Noções básicas de investimento

O início de um novo ano é um bom momento para cada um de nós revisar os fundamentos do investimento para ver se estamos aderindo aos princípios que nos tornarão investidores de sucesso no longo prazo.

Combinando para a riqueza
A maior parte da riqueza é construída de forma constante ao longo de longos períodos de tempo. Existem exceções, como parte da riqueza das pontocom que foi construída na segunda metade da década de 1990. (Pelo menos para aqueles que foram inteligentes o suficiente para proteger seus ativos da crise.) Esse foi um período único que permitiu o crescimento de empresas e investimentos mais rápido do que normalmente tem sido possível. Contudo, mais comuns são aquelas pessoas que aumentaram sua riqueza de forma constante e meticulosa, ano após ano, após ano.

Preservação de Capital

Para simplificar, se não tivermos fichas sobrando, não podemos jogar o jogo. Tenho recebido clientes que perderam 50% ou mais na recessão de 2000, 2001 e 2002. Se um investidor perder 50% de sua carteira, então, ele deve ganhar 100% apenas para voltar à sua linha de base. Isso é muito difícil de fazer. Como muitos de vocês sabem, Eu acredito fortemente em 'aumentar a riqueza'. Quando você perde 50%, é quase impossível voltar aos trilhos com seu modelo de composição original.

Tendências de longo prazo
Como a maioria dos meus clientes sabe, Eu acredito em 'fazer da tendência nossa amiga'. Faço o meu melhor para usar as tendências de longo prazo para nos ajudar a melhorar nosso desempenho e superar os índices. Existem muitas tendências acontecendo simultaneamente, como tendências do mercado de ações (Dow, Nasdaq, S&P), tendência da taxa de juros (taxas de longo prazo e taxas de curto prazo), tendências imobiliárias, tendências de metais e commodities, bem como as tendências dos ciclos gerais de negócios. Em um portfólio diversificado de sucesso, o conhecimento de cada uma dessas tendências pode servir para um melhor desempenho. Como um exemplo, era amplamente reconhecido que o Federal Reserve tinha intenções de aumentar as taxas de juros de curto prazo ao longo de 2005. Alan Greenspan anunciou isso publicamente e, em seguida, executou suas intenções de acordo com seus anúncios públicos. Algumas tendências como esta são bastante óbvias, no entanto, outros são muito mais elusivos. Na medida em que podemos reconhecer com sucesso essas tendências e usá-las em nosso benefício, certamente podemos melhorar nossos retornos ano após ano. Eu chamo isso de Estratégia Tática de Alocação de Ativos, que inclui o reequilíbrio da alocação de ativos em momentos importantes.

Value Investing
Seja investindo em fundos mútuos ou ações individuais, Prefiro uma ênfase no investimento em valor. Isso não significa que os investimentos de 'crescimento' devam ser ignorados, no entanto, o foco no valor não pode apenas permitir aumentos substanciais de preço no lado positivo, mas também ajudam a limitar a quantidade de volatilidade à medida que o mercado corrige o lado negativo. 'Value Investing' pode ser definido como a estratégia de selecionar ações que são negociadas por menos do que seu valor intrínseco. Também pode ser visto como um estilo de investimento que privilegia "boas ações a ótimos preços" em vez de "ótimas ações a bons preços". O investimento em valor frequentemente utiliza medidas de avaliação como a relação preço / valor contábil, relação preço / lucro e rendimento.

Gerenciamento de riscos
Existem muitas formas de gestão de risco, como diversificação geral com o uso de várias classes de ativos, a proporção de ações para renda fixa, e o uso de tendências de longo prazo para alterar periodicamente a alocação de ativos. Como prefiro usar fundos mútuos em vez de ações individuais, a diversificação é fácil de realizar. De fato, muitos dos meus clientes que decidiram por suas próprias opções de investimento em 401k são frequentemente diversificados em excesso.

• Diversificação geral e o uso de várias classes de ativos
  As classes básicas de ativos que uso para diversificar carteiras são ações (pequenas, meio, e letra grande), Imóveis (REITS), Commodities (Metais, Recursos naturais), Títulos e dinheiro. Os investidores mais experientes reconhecem a necessidade de diversificação geral, que pode ocorrer de muitas maneiras diferentes. Minha regra para ações individuais é que nenhuma ação individual deve representar mais de 5% de uma determinada carteira. Esta regra evita o que chamo de 'risco de ação única', para que uma Enron, WorldCom, ou o desastre da PG&E não pode prejudicar significativamente um portfólio. Há também a necessidade de diversificação do setor. Embora os estoques de energia tenham tido um bom desempenho em 2005, não gostaríamos que nossos portfólios consistissem em estoques de energia de 80%.
  
  
• Estratégia Tática de Alocação de Ativos
  A consciência e o uso de tendências de longo prazo e o reequilíbrio da alocação de ativos é outra forma de gerenciamento de risco. Isso não significa ir para 100% de ações em um ciclo seguido por 100% de renda fixa em outro ciclo. Alguns ciclos podem exigir pequenas alterações na alocação de ativos básicos, enquanto outros podem exigir grandes alterações. O conhecimento desses ciclos aliado ao perfil do investidor deve ditar as devidas mudanças.

Você pode querer dar uma olhada em seu portfólio atual para ver se considerou estes Princípios de Investimento.