Como funcionam os preços dos contratos para diferenças

p Contratos por diferenças Os acordos (CFD) são uma forma de derivado financeiro vendido em alguns mercados estrangeiros. CFDs não são permitidos nos Estados Unidos neste momento (agosto de 2010). Portanto, este investimento está aberto apenas a um investidor envolvido em um mercado onde os CFDs são legais, incluindo o Reino Unido, muitas nações europeias e Canadá. Em um contrato de CFD, um "comprador" promete pagar a um "vendedor" a diferença entre o preço atual e um preço de compra a prazo, e o "vendedor" concorda em pagar ao "comprador" a diferença entre o preço atual e um preço curto a prazo.

p Preço atual

p O preço atual de um título é o valor de mercado do título no momento em que o CFD é organizado. Um CFD é normalmente organizado por meio de um corretor, semelhante a um corretor de valores mobiliários, quem oferece os contratos na bolsa aberta. O corretor combina duas partes que desejam um contrato pelo preço atual. Uma parte acha que o valor da segurança aumentará, e uma parte acha que o valor do título perderá. O corretor estabelece um contrato com uma data futura, e as partes assinam o acordo.

p Preço Longo

p Quando o preço de um título sobe, é considerado um preço longo. O comprador em nosso exemplo prometeu pagar se o preço do título subir. Este comprador teria que pagar a diferença ao vendedor, mas a segurança em si nunca mudaria de mãos. A transação é estritamente monetária.

p Preço Curto

p Se o preço de um título cair, está em uma posição curta. Nesse caso, o vendedor em nosso exemplo teria que pagar ao comprador. Novamente, nenhuma segurança muda de mãos, e a transação é estritamente monetária. O vendedor recebe a diferença entre o preço quando o CFD foi estabelecido e sua posição curta atual.

p Compradores e vendedores

p Uma vez que não há transação real de títulos, os termos comprador e vendedor são usados ​​metaforicamente neste contrato. O vendedor é o indivíduo que inicia um contrato com um comerciante, e o comprador é o indivíduo que morde aquele contrato. Contudo, os dois indivíduos não estão comprando um ativo. Em vez de, eles estão comprando uma oportunidade de licitar sobre o preço de um ativo.

p Preços de negociação de CFD

p Ambas as partes podem ter que pagar uma taxa ao comerciante que inicia a transação. O comerciante freqüentemente recebe uma comissão da parte "dentro do dinheiro" no final do contrato. Contudo, o comerciante também pode cobrar uma taxa fixa pela organização da venda e não se envolver com a transação real.

p Por que os CFDs são ilegais?

p CFDs não são permitidos nos Estados Unidos devido à maneira como podem potencialmente manipular o mercado de forma arbitrária. As pessoas que adquirirem esses contratos nunca terão a possibilidade de realmente adquirir o título. Mesmo com contratos de opções e commodities, que também são derivados em muitos casos, o comprador sempre tem o potencial de realmente cobrar a garantia. Portanto, o processo de compra de derivativos legais nos Estados Unidos ainda é o processo de compra de ativos. A Securities and Exchange Commission proíbe CFDs porque eles não podem resultar na aquisição de títulos em qualquer situação.