O que são ações de pequena capitalização? (E como investir!)

Algumas ações de pequena capitalização têm o potencial de decolar e se tornar a próxima grande novidade.

Investir em small caps, no entanto, pode ser um passeio selvagem, pois eles tendem a ser mais voláteis do que empresas maiores.

Então, o que são small caps e como você investe nelas? Vamos descobrir.

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Ações de pequena capitalização definidas

O “cap” em “small cap” refere-se à capitalização de mercado, que representa o tamanho da empresa. As capitalizações de mercado podem ser calculadas multiplicando as ações em circulação pelo preço atual das ações. Por exemplo, uma empresa com 100 milhões de ações em circulação e um preço de ação de $ 5 tem uma capitalização de $ 500 milhões.

Empresas com valor de mercado entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões são consideradas small caps, embora esse intervalo não seja definitivo, pois pessoas diferentes podem usar intervalos diferentes. Empresas abaixo de US$ 300 milhões são consideradas microcaps.

Um small cap é o mesmo que um penny stock? Não necessariamente. As ações de moeda de um centavo geralmente são negociadas por menos de US $ 5 por ação e são frequentemente encontradas no mercado de balcão (OTC). Eles também são de alto risco. No entanto, uma tampa pequena pode ser um tostão.

Por exemplo, a empresa ABC tem 100 milhões de ações em circulação e um preço de ação de $ 4,50. Enquanto o preço das ações faz da ABC uma ação de centavo, em US$ 450 milhões, a capitalização de mercado torna a ABC uma pequena capitalização. ABC é tanto um estoque de moeda de um centavo quanto um small cap.

Exemplos de ações de pequena capitalização

A seguir estão três exemplos de ações de pequena capitalização, juntamente com seu valor de mercado:

• Southwestern Energy Company (SWN) — US$ 839 milhões
• California Resources Corporation (CRC) — US$ 345 milhões
• Kaman Corporation (KAMN) — US$ 1,7 bilhão

O preço das ações da SWN é de $ 1,53, tornando-se uma ação de centavo também.

Desempenho de Ações de Pequena Capitalização

As empresas de pequena capitalização são mais ágeis em comparação com as empresas de média e grande capitalização. Durante uma recuperação, os small caps tendem a ter melhor desempenho, pois lideram o grupo. Isto é principalmente devido à sua capacidade de se mover rapidamente.

Enquanto as empresas maiores emitem títulos para levantar capital, as small caps vendem ações para impulsionar seu crescimento. No processo, as small caps devem abrir mão do patrimônio líquido. Em contraste, as empresas maiores são capazes de emitir títulos (ou seja, dívida) devido à sua maturidade e boas classificações de crédito.

O gráfico abaixo mostra o desempenho de dois índices de pequena capitalização em relação ao S&P 500.

Fonte:https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/small-cap-stock/

As ações de pequena capitalização podem ser voláteis. Muitas instituições maiores, como doações, pensões e fundos de hedge, não investem neles tanto quanto em ações de média e grande capitalização. Isso significa que os players em small caps também são menores, levando a uma menor estabilidade dos preços das ações no grupo. As small caps podem experimentar altas nos preços de suas ações, apenas para entrar em colapso rapidamente.

Há também a questão da cobertura dos analistas. Nomes de grande capitalização, como Microsoft, Apple e Amazon, são amplamente cobertos por analistas. Mas não há tanta cobertura sobre SWN, CRC e KAMN, o que significa que você precisará fazer pesquisas adicionais.

Isso pode ser demorado, mas uma boa pesquisa pode valer a pena. Vale a pena saber quais empresas têm uma boa administração, finanças fortes e potencial de crescimento, em vez de apenas pegar um punhado de pequenas capitalizações e esperar o melhor.

Investir em ações de pequena capitalização

Existem algumas maneiras de investir em small caps. Isso inclui a compra de ações em fundos, ETFs e ações.

Alguns fundos e ETFs imitam índices de pequena capitalização, como o S&P 600 ou Russell 2000. Comprar esses proxies de índice significa 100% de exposição a pequenas capitalizações. Isso pode não ser ruim se seu portfólio tiver outras participações diversificadas. O iShares Core S&P Small Cap ETF (IJR) segue o índice S&P 600. O índice iShares Russell 2000 (IWM) segue o índice Russell 2000.

Alguns fundos de pequena capitalização visam setores específicos. O Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE) é um exemplo. É um índice ponderado por capitalização de mercado de ações de energia de pequena capitalização. Outros ETFs podem seguir mercados emergentes ou pequenas capitalizações de mineradores de ouro júnior.

Existem também fundos e ETFs que têm exposição limitada a small caps. Esses fundos podem conter uma pequena porcentagem de small caps e uma diversificação de outros setores e market caps. Esse mix permite alguma exposição a small caps, ao mesmo tempo em que tenta manter a volatilidade dentro do fundo baixa.

Finalmente, você pode comprar ações de pequenas empresas individuais. Isso pode ser mais arriscado em comparação com as opções acima, pois você tem exposição a uma única empresa em vez de várias. Isso também significa que você precisará fazer a pesquisa para avaliar a qualidade de cada empresa.

Investir em ações de pequena capitalização pode ser recompensador. É uma chance de descobrir a próxima Microsoft, Apple ou Google. Aprender sobre análise fundamentalista e técnica pode ajudá-lo a revelar se uma pequena capitalização específica tem grande potencial de crescimento ou não.