Soft Dollars estão sangrando sua aposentadoria?

p O assunto de dólares macios tornou-se um ponto sensível para muitos em Wall Street. Muitos fundos mútuos têm usado soft dollars por muitos anos, e eles não parecem estar diminuindo no futuro próximo. Aqui estão os princípios básicos de soft dollars e como eles podem afetar seus fundos de aposentadoria.

p O que são soft Dollars?

p O termo "soft dollars" se refere a um método de pagamento que as empresas de fundos mútuos costumam usar em vez de dinheiro duro. Muitas empresas de fundos mútuos usam soft dollars, ou receita de comissão, para pagar seus fornecedores individuais. Em vez de passar um cheque para o pagamento, o fundo mútuo vai pagá-los em espécie com dólares em condições favoráveis. Isso pode representar uma forma de aumento de negócios para o fornecedor em uma troca de dólar por dólar, ou pode ser algum outro tipo de arranjo.

p Exemplo Soft Dollar

p Para entender o conceito de soft dollar, olhar para um exemplo pode ajudar. Digamos que um determinado fornecedor forneça serviços de contabilidade para um fundo mútuo. Em vez de o fundo mútuo realmente pagar a conta com cheque, outro acordo é estabelecido. Com o acordo, o fundo mútuo realiza suas negociações por meio de um corretor específico. Este corretor adiciona uma certa quantia de dinheiro a cada transação. Esse dinheiro adicionado à taxa é então pago na conta do corretor terceirizado. Tipicamente, já que um fundo mútuo lida com um volume tão grande, a taxa será minúscula. Contudo, quando você cobra essa taxa por milhões de transações diferentes, pode realmente aumentar rapidamente. Portanto, o fundo mútuo pode pagar suas contas sem realmente mostrar as despesas nos livros. É apenas visto como um custo de transação de compra de títulos.

p Por que os fundos mútuos fazem isso

p Os fundos mútuos usam esse método para que não tenham que mostrar essas despesas em seus livros. Quando você tem menos despesas oficiais para mostrar, parecerá que as despesas associadas ao funcionamento do fundo são menores. Portanto, eles podem mostrar aos investidores um índice geral de despesas mais baixo. Muitos investidores analisam os índices de despesas ao comparar fundos mútuos, e um índice de despesas mais baixo é atraente para eles. Portanto, isso pode realmente proporcionar-lhes mais negócios a longo prazo.

p Como isso afeta você

p A prática de usar soft dollars não é do interesse do investidor. Cada vez que a taxa de transação para a compra de um título é aumentada, tu, o investidor, estará pagando por isso de uma forma ou de outra. Independentemente de ser adicionado ao índice de despesas ou retirado dos custos de transação, você ainda estará pagando por isso no longo prazo. Portanto, se você estiver usando fundos mútuos para seus dólares de aposentadoria, isso poderia reduzir uma grande parte de seus retornos ao longo dos anos. Quanto mais dólares leves são usados, menos dinheiro você tem para a aposentadoria.