Como calcular o custo do patrimônio líquido usando CAPM

Cálculo do custo de capital próprio com CAPM. p O custo do patrimônio líquido é o valor da compensação que um investidor requer para investir em um investimento de capital. O custo de capital próprio pode ser estimado de várias maneiras, incluindo o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). A fórmula para calcular o custo de capital próprio usando CAPM é a taxa livre de risco mais o beta vezes o prêmio de risco de mercado. Beta compara o risco do ativo com o mercado, então é um risco que, mesmo com diversificação, Não vai embora. Como um exemplo, uma empresa tem um beta de 0,9, a taxa livre de risco é de 1% e o retorno esperado sobre o investimento em ações é de 4%.

Passo 1

p Determine o prêmio de risco de mercado. O prêmio de risco de mercado é igual ao retorno esperado menos a taxa livre de risco. A taxa de retorno livre de risco é geralmente a taxa dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos a três meses. Em nosso exemplo, 4 por cento menos 1 por cento é igual a 3 por cento.

Passo 2

p Multiplique o prêmio de risco de mercado por beta. Em nosso exemplo, 3 por cento vezes 0,9 é igual a 0,027.

etapa 3

p Adicione a taxa livre de risco ao número calculado na Etapa 2 para determinar o custo de capital próprio. Em nosso exemplo, 0,027 mais 0,01 é igual a um custo de capital próprio de 0,037 ou 3,7 por cento.