Separe o fato da ficção:o que as reservas de dinheiro realmente significam

Reservas de dinheiro são os fundos líquidos imediatos que uma empresa ou família tem disponíveis para atender às demandas do dia a dia. Isso é particularmente importante ao lidar com despesas imprevistas. Sem reservas de caixa, uma empresa precisaria gastar o dinheiro que foi orçado para outras diretrizes em itens que surgiram inesperados. Muitas vezes, isso pode fazer com que uma empresa perca o pagamento de dívidas, levando à inadimplência ou mesmo à falência potencial. Uma empresa listará suas reservas de caixa em uma demonstração financeira, mas os números podem ser enganosos.

Definindo Reservas de Dinheiro

As reservas de caixa são definidas de forma muito restrita como dinheiro real no banco. Isso equivale a uma "conta poupança" para uma empresa. O dinheiro não pode ser investido em outras ações, vinculado ao patrimônio da empresa ou de outra forma alocado para pagamentos. Porque o dinheiro foi guardado para um dia chuvoso, a empresa não deve tocar nesses fundos de forma alguma. Uma reserva de caixa pode variar ligeiramente de mês a mês devido a pequenos itens como juros e pagamentos, mas deve permanecer bastante consistente. Avançar, as reservas não podem ser na forma de dívida para com um banco ou outro investidor.

Determinando Reservas de Dinheiro Significativas

Há pouca regulamentação sobre a quantidade de reservas de caixa que uma empresa deve manter. A principal exceção é um banco ou instituição financeira. Essas organizações devem manter um nível apropriado para atender aos padrões FDIC para serem consideradas solventes. Uma grande empresa provavelmente terá uma classificação de crédito de uma instituição como a Standard &Poor's. Isso pode ser uma indicação de se a empresa tem ou não reservas de caixa significativas. Para uma pequena empresa, no entanto, a classificação de crédito nem sempre está disponível. Uma boa medida para uma reserva adequada seria o suficiente para lidar com três meses de despesas e pagamentos sem receita.

Considerando ativos que podem ser liquidados

Para algumas empresas, uma reserva de caixa pode ser ligeiramente menor se houver vários ativos que possam ser imediatamente liquidados para fazer os pagamentos. Por exemplo, uma casa de leilões possui vários ativos que podem ser vendidos imediatamente, mesmo que esteja abaixo do valor de venda pretendido, por dinheiro. O mercado imobiliário costuma ser considerado um pouco menos líquido, mas um grupo de investimento imobiliário pode liquidar, se necessário. Um banco, por outro lado, não pode facilmente solicitar empréstimos para liquidar seus ativos. Por esta razão, um banco precisaria ter uma reserva de caixa maior do que uma empresa com vários ativos para vender imediatamente.

Problemas com reservas insuficientes

Se uma empresa tem reservas insuficientes, investir nessa empresa pode significar problemas. A maioria das empresas nos Estados Unidos opera em um ciclo de dívida. Muitos são formados a crédito, e a maioria toma empréstimos para comprar, folha de pagamento e expansão. Eles pagam essa dívida com lucros. Se uma despesa inesperada, como um processo judicial ou maquinário quebrado, requer pagamento imediato, os lucros devem ser alocados aqui. Isso significa que os empréstimos não seriam pagos sem reservas de caixa. A empresa pode perder valor rapidamente e entrar em default com os credores, resultando na falência da empresa e na perda de dólares para qualquer investidor.