Balanços de mercado:por que alguns traders amam a volatilidade do mercado?

O que exatamente é a volatilidade do mercado e por que alguns traders a adoram?

O termo volatilidade é usado em alguns contextos diferentes por traders e pela mídia financeira. Parece que o uso do termo aumenta quando o mercado mais amplo apresenta tendência de queda há algum tempo e a mídia financeira exibe alertas de “Notícias de última hora” em sua tela.

Mais precisamente do que a definição da mídia financeira, a volatilidade pode ser definida como o desvio padrão dos retornos. Os retornos usados ​​para calcular o desvio padrão são geralmente de um índice como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average.

Outra maneira precisa de definir a volatilidade é com o Índice de Volatilidade CBOE, ou VIX. O VIX é uma medida de volatilidade implícita, ou volatilidade futura esperada, do índice S&P 500. O VIX é uma maneira prática de definir e medir a volatilidade porque os dados VIX em tempo real estão disponíveis na maioria das plataformas de negociação. E ei, é mais fácil verificar o gráfico do VIX do que calcular o desvio padrão. Mais, o desvio padrão depende de dados históricos, o que significa que é baseado na história, enquanto o VIX é baseado nas expectativas futuras.

Ao verificar o gráfico do VIX, os comerciantes estão olhando para o valor absoluto do VIX em relação às suas médias históricas. Esta análise pode ajudar os traders a definir períodos de relativa calma nos mercados ou instâncias spot de volatilidade do mercado.

Por exemplo, nos últimos três anos, o VIX viu longos períodos em que foi negociado em uma faixa entre cerca de 12 e 15. Esses períodos no VIX coincidiram com uma tendência mais estável e estável de alta no S&P 500. No entanto, houve muitos casos em que o VIX teve um "pico" mais alto nos últimos três anos, movendo-se acima de 20 e, em algumas ocasiões, negociação acima de 30. Houve uma instância em agosto de 2015 em que o VIX atingiu bem acima de 50. Todos esses picos mais altos no VIX são uma forma de definir com precisão os períodos de volatilidade do mercado.

Mas por que os traders adoram períodos de volatilidade do mercado?

A volatilidade do mercado geralmente coincide com um aumento no risco. O aumento do risco pode decorrer de indicadores econômicos que apontam para uma recessão, ou um banco central surpreendendo com um novo anúncio de política, ou uma empresa de alto perfil emitindo um aviso de ganhos.

Os aumentos no risco tornam mais difícil para todos os participantes do mercado de ações encontrar o valor justo das ações e do mercado mais amplo. É quando o processo de descoberta de preços se torna muito mais fluido e a faixa de valores justos para as ações e o mercado mais amplo aumenta. Para simplificar, o aumento do risco faz com que os preços das ações e o mercado mais amplo, como o S&P 500, experimentem mudanças de preço grandes e frequentes.

Mas os riscos que causam essas mudanças de preços grandes e frequentes vêm com uma fresta de esperança. Para comerciantes, maior risco significa maior oportunidade potencial. Esta oportunidade vem de uma faixa de preço maior para lucrar. Por exemplo, suponha que XYZ tenha em média uma faixa de $ 0,50 de sua baixa e alta diária durante os períodos em que o VIX está entre 12 e 15. Mas quando o VIX pula para 30, O intervalo de XYZ de baixo a alto diário aumenta para US $ 1,00. Isso é o dobro do movimento do preço em uma base diária que um trader pode buscar lucrar. E é por isso que os traders amam a volatilidade do mercado.