Como Encontrar Estrutura de Capital Usando o Balanço Patrimonial

A estrutura de capital se refere à combinação de financiamento de dívida e patrimônio que uma empresa usa para financiar suas operações. Os índices de estrutura de capital tendem a cair dentro de uma faixa estreita dentro das indústrias. Gestores, Portanto, usam os índices de estrutura de capital da indústria como um guia para otimizar as estruturas de capital de sua própria empresa. Uma estrutura de capital ideal maximiza o retorno de uma empresa sobre o capital investido e minimiza o crédito da empresa, riscos de inadimplência e falência. Os investidores e credores também usam os índices de estrutura de capital como uma entrada em seus modelos financeiros, tornando a estrutura de capital uma métrica crítica com implicações no mundo real.

Identificando Dívida

A estrutura de capital é expressa como dívida em capital, ou dívida para capital investido, onde o capital investido é igual a dívida mais patrimônio. A dívida é igual a todas as dívidas com juros, que você pode encontrar no balanço patrimonial nas seções do passivo circulante e outros passivos. Se as demonstrações financeiras, incluindo o balanço, são auditados, as notas de rodapé que os acompanham devem identificar os instrumentos de dívida da empresa, junto com informações descritivas, como taxas de juros e prazos de vencimento. Alguns balanços mostram dívida de longo prazo em sua própria seção, tornando mais fácil identificar. Não inclua contas a pagar como dívidas, nem quaisquer contas a pagar comerciais ou despesas acumuladas. Hipotecas, notas pagáveis, linhas de crédito e arrendamentos capitalizados são todos itens de dívida.

Cálculo de índices de estrutura de capital

O patrimônio líquido é fornecido como uma linha separada no balanço patrimonial. Portanto, uma vez que você obteve a dívida total, você pode calcular facilmente dívida em capital ou dívida em capital investido. Por exemplo, suponha que a dívida total seja igual a $ 100 e o patrimônio líquido total seja igual a $ 200. Isso significa que o capital investido é igual a $ 300. Portanto, o índice dívida / patrimônio é igual a $ 100 em dívida total dividido por $ 200 em patrimônio líquido total, ou 50 por cento. Da mesma forma, dívida para capital investido é igual a $ 100 em dívida total dividido por $ 300 em capital investido, ou 33,3 por cento. Essas são as duas medidas da estrutura de capital.