Qual é a diferença entre um fundo combinado e um fundo equilibrado?

Como "combinação" e "equilíbrio" descrevem a combinação particular de ativos de fundos mútuos, determinar as distinções exatas entre os dois pode ser difícil.

Misture fundos, que contêm apenas ações e nenhum título de renda fixa, são um tipo de fundo de ações que mantém uma combinação de ações de crescimento e ações de valor. O objetivo desses fundos é valorizar por meio de ganhos de capital obtidos por meio de:

1) A valorização futura no preço das ações de ações de valor - Os gestores de carteira consideram esses tipos de ações subvalorizadas e esperam uma valorização futura no preço das ações, uma vez que o mercado percebe o valor real dessas ações. (Para uma análise mais detalhada do investimento em valor, confira este tutorial.)

2) A valorização do preço das ações de crescimento - os gerentes de carteira acreditam que essas ações têm um grande potencial para um rápido crescimento dos lucros. (Para dar uma olhada neste estilo de estratégia de seleção de estoque, confira este tutorial.)

Os fundos combinados também podem ser categorizados de acordo com sua especialização em pequenos, ações de média ou grande capitalização. Há um risco maior associado aos fundos combinados, pois seu investimento principal é no mercado de ações.

Os fundos equilibrados são um tipo de fundo de alocação de ativos que contém uma combinação de instrumentos de renda fixa e ações. A combinação de ativos geralmente é restrita a proporções fixas. Por exemplo, um fundo pode ter um mix de ativos consistindo em 40% de ações, 50% títulos, e 10% de instrumentos do mercado monetário. O objetivo dos fundos equilibrados é alcançar crescimento em valor e receita consistente.

Dependendo do tipo de gerenciamento de portfólio, os fundos equilibrados serão reequilibrados a cada ano para retornar as proporções ao seu estado original ou reestruturados para favorecer as condições de mercado. Para mais informações sobre como reequilibrar um portfólio, consulte o artigo "Mantendo o equilíbrio do seu fundo mútuo".

Como os mercados de títulos e ações não se movem juntos, os fundos balanceados usam a diversificação para permitir que os indivíduos participem dos ganhos de mercado sem os riscos substanciais envolvidos com os fundos de ações puros. Se o mercado de ações está afundando, as chances são de que o mercado de títulos permanecerá relativamente estável ou manterá uma tendência de alta. Assim, se a parcela do patrimônio líquido de um fundo balanceado de um investidor apresentar um desempenho insatisfatório, a parcela de renda fixa continuará apresentando bom desempenho ou mantendo seu valor. O fundo equilibrado, Portanto, não perde tanto valor quanto um fundo combinado quando os mercados de ações estão com baixo desempenho. Para mais informações sobre os diferentes tipos de fundos, verifique este tutorial.

Conselheiro Insight

p Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, CA

p "Combinar" geralmente se refere a uma combinação de diferentes investimentos dentro da mesma classe de ativos. Por exemplo, um fundo mútuo totalmente em ações, tal como um fundo de índice S&P 500 pode ser considerado um fundo de "grande mistura" porque detém uma mistura de crescimento de grande capitalização e ações de valor.

p "Equilibrado" geralmente se refere a uma combinação de diferentes classes de ativos dentro de um único fundo. Um exemplo típico seria um fundo mútuo que detém 60% de ações e 40% de títulos. Embora não haja um percentual de alocação específico em que um fundo deixe de ser "equilibrado, "é incomum ver mais de 75% das participações dedicadas a uma única classe de ativos em um fundo equilibrado.

p Resumindo:um fundo combinado é composto por vários tipos de títulos de uma única classe de ativos. Um fundo balanceado é composto de várias classes de ativos.