Avaliação da qualidade da gestão antes de comprar estoques

Como investidor em ações, uma das primeiras coisas que você aprende é que o segredo para gerar retornos constantes nos mercados de ações é comprar ações de alta qualidade. Dito isto, há várias maneiras de analisar a qualidade de um estoque.

Você pode examinar os dados financeiros da empresa ou como ela se sai em relação à concorrência ou realizar uma análise de negócios e do setor para avaliar sua posição no mercado.

Embora tudo isso seja importante para obter uma visão abrangente do estoque, avaliar a qualidade da gestão é inegavelmente um dos aspectos mais subestimados, mas críticos, da análise de estoque.

Como um investidor ou alguém que planeja permanecer investido por um longo prazo, é importante considerar as ações adquiridas pelo que são - uma participação acionária na empresa.

Portanto, se a empresa vai bem, então os lucros dos acionistas também. Além do mercado externo e das forças econômicas, a gestão da empresa desempenha um papel fundamental no seu sucesso.

Uma vez que os investidores de varejo não detêm uma grande parte das ações da empresa, eles não podem influenciar as decisões tomadas pela empresa. E entao, eles teriam que depender da capacidade de tomada de decisão da equipe de gestão.

Algo para pensar sobre

Digamos que você esteja pensando em comprar ações de uma empresa com resultados financeiros promissores. Além disso, possui vantagem competitiva em alguns produtos e avaliação adequada.

Embora tudo pareça bom na superfície, quando você começa a olhar para a gestão da empresa, você percebe que alguns promotores estão vendendo suas ações de forma desenfreada.

Embora possa haver muitos motivos por trás disso, uma possibilidade é que a empresa esteja conduzindo atividades fraudulentas e os promotores estejam tentando vender suas ações antes que a fraude seja exposta.

Também há ocasiões em que os promotores da empresa desviam dinheiro usando subsidiárias. Para garantir que a gestão da empresa não destrua a riqueza gerada pelo negócio - consciente ou inconscientemente, é importante fazer uma análise gerencial da empresa antes de comprar as ações.

Aqui estão algumas dicas para ajudá-lo:

1. Verifique os antecedentes de todos os promotores

O histórico da empresa e de seus promotores pode esclarecer se os interesses do acionista são priorizados ou não. Uma simples busca no Google geralmente é suficiente para entender este aspecto.

Se você encontrar qualquer indício de que os promotores estão brincando com o dinheiro do investidor, então, você pode querer reconsiderar sua decisão de investir na empresa. Mais importante, verifique se a empresa tem problemas regulatórios com as autoridades como SEBI, RBI, etc.

Se houver suspeita suficiente, em seguida, certifique-se de pesquisar mais antes de decidir investir.

2. Remuneração do Pessoal da Alta Administração

Este é outro aspecto importante da avaliação da qualidade da gestão da empresa. Uma empresa oferece remuneração ao seu pessoal-chave de diferentes maneiras, como salário, mesadas, privilégios, etc.

Se a empresa está aumentando a remuneração de sua administração de forma desproporcional aos seus lucros, então pode ser ruim para a empresa. Portanto, é importante garantir que você percorre os dados sobre a remuneração da administração disponíveis no Relatório Anual da empresa.

Estude o aumento anual dos salários em comparação com os lucros.

3. Transação com Parte Relacionada

Ao avaliar a gestão de uma empresa, certifique-se de não deixar de consultar a seção Transações com partes relacionadas do relatório anual. Esta seção lhe dará uma ideia sobre todas as transações que a empresa fez com entidades associadas aos promotores ou seus parentes ou joint ventures.

Muitos promotores que tentam fraudes usam essa rota para desviar dinheiro da empresa. Portanto, é importante estudar cuidadosamente a seção de transações com Partes Relacionadas antes de investir.

4. Previsão de Gestão

O relatório anual de uma empresa também traz os planos em relação ao futuro do negócio. Você pode procurar esses detalhes nos títulos 'Relatório do Diretor' ou 'Fala da Gerência' ou alguns termos semelhantes.

Também costumam estar presentes no site da empresa. Examinar esses detalhes ajuda a avaliar a estratégia da equipe de gestão da empresa no que diz respeito a como ela vê o crescimento do negócio no curto e no longo prazo.

Compare as projeções feitas no passado e avalie até que ponto a administração as alcançou. Além disso, Fique atento a quaisquer mudanças estratégicas introduzidas nos últimos anos.

5. Pagamentos de dividendos

A maioria dos investidores prefere ações com pagamento de dividendos, pois garantem uma renda regular. Há uma crença geral de que ações de empresas que pagam bons dividendos são boas vias de investimento.

Contudo, antes de tomar essa decisão, é importante analisar a fonte de dinheiro do dividendo. Embora a suposição lógica seja o lucro, você ficará surpreso ao ver algumas empresas distribuindo dividendos de fundos emprestados.

Se for o último, em seguida, destaca a preocupação de um investidor. Se possível, analisar a razão por trás de tal movimento. Senão, Evite tais ações.

6. Manipulações em contas

Às vezes, as equipes de gestão de certas empresas tentam criar uma imagem diferente da empresa, manipulando as contas e pintando um quadro rosado. Eles aumentam os números, tornando difícil para os investidores entenderem quaisquer manipulações. Embora você possa contratar um profissional para verificar as contas, mesmo se você encontrar o menor indício de manipulação, evite investir.

7. Quanta participação os promotores têm no negócio?

Se o promotor de uma empresa não acredita em seus negócios, então, o investidor deve confiar nele? Geralmente, os investidores ficam à vontade se o promotor detém cerca de 50 por cento ou mais das ações da empresa.

Porém, esta não é uma regra. Uma empresa que tem um aumento constante da participação acionária da promotora também é um sinal positivo. Por outro lado, uma diminuição da participação de um promotor durante um período prolongado deve ser uma causa de alarme.

Resumindo

Avaliar a qualidade da gestão da empresa requer algum tempo e esforço. Contudo, não pule esta parte, pois é um aspecto essencial da análise fundamental da empresa. Siga as dicas acima e certifique-se de analisar a fundo a qualidade da gestão da empresa antes de comprar.

Feliz investimento!