Bear Market

O que é um mercado em baixa?

Um mercado em baixa é quando um mercado experimenta quedas de preços prolongadas. Normalmente descreve uma condição em que os preços dos títulos caem 20% ou mais em relação às altas recentes em meio a um pessimismo generalizado e sentimento negativo do investidor.

Mercados em baixa são frequentemente associados a quedas em um mercado geral ou índice como o S&P 500, mas títulos ou commodities individuais também podem ser considerados em um mercado baixista se experimentarem um declínio de 20% ou mais durante um período sustentado de tempo - normalmente dois meses ou mais. Os mercados baixistas também podem acompanhar desacelerações econômicas gerais, como uma recessão. Os mercados de urso podem ser contrastados com os mercados de alta com tendência de alta.

Principais vantagens

• Mercados baixistas ocorrem quando os preços em um mercado caem em mais de 20%, frequentemente acompanhada por um sentimento negativo do investidor e perspectivas econômicas em declínio.
• Os mercados em baixa podem ser cíclicos ou de longo prazo. O primeiro dura várias semanas ou alguns meses e o último pode durar vários anos ou mesmo décadas.
• Venda a descoberto, opções de venda, e os ETFs inversos são algumas das maneiras pelas quais os investidores podem ganhar dinheiro durante um mercado em baixa, à medida que os preços caem.

O que é um Bear Market? InvestoTrivia

Compreendendo os Bear Markets

Os preços das ações geralmente refletem as expectativas futuras de fluxos de caixa e lucros das empresas. À medida que as perspectivas de crescimento diminuem, e as expectativas são frustradas, os preços das ações podem diminuir. Comportamento de rebanho, temer, e uma corrida para proteger as perdas de baixa pode levar a períodos prolongados de preços de ativos deprimidos.

Uma definição de um mercado em baixa diz que os mercados estão em território de baixa quando as ações, na média, cair pelo menos 20% de sua alta. Mas 20% é um número arbitrário, assim como um declínio de 10% é uma referência arbitrária para uma correção. Outra definição de um mercado em baixa é quando os investidores são mais avessos ao risco do que buscá-lo. Este tipo de mercado em baixa pode durar meses ou anos, já que os investidores evitam a especulação em favor do enfadonho, apostas certas.

As causas de um mercado em baixa costumam variar, mas em geral, uma economia fraca ou lenta ou lenta, estouro de bolhas de mercado, pandemias, guerras, crises geopolíticas, e mudanças drásticas de paradigma na economia, como a mudança para a economia online, são todos fatores que podem causar um mercado baixista. Os sinais de uma economia fraca ou em desaceleração são normalmente baixos empregos, baixo rendimento disponível, produtividade fraca, e uma queda nos lucros das empresas. Além disso, qualquer intervenção do governo na economia também pode desencadear um mercado em baixa.

Por exemplo, mudanças na taxa de imposto ou na taxa de fundos federais podem levar a um mercado em baixa. De forma similar, uma queda na confiança do investidor também pode sinalizar o início de um mercado em baixa. Quando os investidores acreditam que algo está para acontecer, eles vão agir - neste caso, vender ações para evitar perdas.

Os mercados em baixa podem durar vários anos ou apenas várias semanas. Um mercado baixista secular pode durar de 10 a 20 anos e é caracterizado por retornos abaixo da média em uma base sustentada. Pode haver altas nos mercados de baixa seculares, onde ações ou índices sobem por um período, mas os ganhos não são sustentados, e os preços voltam a níveis mais baixos. Um mercado de urso cíclico, por outro lado, pode durar de algumas semanas a vários meses.

Os principais índices de mercado dos EUA estavam próximos do território do mercado em baixa em 24 de dezembro, 2018, caindo tímido de uma redução de 20%. Mais recentemente, os principais índices, incluindo o S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average caíram acentuadamente em território de mercado em baixa entre 11 e 12 de março, 2020. Antes disso, o último mercado em baixa prolongado nos Estados Unidos ocorreu entre 2007 e 2009 durante a crise financeira e durou cerca de 17 meses. O S&P 500 perdeu 50% de seu valor durante esse tempo.

Em fevereiro de 2020, as ações globais entraram em um mercado de baixa repentino na esteira da pandemia global de coronavírus, enviando o DJIA para baixo 38% de seu recorde histórico em 12 de fevereiro (29, 568,77) para um mínimo em 23 de março (18, 213,65) em pouco mais de um mês. Contudo, tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq 100 alcançaram novos máximos em agosto de 2020.

Fases de um mercado em baixa

Os mercados baixistas geralmente têm quatro fases diferentes.

1. A primeira fase é caracterizada por preços altos e alto sentimento do investidor. No final desta fase, os investidores começam a sair dos mercados e a realizar lucros.
2. Na segunda fase, os preços das ações começam a cair drasticamente, a atividade comercial e os lucros corporativos começam a cair, e indicadores econômicos, isso pode ter sido positivo, começa a ficar abaixo da média. Alguns investidores começam a entrar em pânico à medida que o sentimento começa a cair. Isso é conhecido como capitulação.
3. A terceira fase mostra que os especuladores começam a entrar no mercado, conseqüentemente aumentando alguns preços e volume de negociação.
4. Na quarta e última fase, os preços das ações continuam caindo, mas lentamente. À medida que os preços baixos e as boas notícias começam a atrair investidores novamente, os mercados em baixa começam a levar a mercados em alta.

