar.

Um caso significativo ocorreu em 6 de maio, 2010, quando um day trader "falsificou" o mercado S&P 500 E-mini. Ele usou um programa automatizado que iniciou um efeito dominó de ordens de venda que levou a um crash repentino naquele dia.

Em 2015 o homem responsável, um residente de Londres, foi capturado e preso. Em 2016, ele se declarou culpado de falsificação e fraude eletrônica.

Embora várias partes estivessem envolvidas no fornecimento de depoimentos e evidências, e este caso envolvia futuros, não ações, mostra a importância de trilhas de auditoria de pedidos e supervisão financeira. Os reguladores foram capazes de ver que Navinder Singh Sarao, o homem responsável, fez grandes pedidos centenas de vezes, sem intenção de ser preenchido por eles; mas sim com o único propósito de manipular o mercado em sua direção preferida.

Sistemas de trilha de auditoria de pedidos - sejam OATS, GATO, ou algum outro requisito do regulador - fornecer evidências e informações para os reguladores em tais casos.