5 fatores macroeconômicos que influenciam os mercados de ações dos EUA

Os mercados de ações são movidos pelo sentimento do investidor. Mas, o que impacta os sentimentos dos investidores? Se a maioria dos investidores estiver se sentindo otimista sobre os mercados (em geral) ou uma ação (em particular), então eles tentariam comprá-lo. Por outro lado, se eles são pessimistas, eles tendem a ficar longe das ações / mercados ou até mesmo começar a vender.

Existem vários fatores externos que influenciam os mercados.

Isso inclui economia, político, social, e eventos extremos, entre outros. Hoje, vamos falar sobre macroeconomia - um ramo da economia que estuda o comportamento da economia como um todo e relaciona alguns fatores macroeconômicos que influenciam os mercados de ações nos Estados Unidos.

O que são fatores macroeconômicos?

Um fator macroeconômico é econômico, natural, geopolítico, ou outros fatores que afetam a economia de um país. Esses fatores afetam toda a população (ou pelo menos a maioria da população), em vez de um setor ou indústria específica. Por exemplo, se o governo aumentar o imposto de importação do ouro, todas as indústrias que dependem da importação de ouro são afetadas, mas a economia geral não é altamente perturbada. Este não é um fator macroeconômico. Por outro lado, um aumento na taxa de inflação impacta todas as indústrias e setores e, portanto, é um fator macroeconômico.

Vejamos alguns fatores macroeconômicos que influenciam os mercados de ações nos EUA:

1. PIB ou Produto Interno Bruto

Um dos maiores e mais abrangentes fatores macroeconômicos é o produto interno bruto ou PIB de um país. Teoricamente, PIB é o valor de todos os produtos acabados e serviços em um país durante um período específico. Ele oferece uma visão rápida da saúde econômica do país. Geralmente, O PIB é calculado anualmente na maioria dos países e às vezes também trimestralmente.

Nos E.U.A, o governo divulga o PIB para cada ano civil e um PIB anualizado para cada trimestre fiscal. É calculado pelo BEA (Bureau of Economic Analysis) usando dados coletados por meio de pesquisas de fabricantes, revendedores, Promotores imobiliários, e análise dos fluxos comerciais. Em termos mais simples, O PIB é uma medida simples do crescimento ou recessão de uma economia, oferecendo, portanto, uma visão geral da saúde econômica do país.

Os investidores compram ações se sentirem que a empresa terá um bom desempenho no futuro. Se a economia está se contraindo ( PIB caindo ), então a lucratividade da empresa nos próximos meses / anos torna-se questionável. Portanto, quando o PIB cai, os investidores tendem a se afastar do mercado ou resgatar seus investimentos causando uma queda correspondente nas bolsas de valores. Por outro lado, se o PIB está aumentando, então os investidores ficam otimistas sobre os ganhos e o crescimento da empresa no futuro, fazendo com que comprem mais ações e impactem positivamente os mercados de ações.

2. Inflação

O PIB e a inflação são provavelmente os dois fatores macroeconômicos mais comuns que afetam os mercados de ações. Inflação, em termos simples, é um aumento nos níveis de preços de bens e / ou serviços ou um aumento na oferta de dinheiro. Inflação significa aumento dos preços de bens e serviços. Se a oferta de dinheiro na economia aumentar, as pessoas têm mais fundos disponíveis e compram mais produtos / serviços, eventualmente causando um aumento nos preços.

Nos E.U.A, a inflação é medida usando o Core CPI ou Core Consumer Price Index. Enquanto o CPI é a medida das mudanças nos preços de todos os bens e serviços, O Core CPI exclui alimentos e produtos / serviços relacionados com energia, uma vez que tendem a ter mais volatilidade de preços do que os outros. Hora extra, o crescimento do PIB também causa inflação.

Embora não haja uma fórmula para isso, uma rápida olhada no desempenho histórico dos mercados de ações vis-à-vis as taxas de inflação nos mostra que eles têm uma relação inversa. Portanto, quando as taxas de inflação sobem, os mercados de ações tendem a cair e vice-versa. Isso é contrário a vários estudos acadêmicos que sugerem que as ações mantêm seu valor real durante a inflação. Contudo, isso não deve ser tratado como uma regra.

Na verdade, o impacto da inflação na carteira de um investidor depende fortemente da eficiência com que o investidor fez o hedge da carteira e quais são as políticas monetárias existentes. Uma coisa é certa - o aumento das taxas de inflação aumenta a volatilidade nos mercados de ações.

3. Taxa de desemprego

Nos E.U.A, o governo rastreia e relata regularmente a taxa de desemprego no país. É um indicador da força da economia. Avançar, o Bureau of Labor Statistics dos EUA divulga um relatório mensal de empregos que destaca a taxa de contratação no país. Ambas as medidas - a taxa de desemprego e a taxa de contratação podem ajudar um investidor a entender o estado esperado da economia e dos mercados de ações.

