Como acessar investidores europeus como um gestor de fundos dos EUA

Existe uma caixa de ferramentas de estruturas e veículos de fundos à sua escolha, caso você seja um gestor de fundos nos Estados Unidos e esteja procurando levantar capital na Europa. Mas primeiro, você tem uma escolha:acessar investidores na Europa de longe ou criar uma entidade separada lá.

Se você só deseja levantar dinheiro de um punhado de investidores, você pode fazer isso à distância com seu fundo dos EUA, cumprindo o National Private Placement Regime (NPPR). Mas você deve observar que há uma limitação regulatória de quão longe e onde você pode ir. Cada um dos 27 estados membros opera de maneira ligeiramente diferente. Alguns permitem que você entre facilmente, alguns menos e outros nem um pouco.

Se você tem uma estratégia específica para a Europa, onde planeja levantar quantias substanciais de dinheiro, você pode precisar criar um fundo em uma jurisdição de passagem, como Luxemburgo ou Irlanda.

É neste ponto que você precisará decidir se deseja estabelecer seu próprio gestor de fundo de investimento alternativo (GFIA) ou usar um GFIA de terceiros. A vantagem de operar por conta própria é que permite que você execute e controle seus processos. Mas existem desvantagens:pode demorar cerca de um ano para configurar, requer uma boa compreensão do ambiente regulamentar europeu e tem implicações nos custos.

Um AIFM de terceiros, por outro lado, oferece uma solução pronta para uso, liberando seu tempo para administrar seu fundo nos Estados Unidos enquanto conta com uma estrutura totalmente regulamentada na Europa.

Há uma grande variedade de estruturas e regimes de fundos para escolher na Europa e sua decisão dependerá de seus investidores-alvo.

Luxemburgo e Irlanda são duas das muitas jurisdições onde o Intertrust Group apóia gestores de fundos para navegar na complexidade de regulamentos em constante mudança e expandir seus negócios.