Portfólio de reequilíbrio vs. Ritmo do mercado

Você provavelmente tem uma boa ideia de como seus investimentos têm se saído recentemente. Você pode até mesmo rastreá-los diariamente. Mas para manter seu portfólio em forma, você precisa fazer muito mais do que verificar os resultados financeiros. Você precisa verificar a escala (ou, sua alocação de ativos).

É fácil para o seu portfólio ficar desequilibrado. A maneira como seu dinheiro é distribuído entre diferentes tipos de investimentos - sua alocação de ativos - muda com o tempo, conforme o mercado sobe e desce. Antes que você perceba, sua combinação de investimentos pode ser muito diferente do que era quando você começou.

Seguindo um plano de reequilíbrio estrito, você pode essencialmente "cronometrar o mercado, "não aumentando ou diminuindo a exposição a ações conforme o mercado se torna tecnicamente" sobrecomprado "ou" sobrevendido "ou fundamentalmente super ou subvalorizado, mas simplesmente vendendo na alta e comprando na baixa, assim como você sempre foi ensinado! Um plano de reequilíbrio estrito força você a seguir as teorias e fundamentos de investimento que você deve seguir, mas simplesmente não consegue fazê-lo e isso o força inerentemente a "controlar o mercado" no longo prazo.

Por exemplo, se você quisesse uma divisão de 70-30 entre ações e renda fixa (títulos) em sua carteira de aposentadoria no início de 2002, e de repente, no final de 2002, você teve uma divisão 55-45 (devido à contração geral do mercado de ações durante 2002), então você está assumindo menos riscos do que gostaria (o cenário inverso pode ter ocorrido em 1999 ou 2003). Para voltar ao seu plano de investimento original, você precisa reequilibrar seu portfólio; neste caso, volta para 70% de ações e 30% de renda fixa. Imagine como estaria seu portfólio no final de 2002 se você tivesse seguido um plano de rebalanceamento rigoroso nos 7 anos anteriores! O rebalanceamento também se aplica a setores dentro de uma carteira de ações ou títulos. Verifique se seus investimentos em ações ainda são diversificados. (Exemplo:no verão de 2002, o setor de tecnologia de seu portfólio pode ter sido subestimado, mas, com a valorização dos estoques de tecnologia em 2003, pode ter ficado sobrecarregado.)

Embora o rebalanceamento pareça simples na teoria, muitas vezes é mais fácil falar do que fazer. Para fazer isso, você geralmente precisa vender investimentos em uma categoria vencedora e investir esse dinheiro em uma classe de ativos que não está indo tão bem, uma tarefa que não é apenas psicologicamente difícil, mas isso também pode desencadear impostos sobre ganhos de capital.

Para evitar uma pesada cobrança de impostos, tente vender alguns perdedores para compensar seus ganhos (não é necessário em planos qualificados que permitem o crescimento com imposto diferido) ou faça parte de seu reequilíbrio com seus depósitos. Em outras palavras, se você quiser aumentar a parte de estoque de seu portfólio, contribua com mais dinheiro novo para suas ações em vez de títulos e fundos de títulos.

Então, com que frequência você deve se reequilibrar? Há duas maneiras de fazer isso:(1) O rebalanceamento anual ou semestral (o rebalanceamento com mais frequência (como mensalmente) pode resultar em ganhos de curto prazo (tributados como renda corrente) e altos custos de transação; ou (2) rebalancear seu portfólio apenas quando uma classe de ativos fica desequilibrada em uma determinada porcentagem (como 5%). O segundo método é o nosso método preferido, mas requer um monitoramento mais consistente do portfólio.