"Bear" e "Bull"

Acredita-se que o fenômeno do mercado de urso tenha seu nome devido à maneira como um urso ataca sua presa - deslizando as patas para baixo. É por isso que os mercados com preços de ações em queda são chamados de mercados em baixa. Assim como o mercado de urso, o mercado em alta pode receber o nome da maneira como o touro ataca, erguendo os chifres para o alto.

Bear Markets vs. Correções

Um mercado em baixa não deve ser confundido com uma correção, que é uma tendência de curto prazo com duração inferior a dois meses. Embora as correções ofereçam um bom momento para os investidores em valor encontrarem um ponto de entrada nos mercados de ações, os mercados baixistas raramente oferecem pontos de entrada adequados. Essa barreira ocorre porque é quase impossível determinar o fundo do mercado em baixa. Tentar recuperar as perdas pode ser uma batalha difícil, a menos que os investidores sejam vendedores a descoberto ou usem outras estratégias para obter ganhos em mercados em queda.

Entre 1900 e 2018, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) teve aproximadamente 33 mercados baixistas, com média de um a cada três anos. Um dos mercados baixistas mais notáveis ​​da história recente coincidiu com a crise financeira global que ocorreu entre outubro de 2007 e março de 2009. Durante esse tempo, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) caiu 54%. A pandemia global COVID-19 causou o mercado baixista de 2020 mais recente.

Venda a descoberto em mercados em baixa

Os investidores podem obter ganhos em um mercado baixista vendendo a descoberto. Essa técnica envolve vender ações emprestadas e comprá-las de volta a preços mais baixos. É uma operação extremamente arriscada e pode causar pesadas perdas se não der certo. Um vendedor a descoberto deve tomar emprestado as ações de um corretor antes que uma ordem de venda curta seja colocada. O valor dos lucros e perdas do vendedor a descoberto é a diferença entre o preço onde as ações foram vendidas e o preço onde foram compradas de volta, referido como "coberto".

Por exemplo, um investidor vendeu 100 ações a $ 94. O preço cai e as ações estão cobertas por $ 84. O investidor embolsa um lucro de $ 10 x 100 =$ 1, 000. Se a ação for negociada em alta inesperadamente, o investidor é forçado a recomprar as ações com ágio, causando pesadas perdas.

Coloca e inverte ETFs em mercados em baixa

Uma opção de venda dá ao proprietário a liberdade, mas não a responsabilidade, para vender uma ação a um preço específico em, ou antes, uma certa data. As opções de venda podem ser usadas para especular sobre a queda dos preços das ações, e proteção contra queda de preços para proteger carteiras long-only. Os investidores devem ter privilégios de opções em suas contas para fazer essas negociações. Fora de um mercado baixista, comprar opções de venda é geralmente mais seguro do que vender a descoberto.

Os ETFs inversos são projetados para alterar os valores na direção oposta do índice que rastreiam. Por exemplo, o ETF inverso para o S&P 500 aumentaria em 1% se o índice S&P 500 diminuísse em 1%. Existem muitos ETFs inversos alavancados que aumentam os retornos do índice que rastreiam em duas ou três vezes. Como opções, Os ETFs inversos podem ser usados ​​para especular ou proteger carteiras.

Dicas para se aposentar em um mercado em baixa

Exemplos do mundo real de mercados em baixa

A crescente crise de inadimplência das hipotecas imobiliárias atingiu o mercado de ações em outubro de 2007. Naquela época, o S&P 500 atingiu um máximo de 1, 565,15 em 9 de outubro, 2007. Em 5 de março, 2009, caiu para 682,55, à medida que a extensão e as ramificações dos inadimplências de hipotecas imobiliárias na economia em geral se tornaram claras. Os principais índices de mercado dos EUA estavam novamente perto do território de mercado em baixa em 24 de dezembro, 2018, caindo tímido de uma redução de 20%.

Mais recentemente, o Dow Jones Industrial Average entrou em baixa no dia 11 de março, 2020, e o S&P 500 entrou em um mercado baixista em 12 de março, 2020. Este foi o maior mercado em alta já registrado para o índice, que começou em março de 2009. Os estoques caíram devido aos efeitos do coronavírus e à queda dos preços do petróleo devido à divisão entre a Arábia Saudita e a Rússia. Durante este período, o Dow Jones caiu drasticamente de máximas de todos os tempos perto de 30, 000 a mínimos abaixo de 19, 000 em questão de semanas.

Outros exemplos incluem as consequências do estouro da bolha ponto com em março de 2000, que eliminou aproximadamente 49% do valor do S&P 500 e durou até outubro de 2002; e a Grande Depressão, que começou com o colapso do mercado de ações de 28 a 29 de outubro, 1929.

O medo da disseminação do vírus COVID-19 levou as economias globais a uma espiral descendente, enviando mercados para território de urso no início de meados de 2020. A Forbes informou que o S&P 500 caiu 34% em 23 de março, 2020, a 2, 237,40. Isso tornou a queda uma das piores da história do índice. Não ultrapassou o 3, Marca de 000 pontos até 27 de maio, 2020, quando atingiu 3, 036.13 e começou a subir mais alto.