Como calcular juros sobre títulos do tesouro de 90 dias

Como calcular os juros sobre títulos do tesouro de 90 dias p Letras do tesouro, também conhecido como contas do Tesouro, são instrumentos de dívida de curto prazo com prazos de vencimento de quatro, oito, 13, 26 e 52 semanas. As letras do Tesouro são geralmente emitidas com um desconto no valor nominal ou de face, e o investidor recebe o valor de face de volta no vencimento. o diferença entre o valor de face e o preço de compra é o interesse, também conhecido como rendimento. As letras do Tesouro são vendidas em incrementos de $ 100, que também é a compra mínima.

Dois Tipos de Cálculos

p Você pode calcular os juros sobre as letras do Tesouro (o rendimento) usando o método de rendimento de desconto ou o método de rendimento de investimento . Ambos os tipos de cálculos usam os mesmos três valores - o valor de face, o preço de compra e o prazo de emissão.

p O método de rendimento de desconto compara o retorno do investimento de um investidor ao valor de face de uma nota. O método de rendimento do investimento compara o retorno do investimento de um investidor ao preço de compra de uma nota. Quando você usa o método de rendimento com desconto, você corre o risco de subestimar os rendimentos em comparação com o uso do método de rendimento do investimento.

Obtendo o Preço de Compra

p O Tesouro dos EUA leiloa os quatro -, oito, Contas do tesouro de 13 e 26 semanas todas as semanas, e publica a média, preços altos e baixos. As letras do Tesouro de 52 semanas são leiloadas a cada quatro semanas. Eles podem ser adquiridos diretamente no Site do TreasuryDirect do Departamento do Tesouro dos EUA (TreasuryDirect.gov), bancos e corretores . Os investidores podem reter as letras até o vencimento ou vendê-las antes do vencimento.

Cálculo pelo método de rendimento de desconto

p Calcule a taxa de juros usando o método de rendimento de desconto. A fórmula é: [100 x (FV - PP) / FV] x [360 / M] , onde FV é o valor de face, PP é o preço de compra, 360 é o número de dias usados ​​pelas instituições financeiras para calcular o rendimento do desconto das aplicações financeiras e "M" é o vencimento em dias. Observe que "M" é igual a 91 dias s para uma letra do Tesouro de 90 dias porque o prazo de vencimento oficial é de 13 semanas [13 x 7 =91].

p Por exemplo, se o preço médio de uma conta do Tesouro de 90 dias, com um valor nominal de $ 1, 000, é $ 991,50, o rendimento ou taxa de juros usando o método de rendimento de desconto é de 3,363 por cento:[100 x ($ 1, 000 - $ 991,50) / $ 1, 000 x (360/91) =100 x 0,0085 x 3,95604 =3,363].

Cálculo pelo Método de Rendimento do Investimento

p Calcule a taxa de juros usando o método de rendimento do investimento. A fórmula é: [100 x (FV - PP) / PP] x [365 / M] . Observe duas diferenças com o método de rendimento de desconto:primeiro, o rendimento é calculado como uma porcentagem do preço de compra em vez do valor nominal; e em segundo lugar, o número de dias do calendário é usado:365 para anos regulares, 366 para anos bissextos.

p Para o mesmo exemplo de T-bill, a taxa de juros usando o método de rendimento do investimento é 3,439 por cento:[100 x ($ 1, 000 - $ 991,50) / $ 991,50 x (365/91) =100 x 0,008573 x 4,010989 =3,439]. Este método resulta em um rendimento ligeiramente superior ao método de rendimento de desconto .