Um caso detalhado de arbitragem de fusões

Arbitragem de fusão é definida como a oportunidade de lucro em meio a uma fusão ou aquisição entre duas empresas. Durante a fusão, a empresa-alvo que está sendo adquirida negociará com desconto. Desta maneira, oferece a possibilidade de lucrar com a diferença entre o desconto e o preço-alvo. Este preço-alvo é declarado nos termos da fusão. O lucro da arbitragem está disponível porque não é certo quando a fusão será finalizada e mesmo se a fusão ocorrerá.

Fundos de fundos e estratégias de fundos de hedge

Esse tipo de arbitragem é complexo, mas lucrativo na maioria das vezes. Muitas vezes fornece vinte por cento, ou mais, taxas de retorno. Os fundos de hedge usam essa estratégia junto com muitas outras estratégias de arbitragem. Os fundos de fundos estão se tornando cada vez mais populares devido ao seu foco de cima para baixo e capacidade de alavancar grandes talentos. Em última análise, eles oferecem isso ao público investidor de varejo. Recentemente, a indústria viu fundos de fundos transportarem fundos de hedge em suas carteiras, dando uma maior diversidade a essa categoria. A maioria dos fundos de carteiras de fundos são encontrados nos principais fundos mútuos e subcontas em investimentos de seguro de vida e são normalmente os maiores, com base nos ativos sob gestão.

Variáveis ​​de arbitragem de fusão

Você precisa saber qual é o preço-alvo e quando a fusão deve ser finalizada. A rentabilidade da arbitragem é baseada nas seguintes variáveis:

• Tempo antes de fechar
• Desconto de preço alvo

O preço de mercado terá um desconto embutido no preço-alvo devido a essa incerteza. Também, o grau de lucratividade depende do tempo antes do fechamento. Às vezes, a fusão leva mais tempo do que o inicialmente esperado e às vezes a fusão simplesmente não acontece. Tudo isso desempenha um papel na complexidade dessa estratégia de arbitragem.

O que é arbitragem?

Nesse caso, a arbitragem pode ser definida como a diferença entre o preço atual da empresa-alvo e o preço designado para o fechamento do negócio, o preço-alvo. Este é o preço que foi estipulado nos termos da fusão ou aquisição. A arbitragem também pode ser definida como o lucro extraordinário alcançado com uma quantidade desproporcional de risco.

Nesse caso, o risco envolve os preços de mercado flutuantes livres das duas empresas. Isso significa que a execução desta estratégia é importante e requer uma expertise sofisticada. Normalmente, arbitragem é o lucro sem risco que está disponível para aqueles que encontram ineficiências no mercado. A teoria sustenta que os mercados nem sempre são eficientes. Portanto, existem oportunidades que darão ao investidor, ou arbitrageur, a capacidade de lucrar acima e além da utilidade do risco que é apresentado. À medida que os arbitradores entram no mercado, Contudo, os mercados tenderão a ser totalmente eficientes, deixando pouca ou nenhuma oportunidade de arbitragem. Aqueles que seguem essa teoria acreditam que os mercados são eficientes.