As diferenças entre EBITA e EBITDA e EPS

EBITA e EBITDA são ambos fluxos de ganhos, enquanto EPS, que significa lucro por ação, é outro nível de lucro expresso por ação. EBITA é um acrônimo para ganhos antes de juros, impostos e amortização, e EBITDA é um acrônimo para ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização. EPS é baseado no lucro líquido, que também pode ser referido como lucro após impostos. Portanto, a primário as diferenças entre os três fluxos de ganhos diferentes são:

• Os ganhos usados ​​no EPS refletem as deduções para despesas de juros, impostos, depreciação e amortização.
• EBITA é igual a ganhos mais juros, impostos e amortização.
• O EBITDA é igual a EBITA mais depreciação.
• EPS é igual ao lucro líquido dividido pelo número de ações ordinárias emitidas e em circulação.

Usos Diferentes

Os investidores e credores geralmente atribuem maior importância aos resultados do EBITA e do EBITDA do que ao EPS. Adicionando depreciação e amortização, Ambas itens não monetários , resulta em uma medida de ganhos que é mais semelhante ao fluxo de caixa bruto do que ao lucro líquido . Depreciação e amortização são despesas para fins contábeis, mas não resultam em saídas de caixa diretas.

EBITDA, em particular, é preferido pelos investidores porque reflete os resultados independentemente da estrutura de capital, medido pelos custos de juros, e alocações de capital fixo, medida pela depreciação. As despesas de amortização também servem para reduzir o lucro apenas em bases contábeis. Com foco no EBITDA, particularmente em indústrias que empregam substanciais financiamento da dívida e são intensivo em capital , permite que os investidores comparem os resultados financeiros independentemente desses itens.

Avaliação da Empresa

O EBITDA e o EPS são indicadores-chave usados ​​na avaliação de empresas. O conhecido índice Price to Earnings é calculado dividindo-se o preço das ações de uma empresa por seu EPS. Contudo, na maioria dos setores não financeiros, os investidores usam múltiplos de EBITDA para fins de avaliação. Isso vale para empresas públicas e privadas. As empresas privadas são avaliadas pela aplicação de múltiplos derivados de empresas pares de capital aberto às métricas da empresa em questão, como valor contábil e EBITDA. Outro método de avaliação com base no mercado obtém múltiplos de transação de aquisições de controle acionário de empresas públicas e privadas, e aplicando esses múltiplos da mesma maneira.

Aplicando a relação preço / lucro, calculado usando EPS, resulta em um Valor de equidade de mercado . A aplicação de múltiplos EBITA e EBITDA resulta em valor da empresa , do qual a dívida com juros deve ser subtraída para se chegar ao valor de mercado do patrimônio líquido. Isso ocorre porque o EPS reflete um fluxo de receita pós-dívida que está disponível apenas para os acionistas. EBITA e EBITDA refletem os fluxos de caixa disponíveis para acionistas e credores, porque as deduções para despesas de juros não são consideradas no cálculo.