Usando Open Interest para Encontrar Sinais Bull / Bear

Os comerciantes costumam usar contratos em aberto como um indicador para confirmar tendências e reversões de tendências para os mercados de futuros e opções. Os contratos em aberto representam o número total de contratos em aberto de um título. Aqui, vamos dar uma olhada na importância da relação entre volume e contratos em aberto na confirmação de tendências e suas mudanças iminentes.

Principais vantagens

• Muitos técnicos acreditam que o volume precede o preço.
• De acordo com esta teoria, volume crescente e contratos em aberto indicam movimento contínuo para cima ou para baixo.
• Se o volume e os contratos em aberto caírem, a teoria sustenta que o ímpeto por trás do movimento está diminuindo e a direção dos preços logo se reverterá.
• Os analistas contrários interpretam alguns desses sinais de maneira bem diferente, principalmente porque eles valorizam muito menos o momentum.

Volume

Volume e juros em aberto

Volume, que costuma ser usado em conjunto com contratos em aberto, representa o número total de ações ou contratos que mudaram de mãos em uma sessão de negociação de um dia. Quanto maior a quantidade de negociação durante uma sessão de mercado, quanto maior o volume de negociação. Um novo aluno de análise técnica pode facilmente ver que o volume representa uma medida de intensidade ou pressão por trás de uma tendência de preço. De acordo com alguns observadores, um volume maior implica que podemos esperar que a tendência existente continue, em vez de reverter.

Muitos técnicos acreditam que o volume precede o preço. Eles acham que o fim de uma tendência de alta ou de baixa aparecerá no volume antes que a tendência de preço se reverta no gráfico de barras. Suas regras para volume e contratos em aberto são combinadas por causa da similaridade. Contudo, até mesmo os defensores dessa teoria admitem que há exceções a essas regras.

Existem muitos sinais e indicadores técnicos conflitantes, portanto, é essencial usar os corretos para uma determinada aplicação.

Regras gerais para volume e juros em aberto

As regras básicas para volume e contratos em aberto:

A ação do preço aumentando durante uma tendência de alta e os contratos em aberto em alta são interpretados como novo dinheiro entrando no mercado. Isso reflete novas compras, o que é considerado otimista. Agora, se o preço da ação está subindo e os contratos em aberto estão em declínio, os vendedores a descoberto cobrindo suas posições estão causando a alta. Dinheiro é, Portanto, sair do mercado - isso é considerado um sinal de baixa.

Se os preços estão em tendência de baixa e os contratos em aberto estão aumentando, alguns grafistas acreditam que novo dinheiro está entrando no mercado. Eles acham que esse padrão mostra novas vendas a descoberto agressivas. Eles acreditam que este cenário levará a uma continuação de uma tendência de baixa e uma condição de baixa.

Suponha que o total de contratos em aberto esteja caindo e os preços diminuindo. Esta teoria sustenta que o declínio do preço provavelmente está sendo causado por detentores de posições compradas descontentes sendo forçados a liquidar suas posições. Alguns técnicos veem esse cenário como uma posição forte porque acreditam que a tendência de baixa terminará quando todos os vendedores venderem suas posições.

De acordo com a teoria, uma alta quantidade de contratos em aberto no topo do mercado e uma queda dramática nos preços devem ser considerados de baixa. Isso significa que todos os touros que compraram perto do topo do mercado agora estão em uma posição de perda. Seu pânico para vender mantém a ação do preço sob pressão.

Crítica contrária

Outros analistas interpretam alguns desses sinais de forma bastante diferente, principalmente porque dão menos valor ao momentum. Em particular, juros excessivos a descoberto são vistos por muitos como um sinal de alta. A venda a descoberto geralmente não é lucrativa, particularmente após um movimento significativo para baixo. Contudo, A busca ingênua de preços muitas vezes leva especuladores menos informados a vender um ativo após uma queda. Quando o mercado sobe, eles têm que cobrir. O resultado típico é um pequeno aperto seguido por uma forte alta.

Em geral, os investidores de momentum não são tão bons em prever reversões de tendências quanto suas contrapartes contrárias. Embora seja verdade que geralmente há mais ações de compra e alta de preços em todo o caminho para cima, isso não ajuda os investidores a decidir quando vender. Na verdade, o volume costuma aumentar antes, no decorrer, e depois dos principais topos do mercado.

Alguns dos indicadores mais respeitados são baseados em visões contrárias. O sinal mais relevante aqui pode ser a relação de venda / compra, que tem um bom histórico de previsão de reversões. RSI é outro indicador técnico contrarian útil.

The Bottom Line

Não há necessidade de estudar um gráfico para sinais baseados em regras. Se você é um novo técnico tentando entender o básico, observe muitas teorias e indicadores diferentes. O que funciona para alguns ativos e estilos de investimento não funcionará para outros. Olhe para as ações, títulos, ouro, e outras commodities e veja se um indicador específico funciona para uma aplicação particular.