Por que o interesse em aberto e o volume de negociação são importantes para os comerciantes de opções

Os movimentos de preços no mercado de opções são um reflexo das decisões de compra ou venda de opções feitas por milhões de negociadores. Mas o preço não é o único número que um corretor de opções de sucesso fica de olho. O volume diário de negociação e contratos em aberto são dois números-chave adicionais a serem observados ao negociar opções. A compreensão desses dois números pode ajudá-lo a tomar decisões de investimento mais bem informadas.

Volume de negociação diário

O volume de negócios é a quantidade de ações ou contratos negociados em um determinado período. Ao olhar para o estoque subjacente da opção, o volume pode dar uma ideia da força do movimento atual dos preços. Volume de negócios em opções, assim como em ações, é um indicador do interesse atual.

Contudo, o volume de negociação é relativo. Ele precisa ser comparado ao volume médio diário das ações subjacentes. Uma mudança significativa no preço acompanhada por um volume acima do normal é uma indicação sólida do sentimento do mercado na direção da mudança. Mas, um grande aumento no preço acompanhado de baixo volume de negociação não significa necessariamente força. Na verdade, essa combinação pode muito bem indicar que uma reversão de preço está chegando.

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Negociação de opções:volume e juros em aberto

Interesse aberto

Os contratos em aberto são o número de contratos ativos. É um dos campos de dados na maioria das telas de cotação de opção, junto com o preço do lance, preço de venda, volume, e volatilidade implícita. Ainda, muitos comerciantes de opções ignoram contratos ativos, o que pode levar a consequências imprevistas.

A quantidade de contratos em aberto indica o número total de contratos de opções que existem atualmente. Estes são contratos que foram negociados, mas ainda não foram liquidados por uma negociação de compensação ou um exercício ou cessão.

p Ao contrário do volume de negociação de opções, contratos em aberto não são atualizados durante o dia de negociação.

Quando você compra ou vende uma opção, a transação é inserida como uma transação de abertura ou de fechamento. Se você comprar 10 ligações da ABC, você está comprando as ligações para abrir. (Cada chamada representa 100 ações, então é 1, 000 ações no total.) Essa compra adicionará 10 ao número de contratos em aberto. Se você quisesse sair da posição, você venderia essas mesmas opções para fechar. Os contratos em aberto cairiam então em 10.

Vender uma opção também pode aumentar o número de contratos em aberto. Se você possuía 1, 000 ações da ABC e queria fazer uma opção de compra coberta com a venda de 10 opções de compra, você estaria entrando em uma venda para abrir. Uma vez que é uma transação de abertura, isso acrescentaria 10 à quantidade de contratos em aberto. Se mais tarde você quisesse recomprar as opções, você entraria em uma transação para comprar para fechar. Os contratos em aberto diminuiriam em 10.

Por que o interesse aberto é importante

Quando você está analisando o total de contratos em aberto de uma opção, não há como saber se as opções foram compradas ou vendidas. É provavelmente por isso que muitos operadores de opções ignoram completamente os contratos em aberto. Contudo, você não deve presumir que não há informações importantes ali.

Uma maneira de usar contratos em aberto é analisá-los em relação ao volume de contratos negociados. Quando o volume excede a quantidade de contratos em aberto existente em um determinado dia, isso sugere que a negociação dessa opção foi excepcionalmente alta naquele dia.

A quantidade de contratos em aberto também fornece informações importantes sobre a liquidez de uma opção. Se não houver contratos em aberto em uma opção, não há mercado secundário para essa opção. Quando as opções têm uma quantidade significativa de contratos em aberto, isso significa que há um grande número de compradores e vendedores por aí. Um mercado secundário ativo aumenta as chances de pedidos de opções atendidos a bons preços.

Todas as outras coisas sendo iguais, quanto maior o contrato em aberto, mais fácil será negociar essa opção com um spread razoável entre a oferta e a venda.

Por exemplo, suponha que você olhe as opções da Apple Inc. e veja que os contratos em aberto são 12, 000. Isso sugere que o mercado de opções da Apple está ativo e pode haver muitos investidores no mercado que desejam negociar. O preço de compra da opção é $ 1 e o preço de oferta da opção é $ 1,05. Portanto, é provável que você possa comprar um contrato de opção de compra pelo preço médio de mercado.

Por outro lado, suponha que a quantidade de contratos em aberto seja 1. Isso indica que há muito poucos contratos em aberto nessas opções de compra e não há mercado secundário porque há muito poucos compradores e vendedores interessados. Seria difícil entrar e sair dessas opções com bons preços.

The Bottom Line

A negociação não ocorre no vácuo. Os indicadores que mostram o que outros participantes do mercado estão fazendo podem informar o seu sistema de negociação. O volume diário de negociações e contratos em aberto podem ser usados ​​para identificar oportunidades de negociação que, de outra forma, você poderia ignorar. Esses indicadores também são úteis para garantir que as opções que você negocie sejam líquidas, permitindo que você entre e saia facilmente de uma negociação com o melhor preço possível.