Como escrever um documento de investimento

Use o formulário 10-K da Comissão de Valores Mobiliários como modelo para o seu papel de investimento. p Os papéis de investimento são escritos para uma variedade de propósitos, e deve ser abrangente ao tirar conclusões específicas com base nas evidências apresentadas no documento. Seu público deve ser capaz de traçar uma linha reta a partir das informações de apoio apresentadas até as conclusões que você fornece, embora as decisões de investimento sempre tenham alguma subjetividade. Maximize o valor da decisão de investimento que é objetivo, incluindo detalhes como exposições de apoio e modelos de avaliação. Os papéis de investimento escritos para públicos específicos podem variar um pouco nos componentes que você escolhe incluir, ou a profundidade das informações incluídas.

Descrição e história da empresa

p Primeiro forneça uma descrição da empresa em questão, junto com sua história, experiência e operações da equipe de gestão. Uma empresa com um histórico operacional mais longo geralmente é menos arriscada. Esta abordagem ecoa o formato padrão que você pode ver em um arquivo 10-K da Securities and Exchange Commission, que é provavelmente o resumo de investimento mais amplamente usado por investidores domésticos.

Análise de mercado

p Uma análise competitiva deve incluir uma análise profunda do mercado em que a empresa atua, a indústria geral e as forças econômicas que podem afetar o desempenho financeiro da empresa. Isso demonstra que você realizou uma análise completa do ambiente externo de negócios da empresa. Determine a posição da indústria em questão no ciclo de vida do negócio:inicialização, expansão, saturação ou declínio. Se sua empresa é genuinamente inovadora, pode ser capaz de superar em uma indústria em declínio. Também, indústrias podem estar sujeitas a ciclos de curto prazo, que normalmente duram de três a cinco anos. Esses são ciclos naturais de expansão e contração.

Análise SWOT

p Uma análise dos pontos fortes de uma empresa, fraqueza, oportunidades e ameaças - mais conhecidas como análise SWOT - podem garantir que sua análise seja abrangente e considere fatores qualitativos que podem não ser evidentes em sua análise quantitativa. Observe as ameaças e pontos fracos, como a falta de estabilidade no desempenho financeiro histórico, ameaças competitivas ou mesmo ameaças existenciais. Pontos fracos importantes incluem a falha da empresa em abraçar os avanços tecnológicos, uma falta geral de inovação ou relutância da administração em reinvestir os lucros em novas máquinas, tecnologia ou capital humano.

Analise financeira

p Incluem resumos ou demonstrações financeiras padrão, de preferência por mais de um período contábil. Use esses números para realizar análises de proporções e tamanhos comuns para dar suporte à parte quantitativa do papel. Inclua a análise como uma exposição ou exposições em seu papel de investimento ou como apêndices. As declarações de tamanho comum mostram cada item da demonstração de resultados como uma porcentagem das vendas totais, e cada item do balanço como uma porcentagem do total de ativos ou passivos, para análise competitiva. Use a análise de proporção para cobrir o tamanho, crescimento, liquidez, lucratividade, alavancagem e volume de negócios. Inclui uma análise de índice e tendência de desempenho e comparação com o grupo de pares da empresa. Observe todas as tendências positivas ou negativas. Use esta análise para fornecer evidências convincentes da solidez financeira da empresa em questão em relação aos concorrentes ou pares.

Tese de Investimento

Exemplos de modelos de avaliação incluem avaliação relativa, análise de segurança comparável e fluxos de caixa descontados. p Conclua com sua tese de investimento, em que você sugere uma ação específica a ser realizada. Apoie suas conclusões usando exposições como modelos de avaliação, estruturas de retorno e gráficos de retorno. Mesmo que sua tese seja simplesmente comprar um título que você acredita estar subvalorizado, inclua os resultados apoiados por um modelo de avaliação e explique esses resultados no contexto de um cenário mais amplo de investimento. Por exemplo, analistas sell-side concluem seus papéis de investimento com uma compra, vender ou manter recomendação.