Se as taxas de desemprego estão caindo e as taxas de contratação estão aumentando, então, a perspectiva é positiva e os investidores esperam que as vendas no varejo aumentem, levando a maiores lucros corporativos. Isso os leva a comprar mais ações e tem um impacto positivo nos mercados de ações. Por outro lado, se as taxas de desemprego estão aumentando e as contratações estão diminuindo, então, a perspectiva torna-se negativa e os investidores tentam se afastar das ações ou até mesmo resgatar seus investimentos.

4. Vendas de varejo

Vivemos em um mundo voltado para o consumidor. Nos E.U.A, a economia depende fortemente das vendas no varejo. Nos E.U.A, o Bureau of Census compila dados relativos às vendas de bens e serviços duráveis ​​e não duráveis ​​todos os meses e monitora a demanda do consumidor. Isso é vital em uma economia como a dos Estados Unidos, onde quase dois terços do PIB vêm dos gastos do consumidor.

As vendas saudáveis ​​no varejo geralmente provocam um movimento positivo nos mercados de ações. Por outro lado, se os gastos de varejo mostram um declínio, então pode ser um sinal de desaceleração da economia. Isso pode impactar a lucratividade dos negócios e das contratações. Portanto, os mercados de ações reagem negativamente a uma desaceleração nas vendas no varejo.

5. Produção industrial

Embora a maioria de nós queira acreditar que não vivemos em um mundo movido pela indústria, a produção industrial ainda é um importante indicador da força de uma economia nos Estados Unidos. O Federal Reserve divulga um indicador econômico mensal da produção na indústria, mineração, elétrico, e indústrias de gás, denominado Índice de Produção Industrial ou IPI. Ele também fornece informações sobre a capacidade, a relação entre a produção e a capacidade (utilização da capacidade), e os níveis de produção que podem ser mantidos de forma sustentável.

Este é um índice importante, pois não leva em consideração o preço adicionado pelo varejo. A utilização da capacidade das indústrias oferece uma boa visão da força da demanda na economia. Se uma indústria está gerando produção industrial abaixo de sua capacidade, então, os investidores podem interpretá-lo como um sinal de desaceleração iminente ou a possibilidade de um estímulo fiscal para o referido setor. Os mercados de ações responderiam de acordo. Por outro lado, se uma indústria está gerando produção acima de sua capacidade, então, pode ser interpretado como um risco potencial de aumentos de preços e bolhas de ativos causando a queda dos mercados.

Como um investidor deve usar esses fatores macroeconômicos?

O primeiro passo é entender cada um deles. Assim que você tiver certeza de quais são esses fatores, então você precisa começar a entender a correlação entre eles. Aqui estão algumas dicas para ajudar:

• Um PIB crescente estimula o mercado, mas também pode causar um aumento nas taxas de inflação. Uma taxa crescente de inflação puxa os mercados para baixo. Assim, o que realmente acontece quando o PIB aumenta? A resposta está em um aumento controlado do PIB.
• A maioria dos economistas acredita que um crescimento do PIB em torno de 2,5% -3,5% ao ano é saudável para a economia, pois seu impacto sobre a inflação é mínimo e os mercados de ações respondem favoravelmente.
• Um aumento do PIB também leva a uma queda nas taxas de desemprego.
• Embora isso pareça ideal para qualquer economia (crescimento junto com taxas de desemprego decrescentes), o problema começa a surgir quando as taxas de desemprego caem muito.
• Se uma economia está operando em quase pleno emprego, então, o preço dos bens e serviços tende a aumentar, uma vez que a demanda aumenta. Além disso, a indisponibilidade de mão-de-obra leva a um aumento dos salários e a um consequente aumento dos preços. Tudo isso tem um impacto negativo nas taxas de inflação e geralmente leva à hiperinflação. Eventualmente, à medida que as pessoas aceitam o fato de que o valor do dinheiro se deteriorará com o tempo (devido à hiperinflação), eles tendem a começar a gastar mais. Isso causa um aumento do PIB e um ciclo de feedback negativo que prejudica a economia e os mercados de ações.

Resumindo

Compreender e alavancar percepções de indicadores macroeconômicos são as marcas de um investidor de sucesso. Com milhares de especialistas oferecendo análises e conselhos online gratuitos, é fácil ser influenciado por um relatório analítico pronto, sem tentar entendê-lo. Contudo, para tomar decisões de investimento controladas, é importante dedicar algum tempo ao entendimento da macroeconomia de um país ou região antes de investir.

Feliz investimento!