O valor do dinheiro no tempo pode afetar sua jornada no mercado de ações. Veja como

Alguém pode ter ouvido falar de ‘tempo é dinheiro’.

Isso é verdade. O dinheiro perdido pode ser ganho, Contudo,

o tempo perdido não pode ser desfeito.

Contudo, este artigo não é sobre o valor do tempo, é sobre o valor do dinheiro no tempo! O valor do dinheiro no tempo é um conceito básico em finanças.

Ele enfatiza que o dinheiro atualmente disponível vale mais do que uma quantia monetária idêntica no futuro. A diferença no período de tempo pode ser capitalizada investindo o valor monetário.

Essa capacidade potencial de ganho de dinheiro é a essência do valor do dinheiro no tempo (TVM).

Vamos considerar um exemplo.

Digamos que 'A' decidiu emprestar uma quantia em dinheiro para 'B', ou seja, Rs. 1 lakh com 2 alternativas.

B poderia receber a quantia imediatamente ou após 12 meses. Agora, se B estava implicitamente ciente do TVM, B optaria pela primeira opção.

Isso ocorre porque B poderia ganhar uma boa quantia como juros ou receita se investisse o dinheiro em FDs ou em fundos mútuos de dívida de curto prazo.

Mesmo um FD de baixo risco proporcionaria um retorno de 6,5-7% de retorno. ELSS de risco mais alto e fundos mútuos líquidos podem fornecer um rendimento mais alto.

Da primeira opção, B ganharia Rs.1 lakh mais rendimento de juros ao final de 12 meses. Por outro lado, a segunda opção resultaria em um valor recebido de apenas Rs 1 lakh. Em poucas palavras, este é o fator TVM.

Os economistas concordam?

Os economistas opinariam que, de acordo com a teoria microeconômica, os níveis de utilidade ou satisfação de B seriam maiores no primeiro caso. É melhor para B receber o dinheiro imediatamente.

Há também um aspecto qualitativo que geralmente, a gratificação instantânea é preferível ao adiamento. O consumo instantâneo é geralmente preferido em vez de esperar.

Aplicação no Cenário de Negócios

Este é outro motivo pelo qual as empresas tentam adiar o período de crédito e antecipar o ciclo de contas a receber. Os credores representam contas a pagar no balanço patrimonial.

Assim, com um longo período de crédito, a empresa poderia girar o dinheiro de maneira proveitosa e gerar receita com isso. Similarmente, se o período de recebimento for curto, o dinheiro poderia ser canalizado para fins de investimento e rendimento. A razão por trás disso é o conceito de TVM.

Adie contas a pagar e contas a receber (por negociação com as partes interessadas!). Isso melhoraria a situação de caixa ou liquidez, que poderia ser investido para resultar em receita financeira ou receita operacional. TVM também significa o valor presente com desconto.

O valor presente supera o valor futuro

Além do mais, há incerteza associada ao recebimento de uma quantia no futuro. Pode haver um default. Os economistas também enfatizam o impacto inflacionário.

O valor intrínseco ou real do dinheiro se deprecia com o tempo, à medida que a inflação corrói o valor monetário. Digamos que um determinado bem vale Rs. 1 lakh hoje, é muito provável que custe mais, 12 meses abaixo da linha.

Por isso, além do potencial de ganho de dinheiro, o valor nominal e real do dinheiro também deve ser levado em consideração.

O valor presente é o valor atual do dinheiro. Também é igual ao valor monetário futuro (um único montante fixo ou a soma de várias anuidades, pagamentos parciais ou perpetuidade), descontado pela taxa de juros.

O valor futuro é a quantidade predeterminada de dinheiro que se espera ganhar em um período futuro, devido a juros compostos. Os juros ganhos podem ser uma quantia única ou em intervalos recorrentes.

Fórmula do valor do dinheiro no tempo

PV =FV / (1+ (i / n)) ^ (n * T)

FV =valor futuro

PV =valor presente

i =taxa de juros

n =número de períodos compostos por ano

T =número de anos

Vamos considerar um exemplo.

Dado o valor futuro de Rs.10, 000 a pagar daqui a 2 anos, vamos calcular o valor presente, se a taxa de juros for de 10% ao ano?

PV =10.000 / (1 + 10% / 1) ^ (1 * 2) =Rs 8264,5

Alternativamente, pode-se calcular o valor futuro do dinheiro também

FV =PV * (1+ (i / n)) ^ (n * T)

FV =valor futuro

PV =valor presente

i =taxa de juros

n =número de períodos compostos por ano

T =número de anos

Vamos considerar um exemplo.

Suponha que se invista Rs 12.000 por 2 anos a Rs 8% a.a.

FV =12000 * (1+ (8% / 1) ^ (1 * 2) =Rs 13996,8

PV =Rs 12.000

i =8%

n =1

T =2

TVM traz à tona o efeito de capitalização do dinheiro, em que o dinheiro tem a capacidade de crescer com o tempo. No exemplo acima, em comparação com a composição anual, digamos que a composição fosse semestral, o FV seria ainda mais alto.

FV =12000 * (1+ (8% / 2) ^ (2 * 2) =Rs 14038,3

PV =Rs 12.000

i =8%

n =2

T =2

Por isso, o valor futuro depende ou é diretamente proporcional à taxa de juros, o período de tempo e a frequência de composição.

Quanto maior a taxa de juros, período de tempo e frequência de composição, maior é o valor futuro. Isso também é compreensível. Digamos que alguém tenha investido em um instrumento financeiro que forneça receita de juros apenas uma vez por ano e investido em outro instrumento que forneça receita de juros duas vezes por ano, ou seja, a cada 6 meses.

Supondo a mesma taxa de juros, o ganho seria maior no último caso.

A frequência de composição pertence a cada ano, ou seja, semestral, trimestral, mensal ou diariamente.

Para resumir os exemplos acima:

PV (Rs) Interesse Período de Composição Tempo FV (Rs) 120008% 1 (anual) 2 anos 13996,8120008% 2 (semestral) 2 anos 14038,38264,510% 1 (anual) 2 anos10000

No caso de se esperar que a receita de juros (de quantia semelhante) seja recebida por um longo mandato, ou seja, ao longo de sua vida, a fórmula da perpetuidade precisa ser aplicada.

Literalmente, perpetuidade significa para sempre. Contudo, sabemos muito bem que nada dura para sempre. Os retornos por um período razoavelmente longo de 25-30 anos podem ser calculados usando a fórmula de perpetuidade.

Conclusão

Para concluir, TVM é uma ferramenta valiosa pela qual se pode determinar a soma do vencimento em diferentes cronogramas e, portanto, tomar decisões de investimento e reequilibrar o portfólio.

Feliz investimento!

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