Como comparar estoques do mesmo setor?

O que vem a sua mente quando eu digo, Sachin Tendulkar? Talvez você pense em 34, 347 corridas em International Cricket, 663 partidas internacionais, um século de séculos, ou uma média de rebatidas de quase 50. Esses números são bons como números isolados. Mas, quando você os compara com outros batedores de sucesso, você entenderá que esses números são monumentais.

Similarmente, quando você deseja analisar um estoque, comparar os números com outras empresas do mesmo setor dá uma ideia se suas ações estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas. Também mostra o possível desempenho futuro da empresa e como isso afetará o preço das ações. Este artigo tem como objetivo simplificar a arte de comparar ações.

Por que é importante comparar uma ação com suas concorrentes?

No século 21, como investidor, você tem várias opções de investimento. Mesmo se você preferir investir em ações, existem muitas opções de investimento em cada setor. Longe vão os dias do monopólio. Existem muitos participantes de mercado dentro do mesmo setor. Isso aumentou a competição, o que tornou a gestão mais pró-ativa. Em tal cenário, comparar ações dentro do mesmo setor pode ajudá-lo a fazer a escolha certa de investimento.

Métodos para analisar seus estoques

Olhar para meros números não é suficiente. Ao analisar o desempenho de um jogador de críquete, você vê sua técnica e também o desempenho anterior. Você tem que analisar todos os fatores, como lesões, Forma Atual, era, fitness, etc.

Do mesmo jeito, existem dois métodos para analisar um estoque.

1. Análise de Razão (Quantitativa)
2. Gestão e Análise de Negócios (Qualitativa)

Vamos dar uma olhada mais aprofundada nesses conceitos.

Análise de Razão (Análise Quantitativa)

A análise de proporção fala sobre como calcular as principais proporções que constituem os fundamentos do estoque para você. Isso inclui índices como retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), Relação Preço / Lucro (P / E), Índice dívida / patrimônio líquido (D / E), aproveitar, etc.

Depois de calcular essas relações para o estoque, você pode compará-los com as proporções de outras ações pertencentes ao mesmo setor.

Gestão e Análise de Negócios (Análise Qualitativa)

Uma empresa pode parecer boa à primeira vista, mas pode haver segredos escondidos nas profundezas da administração que podem destruir o seu dinheiro suado. Vimos ações como Satyam Computers e Yes Bank quebrando devido à má gestão.

Para evitar isso, você deve verificar os seguintes pontos ao compará-los com outras ações:

• É importante analisar as perspectivas de negócios e as intenções da administração.

• A transparência no processo de tomada de decisão pode indicar a abertura da gestão.
• Você pode consultar os Relatórios Anuais disponíveis no site da empresa. Este relatório contém uma seção separada sobre os planos de gerenciamento e projetos futuros.
• As atividades de RSC podem indicar a autenticidade da gestão.
• Empresas que cumprem ESG são melhores para investir. (ESG - Ambiental, Social e Governança)

Interpretando e comparando as principais proporções

É complicado entender os conceitos e calcular as proporções, especialmente para investidores de origem não comercial. Essas proporções estão disponíveis em vários sites. Você pode encontrar os índices para as ações e as médias do setor. Você só precisa interpretá-los e compará-los com outras ações. Aqui estão as principais proporções que você deve comparar, junto com suas interpretações:

Preço para valor de livro (P / B)

O valor contábil é o valor dos ativos no balanço de uma empresa. Preço é o preço de mercado da ação. O índice P / B mostra quantas vezes o valor contábil os investidores estão dispostos a pagar por uma ação.

Mais alto do que os pares: A ação é muito cara ou goza de certo grau de monopólio.

Abaixo dos pares: O preço do estoque está subestimado, ou os investidores não confiam nas decisões da administração.

Preço para lucro por ação (P / E)

O lucro líquido após os impostos por ação é chamado de Lucro por Ação (EPS). O índice P / L mostra quantas vezes os ganhos os investidores estão dispostos a pagar por uma ação.

Mais alto do que os pares: O estoque é muito caro, ou os investidores antecipam um maior crescimento nos lucros futuros.

Abaixo dos pares: O preço do estoque está subestimado, ou os inventores estão em dúvida sobre as perspectivas de ganhos futuros.

Dívida sobre o patrimônio líquido (D / E)

A dívida refere-se aos empréstimos tomados por uma empresa junto a bancos e instituições financeiras. O patrimônio líquido é o dinheiro investido pelos acionistas. A dívida não tem direito a voto e é menos custosa. Isso faz com que a empresa obtenha lucros maiores.

Portanto, as empresas preferem endividar-se mais. Idealmente, uma razão D / E de 2:1 é aceitável, mas pode variar de setor para setor.

Mais alto do que os pares: Investir na empresa é muito arriscado porque ela tem que pagar uma parte significativa da receita aos credores. Pagar seus empréstimos em dia é uma obrigação legal. Se a empresa tiver prejuízo, a riqueza do acionista é corroída para pagar os empréstimos.

Abaixo dos pares: Investir na empresa é menos arriscado, pois a probabilidade de inadimplência do empréstimo é mínima.

Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

O retorno sobre o patrimônio líquido representa o lucro líquido como uma porcentagem do valor contábil do patrimônio líquido. Suponha que sua empresa ganhe um lucro líquido de Rs. 1, 00, 000 / - e o capital social é Rs. 10, 00, 000 / -. Então,

ROE =10% [(1, 00, 000/10, 00, 000) x 100]

Mais alto do que os pares: Isso significa que a empresa está usando seu capital de forma eficiente. A empresa está gerando retornos mais elevados com menos capital.

Abaixo dos pares: Isso significa que a empresa não está usando seu capital de forma eficiente.

Taxa de cobertura de juros

Essa proporção mostra o número de vezes que a receita pode cobrir o custo dos juros. A fórmula é,

EBIT (Lucro antes de juros e impostos) / Despesa de Juros

Mais alto do que os pares: A empresa pode pagar os custos dos juros facilmente com seus lucros.

Abaixo dos pares: A empresa pode enfrentar dificuldade em arcar com os custos dos juros.

Perguntas frequentes sobre a comparação de estoques do mesmo setor

Onde posso encontrar detalhes sobre os principais índices de todas as empresas?

Os sites online monitoram essas proporções principais em tempo real.

Preciso ser um graduado em comércio para realizar a análise de proporção?

Não. O cálculo das proporções de chave é a parte complicada que é feita por sites online. Você só precisa ver a interpretação correta dos índices e compará-los com outras ações do mesmo setor.