Como fazer a análise de avaliação de uma empresa

Investir no mercado de ações exige paciência. Isso significa, antes de investir em um negócio, é importante verificar a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa. Isso afeta a lucratividade e, por sua vez, seu investimento.

Uma das maneiras de avaliar se uma ação vale seu investimento é por meio da avaliação.

A avaliação é a técnica para determinar o verdadeiro valor das ações. Isso é feito após levar em consideração vários parâmetros para entender se a empresa está sobrevalorizada, subvalorizado ou ao par. Vamos ver como fazer uma análise de avaliação de uma empresa para avaliar sua viabilidade como uma opção de investimento.

Métodos de avaliação de uma empresa

Listado abaixo, são os métodos gerais pelos quais, a avaliação de uma empresa pode ser feita:

Abordagem de Renda

A abordagem de avaliação de renda também é conhecida como o método de Fluxo de Caixa Descontado (DCF). Neste método, o valor intrínseco da empresa é determinado pelo desconto dos fluxos de caixa futuros. O desconto do fluxo de caixa futuro é feito pelo custo do ativo de capital da empresa.

Uma vez que o fluxo de caixa futuro é descontado ao valor presente, o investidor poderia descobrir o valor das ações. Isso ajuda a entender se a empresa está sobrevalorizada, subvalorizada ou ao par. Este é um dos principais métodos usados ​​na análise financeira.

Abordagem de Ativos

O Net Asset Value ou NAV é uma das formas mais fáceis de compreender o cálculo da avaliação de uma empresa. O aspecto mais importante do cálculo do NAV é calcular o "valor justo" de cada ativo, ativos depreciativos e não depreciativos, visto que o valor justo pode diferir do preço de compra do ativo no caso de ativos não depreciados ou o último valor registrado para ativos depreciados.

Contudo, uma vez que o valor justo foi determinado, O NAV pode ser facilmente calculado como:

• NAV

Valor líquido do ativo ou NAV =valor justo de todos os ativos da empresa - soma de todos os passivos em aberto da empresa

Para calcular o NAV da empresa, alguns custos intrínsecos, como custo de reposição, precisam ser incorporados, o que complica o problema. Além disso, para uma pessoa indispensável e de extrema importância para o negócio, também tem um custo de reposição que é necessário para calcular o Valor Justo de todos os “Ativos” da empresa.

Por isso, a abordagem baseada em ativos é usada para avaliar uma empresa que possui ativos tangíveis elevados em que é muito mais fácil calcular seu valor justo do que ativos intangíveis. A ideia é ver se o valor do bem se aproxima do valor de reposição do bem, então chegue ao valor do estoque.

Abordagem de mercado

Também conhecido como método de avaliação relativa, é a técnica mais comum para avaliação de ações. Comparar o valor da empresa com ativos semelhantes com base em métricas importantes como relação P / L, Relação P / B, Proporção PEG, EV, etc. para avaliar o valor do estoque. Como as empresas diferem em tamanho, as proporções dão uma ideia melhor sobre o desempenho. O cálculo dessas métricas também faz parte da análise das demonstrações financeiras.

Essas são diferentes métricas usadas para calcular diferentes parâmetros de avaliação de ações.

• PE Ratio (Price to Earnings Ratio)

Esta é a relação preço / lucro, mais conhecido como Razão PE. É o preço da ação dividido pelo lucro por ação. Na verdade, esta é uma das técnicas mais utilizadas para calcular se o estoque está supervalorizado ou abaixo.

PE Ratio =Stock Price / Earnings per Share

Neste método particular, o lucro após impostos é usado como um múltiplo para obter uma estimativa do valor do patrimônio líquido. Embora esta seja a proporção mais amplamente usada, muitas vezes é mal interpretado por muitos.

Há um grande problema no uso de uma proporção de PE. Uma vez que o “Lucro após impostos” é distorcido e ajustado por vários métodos e ferramentas contábeis e, portanto, pode não fornecer um resultado muito preciso. Contudo, para obter uma relação PE mais precisa, um histórico do lucro após os impostos deve ser considerado.

• Relação PS (relação preço / venda)

O Índice PS é calculado dividindo a Capitalização de Mercado da empresa (ou seja, Preço das Ações X Número Total de Ações) pelo valor total das vendas anuais. Também pode ser calculado por ação dividindo o preço da ação pelas vendas anuais líquidas da empresa por ação.

Índice PS =Preço da Ação / Vendas Anuais Líquidas da Empresa por ação.

A relação preço / vendas é uma figura distorcida muito menor quando comparada à relação PE. Isto é porque, o volume de vendas não é afetado pelas distorções da estrutura de capital. Na verdade, a relação P / S é útil nos casos em que não há lucros consistentes.

• Razão PBV (relação preço / valor contábil)

Este é um método mais tradicional de cálculo de avaliação. Onde a relação PBV (ou seja, relação preço / valor contábil) denota o quão caro o estoque se tornou. Os investidores em valor preferem usar esse método, assim como muitos analistas de mercado.

Razão PBV =Preço das Ações / Valor Contábil das Ações

Assim, se a relação PBV for 2, isso significa que o preço da ação é de Rs 20 para cada ação com um valor contábil de Rs 10.

O único problema com esse índice é que ele não consegue incorporar os lucros futuros e os ativos intangíveis da empresa. Por isso, setores como o bancário, prefira usar esse método, pois a receita depende muito do valor dos ativos.

• EBIDTA (ganhos antes dos juros, Imposto e Amortização)

Esta é a proporção mais confiável. Aqui, os ganhos são considerados antes de calcular os juros, impostos ou mesmo amortização de empréstimos. E não é distorcido pela estrutura de capital, taxas de impostos e receitas não operacionais.

Relação EBITDA / Vendas =EBITDA / Vendas Líquidas da empresa.

O EBITDA será sempre <1 como juros, imposto, depreciação e amortização seriam consideradas a partir dos ganhos.

Esses índices financeiros ajudam na análise.

Remover

A análise de avaliação de uma ação é essencial para entender o verdadeiro valor de uma ação. Investir em ações sobrevalorizadas representa o risco de perda de capital no mercado. É por isso que, além da análise fundamental, uma avaliação e análise de rácio devem ser feitas para avaliar a viabilidade do investimento. Analisar uma empresa de forma holística ajuda você a entender melhor seus investimentos.

Feliz investimento!

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