O que significa ETF?

Eu falei em profundidade sobre fundos mútuos neste blog – o caso em questão é o post básico de fundos mútuos algumas semanas atrás. Mas o que eu não falei com você são fundos negociados em bolsa ou ETFs. Os fundos negociados em bolsa cresceram em popularidade nos últimos anos. Este post irá orientá-lo sobre o que são e por que você deve considerar investir neles.

O que é um ETF?

Em um sentido amplo, um ETF é um híbrido de ações e fundos mútuos. Essencialmente, ele pega as melhores características de cada um desses tipos de investimentos e as combina em um novo tipo de investimento.

Mais detalhado, um ETF é uma cesta de investimentos, assim como um fundo mútuo. Quando você compra uma ação de um ETF, está comprando centenas ou até milhares de empresas subjacentes. Mas, ao contrário de um fundo mútuo que você só pode comprar ou vender no final do dia, com um fundo negociado em bolsa, você pode comprar ou vender a qualquer momento ao longo do dia.

Portanto, se um ETF cair às 10h e você quiser vender, obterá um preço próximo ao preço que vê às 10h, não o preço quando o mercado fecha às 16h, como faria com um fundo mútuo.

Outros recursos de ETFs

Outra grande característica dos ETFs é o baixo índice de despesas. Já falei inúmeras vezes sobre como você precisa prestar atenção nas taxas que paga ao investir em fundos mútuos. Com ETFs, eles tendem a ter baixos índices de despesas. A razão para o baixo índice de despesas é porque os ETFs tendem a rastrear índices e, portanto, não precisam pagar um gerente de portfólio e sua equipe para escolher e pesquisar investimentos. Isso economiza dinheiro a longo prazo.


Uma característica final dos ETFs é que você pode facilmente reinvestir dividendos e manter ações fracionárias. Muitas corretoras costumavam não permitir a detenção de ações fracionárias, mas cada vez mais estão abertas a essa ideia hoje. Apenas observe que, se você trocar de corretora, normalmente suas ações fracionárias serão vendidas e transformadas em dinheiro e suas ações inteiras serão transferidas “em espécie” ou no estado em que se encontram.

Desvantagens dos ETFs

Claro, você não pode apenas ter vantagens em algo, tem que haver uma desvantagem em algum lugar. A principal desvantagem dos fundos negociados em bolsa são os custos de negociação. Ao contrário dos fundos mútuos, onde você compra e vende ações sem taxa, os ETFs cobram uma taxa para comprar ou vender. Se você seguir a rota de corretagem de desconto, verá cerca de US $ 10 por negociação.

Na superfície, $ 10 pode não parecer muito, mas realmente consome seus retornos. Esta é a principal razão pela qual o investidor John Bogle não é fã de ETFs. Por exemplo, digamos que você queira investir $ 100 em um ETF em uma corretora que cobra $ 10 para negociar. O custo desse ETF é de impressionantes 10% ($10/$100)! Você teria que investir mais de US $ 1.000 apenas para obter essa taxa de negociação abaixo de 1%.

A outra objeção principal aos ETFs que Bogle tem é que eles encorajam a especulação de curto prazo. O que ele quer dizer com isso é que você pode comprar e vender com frequência ao longo do dia, causando não apenas taxas mais altas (retornos mais baixos), mas quanto mais investidores que não investem no longo prazo estão apenas criando mais volatilidade para todos os outros.

Os ETFs devem ter um lugar em seu portfólio?

Eu sinto que os ETFs têm um lugar nos portfólios da maioria das pessoas. Na verdade, todo o meu portfólio com a Betterment é investido em ETFs e tem tido um ótimo desempenho para mim. As chaves para fazer o investimento em ETF valer a pena são as seguintes:

• Encontre negociações de baixo custo/grátis: A Betterment não me cobra nenhuma taxa para investir nos ETFs que tenho com eles. Também tenho dinheiro na Schwab. Se você investir em ETFs Schwab ou em alguns outros selecionados, também não há taxa de negociação. Eu sei que na Fidelity, você também pode negociar iShares gratuitamente. Minha sugestão é escolher uma família de ETFs para investir e depois ver onde você pode negociá-los gratuitamente. Para encontrar outras corretoras que oferecem negociações sem taxas, confira meu gráfico de comparação de corretoras on-line.

• Preste atenção às taxas: Eu sei que disse que a maioria dos ETFs rastreia índices, mas a chave aqui é que “a maioria” o faz. Ainda há um punhado de ETFs que são gerenciados ativamente e têm o índice de despesas para provar isso. Faça sua lição de casa e verifique se o ETF que você está olhando é um fundo negociado em bolsa de índice e traz consigo uma baixa taxa de despesas. Para verificar se você está pagando o mínimo possível de taxas, confira o serviço gratuito fornecido pela Personal Capital.

• Não negocie, invista a longo prazo: Tenho ações na minha conta de jogo que negocio. Embora eu possa negociar ETFs como ações, eles são um investimento de longo prazo para mim e faço questão de comprar e manter esses investimentos. Eles são um ótimo parceiro para um fundo mútuo se você não conseguir encontrar um bom fundo mútuo para completar sua alocação.

Considerações finais

No geral, os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são um ótimo veículo de investimento para você considerar investir. Apenas certifique-se de seguir minhas dicas para que você possa economizar mais dinheiro com elas. Com o passar do tempo, estou certo de que começaremos a ver cada vez mais variações nos ETFs, tornando a escolha de versões de baixo custo cada vez mais difícil. Mas, por enquanto, saiba que vale a pena analisar a maioria dos ETFs.

Leitores, vocês investem em ETFs? Há algum recurso sobre o qual não falei que seja importante ao considerar investir em ETFs?