Grandes expectativas do investidor:o que há de novo em due diligence operacional?

Nossos diretores Deanna Derrick e Robert Meschi sentaram-se ao lado de outros especialistas em fundos de hedge esta semana no painel de briefing do café da manhã do HFM que organizamos em Nova York. A discussão final do ano dentro da série de liderança inovadora abordou as principais tendências em devida diligência operacional (ODD), incluindo as expectativas dos investidores, mudança de prioridades e desenvolvimentos recentes em questionários de devida diligência (DDQ). Leia abaixo os principais temas da discussão.

Algumas coisas nunca mudam, mas o ODD está se expandindo

Apenas 15 anos atrás, ODD foi reservado para as maiores empresas, mas, mais recentemente, alocadores menores e escritórios familiares que investem em fundos de hedge e private equity adotaram a prática. Enquanto os investidores estavam anteriormente à distância de um braço de distância do ODD, eles agora são integrais e estão se tornando cada vez mais experientes e específicos em seus questionários.

As perguntas feitas há cinco ou dez anos não desapareceram, mas DDQ se expandiu. Com a mudança de prioridades, vemos mais problemas de botões quentes adicionados. As perguntas fundamentais ainda permanecem:quem está negociando? Qual é a estratégia? Qual é o risco? E as questões sobre o controle da movimentação do dinheiro continuam em foco. Contudo, hoje em dia, há mais consultas internas sobre meio ambiente, governança social e corporativa, a composição e diversidade do gestor de investimento do fundo e provedores de serviços, e as questões inevitáveis ​​sobre a tecnologia em rápida evolução.

O cibernético e a diversidade são importantes

Em questões de botões quentes, os desenvolvimentos cibernéticos e a atenção à diversidade estão na vanguarda.

O ODD não cobre apenas os aspectos de segurança padrão da tecnologia, como autenticação de dois fatores e testes de spear-phishing, os investidores estão considerando como a tecnologia em evolução ajuda a controlar os custos. Os rácios de despesas de fundos são outro aspecto do ODD que não vai desaparecer, mas como alinhar tecnologia de movimento rápido e medidas de redução de custos é uma questão incipiente para o ODD. Adicionalmente, pela primeira vez fora de grandes empresas públicas, estamos vendo um foco em fundos e prestadores de serviços pertencentes a mulheres e minorias. Vemos uma ênfase na tendência de investimento socialmente responsável, e a competição pelas melhores ideias é fundamental - equipes mais diversificadas levam a uma variedade maior de ideias que impactam positivamente o desempenho.

Conheça o seu provedor de serviços

O ODD está começando mais cedo e se aprofundando. Perguntas mais informadas estão sendo feitas sobre provedores de serviços, estendendo-se além de quem, o que, e onde. Agora é crucial aprimorar as relações com os fornecedores, já que o DDQ geralmente exige que os próprios prestadores de serviços participem das consultas. Um bom provedor de serviços é bem versado, conhece sua área de especialização e exibe propriedade durante o ODD. Fornecer respostas abrangentes e bem informadas durante o DDQ é vantajoso e aumenta a confiança do investidor. Por esta razão, 90% da audiência do painel consideraria uma auditoria simulada para se preparar para o ODD, enquanto 10% dos participantes já possuem essa prática.

Para obter mais informações sobre as principais conclusões do painel ou para se certificar de que você está preparado para o ODD, entre em contato com nossos especialistas em fundos.